顶流基金经理大幅加仓这个板块，二季度该板块普跌！建仓机会来了

高景气赛道达到高潮了

7月22日，市场大小指数走势全天分化，两市依旧是结构性的行情，呈现沪强创弱的格局，不过受白酒医药股下跌的影响，沪指的整体涨幅受限；而创业板则受到疫苗股下跌的影响，跌幅一度超1%，随着龙头宁德时代回升下跌幅收窄。

截至收盘，上证指数涨0.34%，报3574.73点，深证成指涨0.33%，报15262.19点，创业板指跌0.44%，报3544.44点。

两市个股涨跌互半，涨幅个股74只，跌停11只，成交1.3万亿元，进入7除了20日成交量在万亿下方，其他时间段均在万亿上方，存量博弈进入了万亿时代。

北向资金净买入5.927亿元，其中沪股通净买入15.97亿元，深股通净买入43.29亿元，这是北向资金连续4天净买入，但从净买入品种来看以成长品种为主。同时辅以高低切换的品种。

盘面上看，半导体产业链、锂电产业链两大高景气赛道继续全天大涨，白酒、医美、医药等板块遭受资金的抛弃。半导体产业链全线大涨，有机硅、光刻胶、MCU芯片、第三代半导体等方向个股大涨，南大光电、东岳硅材、全志科技等封20%涨停，中微公司大涨超15%，北方华创冲击2连板，三安光电3天2板，股价创历史新高；而锂电板块继续冲高，久吾高科、西藏珠峰等涨停，但资金已经出现来看分歧新宙邦、当升科技、中科电气、杉杉股份等细分行业龙头成交量明显放大，尽管跌幅不大，但可以看出现在资金的分歧加大。

总体上看，资金聚集半导体和新能源两大高景气赛道，5月中旬以来两大赛道持续大涨，从本周以来，资金有明显加速的态势。以三安光电为例，7月21日成交115亿元，历史上从未有这么大的成交量出现，只比东方财富少11个亿，22日再度成交101亿元，资金加速入场，这是赶顶的征兆，需要谨慎。与此同时，锂电池板块内部开始出现分化。今日明显有高潮的迹象，短期有分化调整的风险，不过目前两大赛道均涨幅巨大，累计大量的获利筹码，短期熄火的概率不是很大，但要谨防出现高位震荡洗盘带来的风险。此外，市场资金高低切换，比如今日工程机械板块的三一重工等大涨。

高景气赛道还能持续多久？

公募基金二季度报告全部披露完毕，二季度加仓成长，减仓消费和金融。基金加仓成长是基于业绩高增长和行业景气度，但更多还是业绩大增的逻辑；减持消费主要还是业绩下滑。以三安光电为例，7月21日成交115亿元，历史上从未有这么大的成交量出现，只比东方财富少11个亿，22日再度成交101亿元，根据公募持仓和三安光电K线分析，公募资金集中建仓时间在4-5月中旬完成，成本大概在23-25之间，现在资金属于主升浪拉升阶段，处于加速赶顶中。建仓到现在累计涨幅超70%。从放大成交量来看，主力有乘机出货嫌疑。

根据基金二季度十大重仓股数据显示，截至6月30日，共有86只基金持有三安光电，合计持有4.77亿股，环比上季度降低3.23%；持股市值152.95亿元，比上季度末增加38.14亿元，为公募基金第47重仓股。

不过，此轮半导体和新能源两大赛道从5月中旬以来已经累计了大量的涨幅。根据统计，从5月11日到现在半导体申万指数累计涨幅超50%，申万二级行业中71只半导体个股只有55只下跌，翻倍的个股达11只，涨幅超20%以上的个股达55只，国民技术以375.40%的涨幅位居榜首。同花顺芯片涉及芯片概念的291只，上涨达233只。这些从充分表明成长股资金在跑步入场。

而锂电产业的上游原材料的锂矿、电解液、正负极材料、隔膜、锂电设备、锂电制造等细分领域248只个股上涨的223只，其中翻倍的达34只，涨幅50%以上104只，涨幅20%以上达170只。

此轮半导体和锂电两大短短的52个交易日累计了大量的获利筹码，波动或者短期资金均需求的强烈的意愿。随着中报逐步披露，要警惕业绩落地之后带来的短期资金的兑现潮。同时，两大赛道是机构、外资以及游资三大资金合力拱上去的，由于游资多以短平快为主，因此一旦游资出现大规模的撤离，短线面临调整风险。

因此，对于当前的两大赛道，有仓位的继续持股或者适当减仓，但想上车的谨慎追高，可以等待回撤找到合适机会后低吸。

顶级基金经理加仓银行股

7月21日公募基金二季度报告披露已经全部完成，公募基金二季度的操盘路径也逐渐显现。第二季度低估值的银行股也是基金重点配置的对象，包括张坤、萧楠、周应波等顶流基金经理都加仓了银行股。

根据Wind数据显示，二季度公募基金共有1342只基金前十大重仓股中出现银行股但是身影，合计持仓市值超过1100亿元。从单只基金持仓变动来看，截至目前，共有839只基金二季度加仓了银行股，在所有重仓股银行股的基金中占比超过6成。

从顶流基金配置的银行股来看，易方达旗下的易方达优质企业重点加仓了平安银行，成为十大重仓股。

易方达基金旗下另一位明星基金经理萧楠，同样关注银行板块。二季报显示，招商银行新进成为易方达科顺定开的前十大重仓股。

此外，周应波管理的中欧时代先锋大手笔加仓今年刚刚换帅的邮储银行，持股数量由一季度末的1.66亿股上升至2.46亿股，增持近8000万股。与此同时，邮储银行新进入中欧远见第7大重仓股，持股数量达5589.46万股。

这些银行股有关共同特征就是二季度以来都没有涨，是跌的。邮储银行从4月初到现在跌幅超15%。平安银行从5月底以来跌幅超18%，招商银行6月初以来的跌幅也超8%。也就是说大部分银行股二季度以来均是处于下跌。这表明这些基金二季度加仓的部分都是亏钱的，这就是我们的机会。

淘金计划

两市成交量持续万亿，成长股进入加速阶段，关注高低切换和超跌白马股的机会。

7月22日操作记录：今日三安光电全部清仓，盈利近36%，今日继续加仓美年健康。

股票池：

金融：中泰证券、广发证券、中国太保、兴业银行、邮储银行

消费白马：伊利股份、金徽酒、潮宏基、美年健康

周期成长：荣盛石化、美锦能源、中科曙光、浪潮信息、华海药业、瀚蓝环境、银轮股份

旅游暑期档：南方航空、中青旅、万达电影、中国电影（中线品种）

（以上内容仅供参考，不构成投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。元保林，执业资格证号：S0290621030002）