资金聚集低位低估值,春季躁动行情主线或已明确

资金聚集低位低估值,春季躁动行情主线或已明确
2021年11月16日 21:17 元朝_Analysts

春节躁动行情主线基本确定

11月16日A股呈冲高回落,午后跳水的走势,下跌个股3200+,但下跌中位数为1.04%,大幅跑输沪深300和其他A股指数,两市成交额连续在18个交易日在万亿上方,同时北向资金全天净买入41.99亿元,连续4个交易日净买入,表明当前市场资金面依然较为宽松。

截止收盘,沪指跌0.33%,深成指跌0.15%,创业板指跌0.24%。

今日市场全天主线是大消费,白酒、家电、医药全天强势,板块涨幅居于市场前列,截止收盘,中粮科技、中井贡酒、海南椰岛、苏泊尔、莱克电气、九安医疗、万泰生物、葫芦娃、奇正药业等涨停,今世缘、欧普康视涨逾7%,青青稞酒、广誉远涨逾6%,迎驾贡酒、*ST广珠、火星人、帅丰电器等股涨幅居前。从申万一级行业指数来看,本月以来家电板块上涨4.39%,医药生物上涨3.34%。

根据A股近10年的数据显示,以食品饮料和医药生物为代表大消费概念,在四季度有上涨的概率较大,同时受到近期商品提价和政策的影响,食品饮料和医药生物板块均有望走出阶段结构性行情。

食品饮料:上涨主要逻辑主要是提价有望改善企业的业绩弹性。

食品饮料板块近期持续走强,受到各大企业陆续发布提价公告的利好刺激,市场预期有望减缓成本端的压力。前三季度受原材料、包装材料、能源等价格持续上涨的影响,食品饮料上市公司三季度业绩普遍受到压力,而此次覆盖调味品、休闲食品、啤酒等大范围的提价潮,有望带来一定的利润弹性。

家用电器:上游原材料价格下跌,成本端出现改善以及消费回暖

近期,双十一促销季落下帷幕,家电板块销售额位居榜首,其中以小家电销量最为强劲。值得注意的是,10月以来上游原材料价格、海运、芯片短缺、疫情影响等负面因素皆有改善趋势,且前期估值调整较多,叠加地产最坏时刻过期,看好家用电器板块的估值修复的反弹机会。

医药生物:医保谈判落地,行业最坏时刻过去,行业迎来估值修复机会。

近日,国家发改委、工信部发布《推动原料药产业高质量发展实施方案》。方案提出,到2025年,开发一批高附加值高成长性品种,突破一批绿色低碳技术装备,培育一批有国际竞争力的领军企业,打造一批有全球影响力的产业集聚区和生产基地。这将推动原料药的进一步改革、行业集中度有望,淘汰一批中小企业。

此外,近期医保谈判落地,鼓励药品创新的大方向不变,谈判结果即将落地,或将好于预期,上半年带来的集采等多重负面消息或出尽,行业迎来改善修复机会。

相对大消费的喝酒吃药大涨,新能源赛道产业链(新能源汽车和光伏产业链均出现)基本全线调整,特别是上游原材料端调整明显。真是喝酒吃药不开车,开车不喝酒吃药。

此外,半导体、军工等赛道也出现明显的调整,更是领跌行业板块。

当前处在岁末年初,跨年行情酝酿中,根据A股近12年的历史数据显示,每年都会出现跨年的春节躁动行情,但每年的时机不尽相同,12月启动春节躁动行情的,近12年只有2013、2018、2020、2021这4年均是12月启动,12月启动主要是当前三、四季度行情表现不佳。根据近期市场的运行轨迹来看,低估值的大消费和行业边际改善方向的逐渐走出成为市场的主线。

大盘研判

沪指:日K线上收出带上影线的小阴线,走势上冲高回落,反抽继续受阻于3550一线,显示出上方的抛压较大。从60-120分钟上看,短期有回踩的需求,短期有考验3500点关口考虑,回踩蓄势后仍进一步上行。

淘金计划

两市连续18个交易日成交额在万亿上方,市场交投持续活跃,结构性特征延续,春节躁动行情酝酿中。策略上,抓住跨年低位低估值修复行情,资金向价值方向倾斜,仓位上升至6-7成。

金融地产:华泰证券、广发证券、兴业银行、平安银行、招商积余

消费医药:金达威、爱普股份、南侨食品、朗姿股份、海尔智家、苏泊尔、恒瑞医药、美诺华、复星医药

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