一个新的高景气赛道出现,未来市场规模达近1000亿

一个新的高景气赛道出现,未来市场规模达近1000亿
2021年11月23日 22:11 元朝_Analysts

欢迎各位来到「元芳说投资」,今天来聊聊市场、电子烟、机电

指数出现滞涨,短线有回踩蓄势需求

首先来说说市场,依然是结构性的板块轮动行情,成长在经过持续多日的大涨后,今日明显进入分化态势中,尽管个股涨多跌少,但市场交易情绪明显交易上个交易日有所下滑,实际涨停个股不到60只。在成长出现分化之际,价值板块并未出现明显的资金回流,除了周期超跌反弹、券商、白酒护盘外,银行、医药、地产及地产后周期均表现出弱势,全天可交易性的机会不多。

指数上看,连续三连阳,这个时候我突然明白今天为什么要拉白酒了。指数连续拉两天,大家是不是挣钱了,挣钱了是不是很开心?开心要不要庆祝,庆祝是不是要喝酒?喝酒是不是利好白酒!

值得注意的是,尽管指数拉出三连阳,但阳线呈逐步缩小的态势,日内连续两次冲击3600点遇阻后回落,并且量能持续放量,有点放量滞涨的迹象,短线有回踩蓄势的需求,但指数上行趋势不变。

新的景气赛道出现

今天市场最靓的仔无疑是电子烟,在经过周一的大涨后,今日继续大涨,板块指数大涨3.41%(东财),指数也创出历史新高,华宝股份、集友股份等6只个股涨停。

对于近期电子大涨,主要还是海外不断释放利好消息的刺激。10月中旬美国FDA通过了几款电子烟申请。同时10月底,英国药品和保健品监管局(MHRA)宣布,电子烟以药物身份被NHS(英国国家医疗服务体系)所认可。而今天盘前,在官方渠道平台显示电子烟国标制定已经从企业端意见征询转向公众意见征询,这意味着离电子烟相关政策落地又近了一步。在此刺激下,电子烟板块再次大涨。

此前,因为监管问题,电子烟板块一度“深蹲”,但电子烟行业并未因监管而放缓,行业仍处在快速发展,相关企业的在手订单充足。在严格监管下行业仍被广泛看好,表明电子烟的广阔市场前景。根据雾芯科技招股书,对标美国发达地区50%左右渗透率,国内烟民人数约3亿,而电子烟渗透率仅为1%~2%,未来市场规模提升空间巨大。根据头豹研究院的数据显示,随着中国烟民健康意识的提升以及电子烟技术的发展,中国封闭式电子烟在烟民中的渗透率加速增长,促使封闭式电子烟行业的快速发展:2016年封闭式电子烟市场规模仅20.1亿元,2020年上升至118.3亿元,年复合增长率为55.8%,预计2025年将增长至966.6亿元。

对于此次电子烟大涨,不再是概念炒作,而是真正的行业机会了。海外政策逐步放开,迎来快速发展;国内也正处于政策放开、制定产业规范和标准的阶段,这次电子烟国标制定的状态改变就代表着相关政策正在推进,电子烟国际标准发布之后,会进一步规范中国电子烟行业发展,提高电子烟产品质量、提升技术门槛和质量检测能力,然后产业就能在规范之下迎来快速发展。

对于电子烟的发展,目前有两条路线:一是雾化电子烟;二是HNB加热不燃烧烟草制品。目前市场预期比较高的是HNB加热不燃烧路线,并且HNB由中烟进行专营的概率较大,目前已有18个品牌的烟弹销往海外,销量实现快速增长。

HNB电子烟主要由两部分构成烟具和烟弹或者烟油,烟具的更换周期较长,烟弹属于消耗品,所以烟弹的消费属性相对更强。以烟弹里面的香精为例,每年国内卷烟消费量是5000万箱,假设未来电子烟渗透率达到10%,也就是500万箱,每箱低温香精的价值量是500元,那就意味着每年低温香精的市场规模在25亿元左右;如果渗透率达到50%,就是125亿。

因此,在国内外政策的加持下,电子烟有望进入高景气发展阶段,行业将进入快速发展中,上中下游的相关产业链公司将迎来快速发展机遇。

(风险提示及免责条款:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。)

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