大金融走强，茅台探底回升，指数企稳了！资金持续抱团这个方向_

6月14日，A股继续在弱势震荡运行，三大指数午后在权重股带动下集体翻红。

个股涨跌参半，2600+股上涨，除去ST实际涨停25家；2400股下跌，3家实际跌停。市场这种结构性行情特征并没有改变。

量能上看，全天成交8507亿元，较上个交易日放量近1000亿，成交额回到8000亿上方，市场有望逐步企稳，风险偏好情绪也会逐步的回暖。

盘面上看，AI硬件方向集体大涨，CPO、光通信、PCB概念等领涨；大金午后拉升，带动情绪回暖和指数回升。电力、煤炭、船舶等高位方向调整。

AI硬件集体大涨，CPO领涨，多股创新高

6月12日，AI硬件方向集体大涨，CPO、光通信、PCB概念领涨，威尔高、东田微、英可瑞20CM涨停，剑桥科技、长江通信、晨丰科技涨停，新易盛、中际旭创涨超11%，股价再创历史新高，中际旭创市值逼近1400亿元。

AI硬件方向集体大涨，主要受到近期海外英伟达、微软等科技股持续创新高的影响，生成式AI的蓬勃发展，拉动AI数据中心光互联需求，而来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求保持高增长的态势。2023Q4海外云巨头的（微软、亚马逊、苹果、META、谷歌）合计资本开支同比提升4.81%至441.64亿美元；根据FactSet一致预期，2024年合计资本开支将同比增长27.2%至1938.3亿美元。根据Lightcounting预测，光模块的全球市场规模在2022-2027年或将以CAGR11%保持增长，2027年有望突破200亿美元。而800G和1.6T光模块作为AI数据中心光互联的核心部件直接受益。

在生成式AI高速发展下，对算力的需求也将翻倍式增长，AI硬件方向的不仅除了CPO受益，光通信、PCB、液冷服务器、存储芯片、AI芯片等各环节均有望获得资金持续关注，半导体产业链也将直接受益。同时国家大基金三期成立后，重点投资方向具有存储芯片、AI芯片。

策略上，大家重点关注半导体产业链及PCB、消费电子。

茅台企稳，大盘就企稳

6月14日，茅台股价大跌，一度大跌超2%，创下2022年12月以来的新低。

值得注意的是，从5月8日开始调整以来的27个交易中有23个交易日是下跌，最大跌幅超14%。