外资6月出逃444亿，上半年逆势加仓385亿！64股逆势加仓超10亿元_

2024年上半年，A股在惨淡中收官，三大指数集体收跌跌，月线均2连阴，创业板领跌，以10.99%的跌幅位居跌幅第一，同时也是全球主要指数跌幅第一，深证成指跌幅7.10%，沪指微幅下跌0.25%。

上半年A股的大跌，伴随的是主力资金的大幅流出。截止6月28日，2024年1-6月，内资主力累计净流出2.11万亿，难怪股市涨不动，没有增量资金入场。

在上半年的117个交易日中，有99个交易日处于净卖出，一度出现过连续（05.10-06.25）32个交易日主力资金净流出的局面。

在内资疯狂流出时，北向资金在逆势加仓，2024年上半年净买入385亿元，不过6月净卖出444亿元，终结了连续4个月净买入的局面。

01//聪明资金6月净卖出444亿，上半年逆势加仓385亿

本周（6.24-6.28）北向资金，前面4个天连续净卖出，周五随着市场反弹，北向资金出现回流。具体来看，6月24日至27日分别净卖出4.03亿、33.67亿、19.82亿、109.58亿。27日净卖出109.58亿元，是1月17日以来首次净卖出超百亿，6月28日净买入49.48亿元，本周合计净卖出117.62亿元，也是连续3周净卖出。

拉长时间来看，整个6月19个交易日中，有14个交易日处于净卖出状态，吻合了市场处于持续震荡下行的走势特征。

从周和月净额来看，本周已经是第3周净卖出，创4月以来周度净卖出记录；整个6月净卖出444.45亿元，终结了连续4个月净买入的格局，同时也创了8个月以来单月最大净卖出额。

北向资金今年上半年累计净买入385.71亿元，低于2023年净买入的432.87亿元，下半年能否逆转，取决于下半年行情是否会回暖。

02//上半年逆势加仓半导体174亿元，减仓医疗服务140亿元

首先，看6月北向资金加仓减仓的行业，有哪些？

以申万二级行业为标准，6月北向资金清仓式减仓白酒，净卖出150.4亿元，遥遥领先；排名第二的是白色家电，净卖出80.46亿元；证券则以净卖出39.10亿元排在第三。光伏设备、汽车零部件、饮料乳品分别净卖出27.17亿元、25.12亿元、22.20亿元，位居第四至六位。

此外，净卖出超10亿元以上的行业还有自动化设备、煤炭开采、医疗服、城商行、航空机场、家电零部件、食品加工、保险、农商行。

值得一提的是，这些被净卖出超10亿元的行业，6月全线下跌，而光伏设备、家电零部件、白酒、食品加工、医疗服务等跌幅居前，均超10%，跌幅最大的光伏设备达18.12%。

从净买入行业来看，6月逆势加仓幅度最大的是消费电子，加仓了46亿元，半导体加仓30.24亿元，位居第二，通讯设备加仓24.67亿元，排名第三，这也三个逆势加仓超20亿元的行业。

另外，加仓超10亿元还有电力、贵金属、航海装备。

从6月北向资金减仓和加仓的行业来看，呈现出现三大特点：一是，大幅净卖出则是近期有持续利空消息的，如白酒、证券等；二是，前期涨幅较大的，短线有兑现压力，如白色家电、银行、煤炭开采等方向；三是，行业迎来拐点+业绩确定性强的，前者如消费电子和半导体，后者如通讯设备、电力、贵金属等。

拉长时间来看，上半年北向资金的加减仓行业特点，体现了资金寻求确定性的逻辑。

上半年，北向资金逆势净买入最多的是半导体，174.6亿元；股份制银行以净买入168.2亿元，位居第二，电力则排名第三，净买入113.5亿元。

上半年北向资金敢于逆势大举加仓半导体主要，在行业拐点得到进一步的佐证。

平安证券半导体行业中期策略表示，2024年，在AIGC和下游需求向好的加持下，半导体行业将继续向好，维持对行业“强于大市”的评级。

国信证券也表现，AI创新与周期向上共振，半导体开启新一轮成长

净买入超50亿元以上还有工业金属、国有大型银行、城商行、通信设备、电网设备、电池、化学制药、保险，它们分别净买入90.78亿元、84.22亿元、72.46亿元、69.55亿元、62.58亿元、60.93亿元、54.83亿元、54.78亿元，排在第四至第十一名。

这些上半年被大举加仓的行业，呈现出两大特点，一是高股息高分红行业，如银行、电力、保险、航运港口等；二是，业绩较为确定行业，如半导体、消费电子、通信设备、电网设备、航海装备等。

在净卖出方面，医疗服务遭减仓140.5亿元，成为减仓最多的行业，光伏设备也被减持103.4亿元，这是两个被减持超百亿的行业，有个共同点均处于行业下行周期，一个是受外围影响，另一个则是受产能严重过剩影响。

此外，游戏、软件开发、广告营销三大行业遭到净卖出均超50亿元，分别净卖出61.60亿元、56.29亿元、55.46亿元。

这些被净卖出超20亿元的行业基本上均处于下跌态势，除了乘用车板块上涨外，其他均下跌，并且多数行业跌幅在20%以上，医疗服务跌幅最大，达38.23%，光伏设备跌份超30%。

03//6月茅台遭到清仓式减持，上半年逆势加仓宁王超百亿

从6月北向资金减持的个股来看，贵州茅台遭到了清仓式减持，净卖出108.5亿元，遥遥领先第二名的美的集团，其净卖出59.19亿元。

6月茅台遭到北向资金清仓式的减仓，主要还是受到近期茅台酒批发价持续下跌的影响，6月贵州茅台股价也大跌近10%，

五粮液以净卖出39.29亿元位居第三，乳业龙头伊利股份也遭到21.40亿元的减持，并且是连续10个交易日遭到减持。

6月净卖出超10亿元还有交通银行、格力电器、江苏银行、中国平安、三花智控、长江电力、比亚迪。

12只被北向资金净卖出超10亿元的公司，除去交通银行、长江电力、比亚迪外，6月股价普遍下跌。

拉长时间看，2024年上半年，CXO龙头药明康德遭到北向资金减持最多，达92.44亿元，减仓了1.84亿股，持仓量创下近5年的新低。主要受到全球投融资景气度后续影响以及美国相关提案对公司业务造成的潜在影响。

24Q1实现营业收入79.82亿元，同比下降10.95%、实现归母净利润19.42亿元，同比下降10.42%、实现扣非净利润20.34亿元，同比增长7.30%。

电梯广告龙头分钟传媒以51.15亿元的净卖出额，位居第二位，上半年减仓了8.22亿股，目前持仓12.17亿股，也创下5年新低。

公司业绩呈稳增长态势。2023年，公司实现营收119.04亿元，同比+26.30%，归母净利润48.27亿元，同比+73.02%，扣非归母净利润43.74亿元，同比+82.68%。2024Q1，公司实现营收27.30亿元，同比+6.02%，归母净利润10.40亿元，同比+10.50%，扣非归母净利润9.45亿元，同比+18.17%。

比亚迪与国电南瑞分别净卖出42.78亿元、41.63亿元，排在第三、第四。

美的集团、东方财富、隆基绿能、中国中免、贵州茅台、三花智控、伊利股份7家公司被净卖出超30亿元。