三个月前我就开始埋伏布局影视股的春节行情了，后来万达的定增方案出来后因为冯柳入局了第二天11.10号高开大涨摸涨停，这天涨停板没封死我埋伏的仓位走了一多半，因为国外疫情的持续失控以及国内疫情的不确定性，剩下的万达仓位慢慢的也走了很多。
作者：朱贰哥
来源：雪球
直到最近尤其是元旦票房的超预期让我重新对影视股的春节档行情有了兴趣，所以再次开始慢慢买入，现在时间节点很好，离春节还有小一个月，东北和石家庄疫情控制的比我预想的好很多，未来一段时间里国内疫情其他地方可能还有零星的个例，大概率不会失控，只要不失控，只要影院能正常开放，春节档票房大概率会火爆，而且会爆的超出大部分的预期。犹如元旦档票房之超预期一样，太多人高估了人们对疫情的恐惧，低估了电影院看电影这种生活方式的重要性。
先不说万达电影股价能不能起来，只要疫情不失控影院可以正常营业，这个春节档票房绝对会火的要命，唐探三票房超越战狼二成为历史最高票房的电影可能性都很大。我把话放着，也不怕被打脸，一个月后咱们来验证。对影视股也好，对唐探三也好，我跟踪了一两年了，去年春节档那波影视股行情也做了，还是比较熟悉的。基于以上的认识，春节档影视股行情是大概率要炒的，这波影视股行情龙头有且只有一个那就是万达电影。
我个人预期万达电影春节前股价可能会到25-30元区间，也就是30-50%的利润。最大的风险就是疫情失控影院关门，这种情况下有可能跌回十五六，也有亏损的风险，但是这种概率是不太大的。万一疫情突然严重甚至失控了，应该还会有出局的机会，亏损总体来说可控。这种风险收益比对我来说，千载难逢，我会毫不犹豫的参与，仓位可能还会比较大。
上面聊的是万达电影短线的投机逻辑，其实对于万达我看的不仅仅是短线，还有中长线，中线逻辑是疫情过后行业恢复以及龙头集中的确定性和必然性。如果做疫情受损股的恢复机会，万达电影，宋城演艺，中国国航，上海机场等都是最核心标的。
万达电影疫后恢复期间的中长线持有逻辑：
其一，疫后恢复过程中龙头集中品牌聚聚的逻辑。这波疫情对影视股尤其是影院行业是灾难，尤其是没有竞争力的中小影院，这次淘汰了很多大概有一两千家。对于万达电影这样的行业绝对龙头，是危险更多也是机会，通过逆势扩张后，万达影院市占率有了大幅度提升，好像由13%提升到了15%左右，未来几年里大概率提升到20%左右。
其二，中小影院出清行业反转逻辑。15年以来电影院之所以越来越差，单屏收益率入座率等之所以越来越差，最根本的就是电影院扩张速度过快导致供应过剩，而这次通过疫情的出清，行业大概率迎来了拐点的逆转，这是从行业基本面上看的。
其三，优质影视作品的供应逻辑。无论是国内还是国外，都积压了很多优秀作品没放映，疫情结束后这些优秀会集中供应，优秀作品供应才是人们进影院看电影的核心。
其四：被疫情压制的观影需求。以前有种种言论觉着电影院会过时什么的，通过这次元旦票房的大超预期，稍微对这行有点了解的人都知道过时论是多么的荒谬可笑。疫情过后，被压抑了一年的观影需求大概率会爆发出来，这块我们不用争论，到时候就知道了。
综上，无论从一个月内的短线投机机会，还是从中长线持有的投资机会上，万达电影都是非常值得关注值得参与的标的。宋城演艺，中国国航和上海机场等中长线的疫后恢复上都是不错标的，但是他们短期内很难大的表现，因为这次春节国家提倡在所在城市过节，不提倡跨省过年，所以对于旅游对于交通股来说其实是利空的。万达电影可不同，这是意想不到的利好，在城市里不回老家过年，除了逛商场吃美食看电影，还有其他什么更好的娱乐项目吗。所以，只要疫情不失控，春节电影院必然火爆，这是大概率的事。拭目以待。
