来自4000万基金客户数据的分析报告

来自4000万基金客户数据的分析报告
2021年10月21日 16:08 雪球

作者:炒基蛋来源:雪球

景顺长城富国交银三家基金公司发布了公募权益类基金投资者盈利洞察报告这三家公司都是擅长权益投资的而且这次统计的数量超过了4000万的客户数据具有一定的代表性

我读完报告找了几个有意思的点跟大家分享一下

1、公募基金收益如何

过去十五年主动股票方向基金业绩指数上涨1100.79%年化收益率18.02%2006.01.04-2020.12.31

过去十五年主动股票方向基金业绩指数涨910.68%年化收益率16.67%006.01.04-2021.03.31

今年春节前后出现了较大的市场波动所以不同时间段统计年化数据也略有不同从十五年的角度看这波动可能不算什么但是对于初入基金投资的人来说可能是当头棒喝

看到年化收益16-18%就应该大概对收益有个预期这两年公募行业大涨导致很多人对收益多少有些不切实际的想法

2、90后与互联网

2020年底投资年限在1年以内的新基民占比32.04%2021年3月底则提升到41.96%以40岁为界截至2021年一季度末40岁以下各年龄区间的人数占比较2020年末均有提升其中22-30岁区间均为90后人数占比提升最多达到3.31个百分点

90后逐渐成为基金投资的中坚力量

截至2021年3月31日所有客户当中62.93%来自于第三方销售机构是基金最大的客户来源相较之下2020年底第三方销售机构客户占比为53.32%可见2021年进入市场的新基民中第三方贡献力度较大

三方销售机构成为客户的最大来源基本占到六成以上一些三方销售机构的规模也水涨船高尤其是蚂蚁和天天非货基金规模已经能和银行一较长短

年轻一代人是伴随互联网成长的一代人这代人习惯了互联网的方式当然也会倾向于互联网渠道去购买基金这对基金几大销售渠道的占比产品了重要的影响

3、基民还是不怎么赚钱

截至2021年一季度末历史全部个人客户的收益率情况类似于正态分布61.73%的客户盈亏集中在±10%之间只有11.17%的客户获得了30%以上的收益能够获得翻倍以上收益的客户仅占比2.32%同时亏损超过30%的客户也仅占1.01%也就是说购买基金获得较大幅度盈利和亏损的比例均不高

上图是公司成立以来的数据这三家公司成立超过15年甚至是20年但是我们看到客户赚取收益较多的占比不多基金赚钱了还是有相当一部分基民没赚到钱能赚到收益不错的占比也只有一成人左右

4、基金投资的二八效应

基金投资中的二八效应十分显著若因无法忍受一时的回撤而放弃则可能错失后期的上涨明星基金的成长过程也是相似的大部分的收益集中在少数的上涨阶段内获得

以景顺长城内需增长基金为例截至2021年3月31日该基金累计净值增长率2414.27%若剔除其历史上净值涨幅最大的20天累计净值增长率仅743.53%差异惊人这跟我们常说的投资里20%的时间赚取了80%的收益是一个道理大部分的投资时间是枯燥无聊且亏损的状态

5、基金投基收益等式

通过前述数据分析我们发现客户投资基金最终所能获得的投资收益主要受到两方面的影响一是投资者无法控制的基金经理投资水平等客观因素另一方面是投资者的主观行为因素由此我们推出基民投基收益等式如下

我们发现即使投资者已经从众多的基金中选到好的基金好的基金经理这也不能代表基民最终能获得满意的投资收益实际上影响基民是否赚钱的另一个重要因素是我们这里要讨论的投资者的主观行为因素即基民的投资行为

这个等式挺有意思的所以投资基金没赚到钱一是反思基金经理水平是不是不行二是要反思自己的投资行为产生的是正影响还是负影响

报告也列举了一些正面投资行为√定投√长期持有√更长的投资年限及经验

负面投资行为×频繁买卖×跟风追涨×过早止损止盈

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