用现金流看便宜股的缺点

用现金流看便宜股的缺点
2019年11月16日 22:30 雪球

上周我想适当分散,边分析边买了少量$中国建筑(SH601668)$,低pe、低pb、高roe,对不?况且随处可见中国建筑的工程项目,井井有条的,承建了全国过半超高层建筑,多年roe高达15。

后来我整理了这个表,对经营现金流大额为负数不满意,看到这个缺点,期待以后好转:

再问了大湾汇的一些建筑行业从业人员,认为这些年建筑行业低价招标,利润单薄,中国建筑与其他几家大型建筑国企其实都是大而不强,尤其垫资严重,此处结合财报一起分析很重要。

当然中国建筑相对是不错的,有很多优点,旗下的$中国海外发展(00688)$是较优质的,现金流是我看到最近2年多财报中的一个缺点,结合分红率与安邦减持,本人就卖出了,也体现在我的A股组合中,我认为暂时没看清。以上仅仅是对中国建筑优缺点的展示,用这几年的现金流可能只看到缺点,结合最近股价已经大幅下跌,是否买入或持有、卖出,相信研究更久的球友更有发言权,我不下结论,特此说明。

这只是举了个例子,巴菲特说用自由现金流折现为企业估值,结合贵州茅台与长江电力持续上涨,我在思考什么是好的生意:

现金流好,少的再次投入,确定性高,垄断性,可持续时间长等特征。

作者:陈海涛周游世界链接:https://xueqiu.com/8710966224/135852396来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

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