展望十年,华侨城有超越迪士尼的可能吗?

展望十年,华侨城有超越迪士尼的可能吗?
2019年11月19日 16:20 雪球

展望十年,华侨城有超越迪士尼的可能吗?

华侨城起步于深圳世界之窗和中华民俗村。现在已经发展成以城市环境综合开发为主的文旅综合企业,在全球文旅集团中收入暂列第四位.

在党的领导和国家改革创新政策引导下,央企华侨城集团正朝着发展成为世界一流企业快速前进。同时,迪士尼集团也处于企业经营最好的稳定发展阶段。

迪士尼集团称霸全球第一。而华侨城集团现在发展速度更快,处于奋起直追途中。也许可以提出一个问题:

假如华侨城人十年如一,兢兢业业,奋力创新。那么展望十年,全球第四的文旅大鳄华侨城集团有超越全球第一的华特迪士尼集团的可能吗?

这问题应该多方面比较。

1,首先从营业收入比较。

华侨城集团营收2017年增长45%以上,2018年增长30%,2019年计划目标1500亿,增长36%。假如未来年均增长20%,八年后2027年营业收入将达到6450亿。

华特迪士尼集团2018年营收以人民币计4090亿,超预期增长了8%,预期未来几年年均增长不超过5%,暂且以年均增长5%统计,八年后2027年将只有6345亿。

结论.从集团层面比较,八年后营收基本相当,十年内肯定华侨城集团超出。

2,从旅游资产比较,

2018年华侨城股份公司旅游综合收入200亿加上非上市部分共计300亿以上,未来以保守计年均增长21%(以目前庞大计划,实际肯定更高),十年后即2029年将达到2442亿。

迪士尼集团的旅游部分业务也即公园和度假村收入2018年合人民币1378亿,以年均增长5%计(实际上无法达到),十年后即2029年达到2357亿。

两者基本相同,结论是旅游部分十年后华侨城追上迪士尼。

3,从利润层面比较

华侨城集团2018年净利润约150亿,假如以年均增长20%计,10年后也即2029年业绩1114亿。

而华特迪士尼集团按照国外分析师研究,其2018年高增长的利润868亿是不可持续的,今后几年年利润增长率只有2%,10年后即2029年净利润1079亿,略低于华侨城集团。

结论是十年内,华侨城集团总利润将追上并超过华特迪士尼集团。

4,从华侨城股份单一公司和迪士尼旅游业务利润比较。

这方面比较不是很恰当,华侨城有大量旅游附加值房产业务,而迪士尼没考虑主营电视网业务而只比较园区度假业务不是很公平。但投资者投资的是股份公司而不是集团,所以还是单独列出来比较.

股份公司2018年净利106亿,占集团利润的大部分,而且未来几年增长不弱于集团总增长。而迪士尼旅游业务利润300亿不到集团总利润的一半。

不用计算,就可预估到不用8年,只需六七年,华侨城股份净利就超过迪士尼园区度假村总利润。

综上所述,展望十年,世界排名第四的文旅大鳄华侨城集团将在多个方面超越了全球第一文旅综合企业华特迪士尼集团。

当然需要承认,社会在发展,万事也在变化中,长达十年的预估很难保证正确,也很不靠谱。

在A股中,也只有华侨城制定出如此之长的发展计划。

理想虽难实现,但股票投资本身就是靠信仰,如没有计划理念,就没有正确执行可能,就更谈不上实现。

也许有人会怀疑.长达十年的增长会一直存在吗?我的回答是:

如果一个人的过去和现在是优秀的.那他的未来十年也不会偏离太多,大概率也是优秀的。

如果一个人的过去二十年是有信用诚实的,那他未来十年也大概率是有信用诚实的。

既然华侨城用二十年的利润增长证明了过去做得到.那为什么不能相信未来十年也有可能呢?

或许也有人会说,听过吹牛的,没见过如此胆大的。但是信仰总该有吧,万一实现呢?

不识庐山真面目 只缘身在华侨城

壮丽70年—奋斗新时代. 华侨城人必将牢记央企责任,十年如一,继续砥砺前行,厚积薄发,再创新辉煌。

万中财经

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