最近，又有券商高喊牛市要来。中信证券发布策略报告称，2020年，A股盈利增速筑底后将稳步回升，并迎来2-3年的“小康牛”。关于牛市，我的态度历来是“不期待，无所谓”。详见：大牛市？不来也罢！
不过这两天大盘的表现的确不错。今天（11.19）游戏股全线大涨，板块内有近20只个股涨停。游戏股的上涨激活了整个传媒板块和创小板。受此带动，创业板指也涨了近3%。#云游戏概念涨停潮#
最近游戏股为什么这么猛？原因很简单，市场上正在炒云游戏概念。11月19日，谷歌云游戏平台Stadia正式上线，预计收费每月10美元。谷歌推出云游戏平台，给二级市场一种超级风口来了的印象。
最近多家券商的研报也在猛推云游戏概念股，比如中银国际的研报就认为，顺网科技、完美世界、三七互娱、吉比特、游族网络等公司是A股比较纯正的云游戏概念股。
什么是云游戏？通俗地说，就是直接在云端服务器运行游戏的一种新的游戏方式。以前大家看片，经历了一个买碟看、下载看、在线看的过程。打游戏也是一样的，以前是买碟玩，后来是下载客户端玩，未来的趋势是在线玩（云游戏）。
云游戏其实是5G的一个应用场景。5G相对4G的带宽大幅提升，同时还带来了更低的网络时延与抖动，能完全满足各大游戏云平台对于网络延迟、下载速度的最低要求。
云游戏的市场规模有多大呢？据IHS Markit数据统计，2018年全球云游戏市场规模达到约3.87亿美元，预计未来5年将保持高速增长，到2023年市场规模达到25亿美元，占游戏市场的比例达到2%，5年复合增长率高达45.2%。
关于云游戏概念和游戏股上演涨停潮，我的看法包括以下几点：
1、云游戏距离全面爆发还为时尚早。云游戏大规模应用的前提是5G的全面商用，所以二级市场上的云游戏概念，更多是借这个题材进行短线炒作。
2、游戏股上演涨停潮属于纯概念炒作。即便炒作云游戏概念，腾讯、阿里、网易这些行业巨头才是最纯正的“概念股”，A股的游戏股大多属于跟风瞎炒。
据中银国际的研究，参考手游产业链发行环节的格局演变，类似腾讯这样拥有传统游戏领域流量优势以及IaaS层公有云资源的巨头，未来或将在云游戏平台中占据更主导的地位。
3、A股市场的游戏股长期投资价值不大。游戏行业是典型的赢家通吃、强者恒强的行业，除了腾讯和网易，国内的中小游戏公司投资的价值都不大。
具体到手游这一块，个人以为，手游公司和电影公司类似，都属于纯内容公司，太过于依赖爆款单品，而后续复制爆款的难度很大，业绩的稳定性也比较差。总的来看，手游股和影视股一样，都不是长期投资的好标的。详见：我的影视股投资心得
PS：最后闲扯几句
1、腾讯这两天表现不错，涨了5%左右，超跌+云游戏，看来短期是不给加仓机会了，继续耐心持有中。
2、最近发现部分医药股表现有点疯狂，恒瑞医药、爱尔眼科、通策医疗等天天创历史新高。不过现在这些公司动辄上百倍市盈率，涨得有点太离谱了。关于医药股投资，我之前有一个看法，搞指数基金不如搞主动基金，更不如精选个股（原研药+医疗服务）。
3、MSCI年内最大的一次扩容将在11月26日盘后生效，最近北上资金继续买买买，已经连续4日净买入。今年外资重仓股显著跑赢大盘，年关将至，大家要小心为上。
作者：逍遥股海来源：雪球
