11月比较好的是大多数公司均重上去了很多，说明在疫情防控方面，整体做到了可防可控。均重上不去，说再多也没用，最起码也得均重上100kg，110kg左右算是比较标准的。虽然压栏会导致饲料的费用上去，但是现阶段而言，高猪价还是可以获取更多收益。如果不是特殊情况，大多数企业都会选择适当压栏。
均价整体比10月有所下滑。考虑压栏，主要出栏估计在下半月，所以大多数均价不是很高。但春节临近，消费在逐渐提升，猪价也有见底趋势。11月猪价的调整有点大，主要是10月涨幅过快过高，消费端没跟上，大家接受需要一个过程，另外冻肉，疫情等因素也有影响。11月即使回调不少，但最低均价仍未跌破30/kg，对于上市公司而言利润还是很丰厚的。截止今天，猪易全国均价35.19/kg。春节前猪价应该还有些反弹空间。之前我多次阐述过，30-35的均价，对上市公司而言是最舒服的。一是利润已经非常丰厚，二是没有政策压力，三是消费端接受良好，四是猪仔价格不便宜，疫情持续，中小散户补栏积极性不会太高（高效疫苗出来前，散户补栏对市场集中度的提升影响有限，但是会加大疫情扩散的风险）。
备注：上述数据统计来源于不同渠道，如有差异属于正常。有异议的可以回复说明。
关于疫情，现在生猪存栏数量已经大幅度降低，密度也大幅度降低，大都是点状爆发。由于防护洗消及拔牙等技术的不断提升，优秀的公司整体能够做到可防可控。适当的疫情对于管理优秀的企业而言，会促进他们市占比的提升。最大的变量在于疫苗，但明年出来的难度还是非常大。只要疫苗不出，那这轮周期的长度会比以往更长。
附：1.新希望（唯一可以完成年初制定年度出栏目标的猪企。对于新希望，很多人存有偏见，研究不深入，总是在意它的种猪数量不够，看得不够长远，等真正懂了，估计也没机会了。关于新希望，可以多看看这篇帖子：超级成长之星--新希望，另外关于新希望的分析，强烈推荐大家多看看@疯狂的弹簧人，很多分析非常深入）。新希望11月生猪出栏数据解读--招商证券
2.牧原股份（当之无愧的板块龙头，关于牧原，市场的认可度还是非常高的。自繁自养，管理优秀。据统计2015年以来，两市涨幅第一，股王贵州茅台屈居第二。关于牧原，雪球有三位专家解读非常到位@一凡帝诺维奇，@王富贵28288，@天堂的幻想02）。牧原股份11月生猪出栏解读--招商证券
3.天康生物（在疫情不断爆发的情况下，地利优势非常突出，兵团资产，非猪业务，比如疫苗，饲料，油脂加工等一年也能贡献3-5亿的净利润，提供了一个好的支撑。缺点是长期规划不是很明确，如果疫情趋缓或是疫苗出来，那天康的生猪养殖地利优势就会大大削弱，当然疫苗部分可能会重估。重点做好明年这一年还是可以的）。
家财万贯，带毛的不算。农林牧渔板块一直受歧视，有其自身的的原因，历史上太多农林牧渔造假的现象。但是随着交易所的政策推进，猪企上市公司每月公布相应数据，透明度在逐渐提升。普通猪周期叠加非瘟肆虐，造成了超级猪周期。相信最近一年，很多人收获还是挺丰厚的。对于比较晚介入的，特别是介入一些小猪股的，可能会比较难受。有人说投资猪股是发灾难财，这点我完全不认可。投资上市公司，支持公司发展，养好猪，为老百姓提供更多的猪，怎么能说是发灾难财呢？另外投资没必要谈太高尚的事情，说白了都是为了赚钱，只要是合法的，都应该被认可。
整体而言，机会与风险并存，如何平衡好，可以优先考虑已经证明自己管理优秀，成长可期的公司，比如$新希望(SZ000876)$和$牧原股份(SZ002714)$。其它公司也会存在一些机会，但是把握难度相对要大一些。$天康生物(SZ002100)$，正邦科技，天邦股份，唐人神，新五丰，傲农生物，大北农，金新农。
作者：长风破浪_坚守成长来源：雪球
