熊市要做减法,牛市更要做减法

熊市要做减法,牛市更要做减法
2020年02月27日 14:10 雪球

舍得舍得,有舍才有得;熊市要做减法,牛市更要做减法。

熊市要做减法,很好理解,大多人也能理解。因为熊市风险偏好低,上升趋势的牛股很少,伸手就容易剁手,剁几次手后就老实了。所以,熊市想赚钱,或者少赔钱,只能做减法。

牛市更要做减法,可能大多人都无法理解,更做不到。因为牛市风险偏好高,上升趋势的牛股很多,每天都有很多涨停股,每天都可能蹦出来一个新热点,天天都有好机会,没几个人耐得住寂寞,管得住自己的手。所以,牛市的时候,大多人都喜欢来回折腾小猫钓鱼。

每轮大牛市,指数涨幅都会超过1.5倍,虽然绝大多数的股票都会涨,但是能显著超越指数的并不多,涨幅三五倍的股票,并没有大家想象的多,而涨幅超过10倍的股票,仅仅只有10-20%。而每轮牛市的10倍股,几乎都是出现在牛市主线之中。

也就是说,大牛市的时候,如果想赚大钱,就需要全力去做牛市主线,去做牛市最核心的品种,少在杂毛股上浪费时间。所以,牛市要做的不是加法,而是减法。

换在这轮科技股大牛市,我们需要集中精力去做科技,去做芯片、5G、电动车等牛市主线,因为它们是新的核心资产,大金融大消费已成过去。如果想收益最大化,那么就应该“All in IC”,全力去做芯片、半导体,其他一切品种都可以放弃,因为这轮牛市,没有什么品种能跑赢芯片,即使5G与电动车也不例外。

海纳百川,有容乃大。投资可以有偏爱,但不要有。是人就会看错,看错了没什么丢人的,及时纠错就可以了。现在很多人,依然对科技股不待见,对芯片股更不待见,对市场偏见严重、死不认错的人,只能错过这轮科技股大牛市。对大金融大消费偏见的人,过去三年错过了大机会;对科技股芯片股偏见的人,未来三年也将错过大机会。

其实,对于我们做投资来说,都是赚的国运的钱,都是赚的政策的钱,个人能力有加成作用,但起不了决定作用,运气才是核心竞争力。因为国运与政策,赋予了市场最大的β,而我们的个人能力只是赚取了α。

过去三年,如果没有政策与国家队,就没有大金融大消费的β,就没有核心资产的故事,个人能力只不过买茅台与五粮液或二锅头的区别罢了。

未来三年,如果没有政策与国家队,也没有大科技的β,没有新核心资产的故事,个人能力只不过买$韦尔股份(SH603501)$$晶方科技(SH603005)$与$长电科技(SH600584)$的区别。

既然现在市场最大的β,在科技上在芯片上,为何我们要视而不见?所有人来股市,是为了赚钱的,而不是为了赔钱的。所以,没必要跟市场过不去,因为跟市场过不去就是跟钱过不去。

很多人问,现在科技股还能买吗?芯片股还能买吗?答案是肯定的,因为不管是芯片,还是5G与电动车等,行情都还很早,或许目前才走了三分之一左右吧。如果恐高,可以去买半导体50etf、科技etf、新能车etf等。

第一只15倍科技股,诚迈科技打开了科技股的想象空间;第一只10倍芯片股,即将花落晶方科技;第一只10倍5G业绩股,可能花落精研科技(300709);第一只10倍电动车股,可能花落亿纬锂能(300014)。

现在半导体里面,还有洼地吗?答案也是肯定的,因为还有芯片或半导体股票,还没有创下历史新高,有些也只涨了两倍左右。这轮科技股大牛市,绝大多数的半导体股票,都可能成为10倍股。所以,洼地不是没有,只是没用心去找罢了。

最典型的莫过于半导体显示龙头,京东方(000725)与TCL科技(000100)了,在芯片股都往10倍PB以上走,在大多半导体股票往5倍PB以上走时,3倍PB不到、行业反转的京东方与TCL,不是明显低估吗?机会无处不在,现在的半导体也是如此,这轮牛市,京东方炒到5倍以上PB,TCL炒到10倍PB时也不要诧异,不用再用周期股的眼光去看待它们,而是要用风口股的眼光去看待它们,当风来了猪都会飞,何况是核心科技股。

作者:似水年华链接:https://xueqiu.com/5018581441/141857487来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

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