今年的芯片股，还能继续玩吗？答案是肯定的，因为国产替代的逻辑，不仅没有被削弱，反而在进一步强化，但需要换套路，需要挖掘新的逻辑加成。
芯片是市场的灵魂，也是最核心的品种，芯片起则科技起，科技起则大盘起。如果芯片没法玩了话，那么科技股大牛市就OVER了。
国产替代的大逻辑，没有任何变化，但是受疫情的冲击，以及美帝升级对华为的限制，今年继续投资芯片股，需要换玩法了，品种与标的都需要换了，去年的那些热门股，不仅过气了，而且大多没法玩了，因为它们的投资逻辑松动了，也将面临业绩下修。
今年芯片股的投资主线，将是设备与材料，长江存储台积电中芯国际供应链是重点，回避外需依赖与华为依赖标的。
受疫情的重大冲击，以及美帝限制华为升级，芯片设计受到的负面影响最大，今年的业绩普遍会低于年初的预期。芯片设计股，除了$紫光国微(SZ002049)$等极少数公司外，大多今年都不值得继续投资，例如韦尔、闻泰、卓胜微、圣邦等，要么过于依赖外需，要么过于依赖华为，虽然一季报问题不大，但二季度普遍业绩压力大，今年基本都会业绩下修。
封测股与设计股类似，虽然对华为的依赖不大，但受外需冲击也比较大，因为过于依赖消费电子。封测股的一季报，普遍会比较好，但二季度普遍有业绩压力，如果疫情二季度得到控制，那么三季度可以重新关注封测股。
今年的芯片股，设备与材料逻辑最纯正，将是今年芯片股的投资主线，长江存储台积电中芯国际供应链则是投资重点。
一方面，设备与材料的市场，主要在国内，外销占比很低，下游主要是长江存储、中芯国际等国内客户，受疫情冲击很小。
另一方面，美帝升级限制华为，设备与材料是最大受益者。华为是晶圆厂极其重要的客户，晶圆厂是无法放弃的，否则损失太大，不管是对中芯国际也好，还是对台积电也罢，都是如此。
那么，现实可行的办法就是，大幅提高非美设备与材料的比重，以达到美帝的合规要求，利好中国、欧洲、日韩的设备与材料公司。特别是国内晶圆厂，将加快设备与材料的国产替代。
那么，如何挑选设备材料投资标的？
（1）筛选出受外需影响小的芯片股。
（2）进一步筛选出长江存储台积电中芯国际供应链公司。
（3）在以上标的中，再选出一季报业绩好、技术形态好的标的，如果大基金二期可能投资的更好。$中微公司(SH688012)$$江丰电子(SZ300666)$
投资最终要回归基本面，一季报是重要的试金石，一季报超预期或出现业绩拐点的芯片股，需要重点关注，一季报低于预期的直接咔嚓，一季报符合预期的，则需要综合评估值不值得继续中线投资
作者：似水年华链接：https://xueqiu.com/5018581441/146060770来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
