美的回购的底气?美的格力2020及2021盈利测算

美的回购的底气?美的格力2020及2021盈利测算
2021年02月24日 21:31 雪球

盈利预测根据中信最新的家电估值预测表(2021.2.24)

按中信的盈利预测:

美的集团2020年盈利增长7.7%,2021年盈利增长14.2%格力电器2020年盈利增长-23.1%,2021盈利增长26.6%

从数据面上看

2020年对比沪深300美的明显更优,原因是沪深300多部分成分股都受疫情严重影响,而美的出口优势巨大2021年对比沪深300,格力明显更优,原因是美的出口高增长不具备持续性,而格力基数低增长优势明显但是实际根据复利计算,我们把2019年利润按1作为基数,得出沪深300:1*1.026*1.156=1.186

美的集团:1*1.077*1.142=1.23

格力电器:1*0.769*1.266=0.973

如果单以长期复利看,美的才是最后的赢家,不知道这是不是管理层高位回购的底气...

再看市盈率,美的和格力虽然都处于历史98%高位,但是在对比其他消费类市盈率折价明显,叠加中国制造业大国因素,长期来看白电这类先进消费制造绝对是穿越周期的优质标的

作者:进击的量子熊猫链接:https://xueqiu.com/2915047920/172648863来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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