小马白话期权:一位典型的期权投资兼职玩家

小马白话期权:一位典型的期权投资兼职玩家
2021年03月02日 20:10 雪球

“天下武林,林林总总。名门正宗如少林武当,诚然名扬天下,而武林之大,但凡修得暗镖神剑者,亦可独步江湖。所以门派无尊贵,只有适合不适合。”

投资亦是如此。

今天的主角不同于以往达人秀的股票投资达人,他在股票市场上摸爬滚打十余年,表现得平平无奇;但在期权投资上崭露头角,找到了属于自己的天地。2015年接触到期权投资后,他刻苦钻研,研究股权策略,形成了自己独特的投资体系,2017年利用期权从5万元赚到500多万元,2020年7月再度盈利千万。面对其他人的称赞与羡慕,他总是一笑而过,因为那些挣扎与徘徊、拼搏和奋斗的经历,只有他自己知道。

一起来看看这位典型的期权投资兼职玩家@小马白话期权的故事!

一个普通人的大梦想

我是小马,就职于某事业单位,是一位典型的期权投资兼职玩家。

回首过往的投资经历中,也是从炒股票开始,赚赚亏亏,沉沦几载,跌宕起伏,曾经一度认为自己不适合投资市场,自认为付出比较多,但是收获却微乎其微,最显著的就是账户收益没有增加,看着身边朋友都早已实现财务自由,心理落差也十分强烈,心理就很郁闷,时常问自己,难道普通人就没办法在投资市场中改变命运吗?难道我真的不适合这个投资市场吗?难道我真的需要退出这个市场了吗?

夜深人静的时候,苦苦冥想,作为一个普普通通的没有任何专业背景的人,想要在投资市场中取得“成功”,通过投资来改变自己命运,我该如何找到秘钥呢?怎样才能打开属于我自己的财富之门呢?

那时候经常想起杜甫的那首《登高》中的“无边落木萧萧下,不尽长江滚滚来。艰难苦恨繁霜鬓,潦倒新停浊酒杯”中的意境,虽然我不喝酒,但是深刻体会郁郁而不得志的艰难内心的挣扎。

可能上天让你经历一些苦难是为了让你有更大的成就。当时也是一直把思想家孟子的《孟子·告子下》中的一篇散文《生于忧患死于安乐》中的“故天将降大任于斯人也,必先苦其心志,劳其筋骨,饿其体肤,空乏其身,行拂乱其所为,所以动心忍性,曾益其所不能”作为自己的座右铭来激励自己,让自己在最困难的时候能够坚挺下来,直到后面遇到了期权。

所有的努力都在期权上面得到了回报,还好我没放弃。

有幸在2015年上交所50ETF上市元年就接触期权投资,并在2016年8月份开户,踏上康庄大道的开端,开始进行交易。回首过往,感慨万千,但一切都很值得。我在2017年利用期权从5万元赚到500多万元,2020年7月再度盈利1000万,这一刻我明白只有自己强大,才能在这个市场中生存,有自己的原则和执行力才能在这个市场中获得的地位和价值。

作为国内最早批实现进化的个人期权投资者,我有过大幅盈利的经验,当然也有亏损教训。但我能够保持独立思考,经常性的进行策略研究,尽力在不同行情、不同品种上有所收获,这也是我从2016年到2020年能够在市场上取得相对不错的成绩的根本原因,唯有付出比别人更多,才能获得更多,很多人在看我现在取得的成绩都叹为观止,我都一笑而过。因为唯有我自己体会过,那段“扎根”岁月的艰难以及现在的付出。

股市浮沉近十载,收益甚少

说起我的投资经历,那就要追溯到2006年。相信很多人和我一样,刚参加工作的时候,资金不多,但是又对交易很感兴趣,每次把刚发的工资都买了基金,手里就已经捉襟见肘了。

但是幸运的是当时正好是牛市前夕,我所买的基金还是获得了不错的收益率。在这之后,直到2015年认识到期权这个投资工具之前,一直在坚持的就是基金的投资。而当时除了基金之外,我还是想在股市里挣得第一桶金,毕竟那个市场才是让人怦然心动的市场,可以让人迷之向往的市场。

我依然记得在2007年牛市火热时,我也跟随一群小散们在广州联合证券(后并到华泰证券)开通了股票账户。刚开始对于股票什么也不懂,根本不敢轻易下手,迷茫和困惑随之而来,但是贪婪的心依旧让我下“水”了。刚开始买了当时市盈率比较低的钢铁股,但是根本就没有赚到钱。这让我十分苦恼,看到别人都是在牛市中赚的盆满钵满,而我却铩羽而归,内心十分苦闷。随后在10月份股市见顶,从此步入熊市。可想而知,对于一个啥也不懂的股票的小白,杀伤力更大。而我只能坚持基金定投,2008年越跌越买,但是越买越跌,差一点就放弃了。

回过头来看,让我记忆深刻的主要有以下几个投资决策:

2009年曾买入东方金钰东方雨虹等几只股票,收益还可以,我就认为自己是“成功”了,肯定买啥都可以,而随后市场也毫不客气的教育了我,给了我最现实的一巴掌。

时间来到2014年左右,我当时买入华塑股份,从4元一路下跌,跌跌不休直到跌到2.5元(除权后),心理防线终于扛不住了,最后在2014年11月,因为工作调动来到北京,而把股票卖了,而错过了后面的主升浪。懊悔不已,再次开始怀疑自己,难道我又不行了吗?

到了2015年上半年牛市,于我而言,只能说是后知后觉,而且我买入的股票质地并不好,前面根本就没有吃到肉,但是到了下半年的股灾中的挨打,倒是一点都没落下。此刻的我,彻底奔溃,投资市场难道就不能有一席之地吗?难道我真的要离开了吗?但是我知道我的个性,既然开始了,就一定要拿到一个好的结果。不愿意死半途而废,不愿意就此收手。

经过股灾之后的我,痛定思痛,仔细研究股市和标的走势以及学习各路大神的课程和内容,不断充实自己,对市场逐渐有了自己的判断和认知。终于在2016年之后,9元左右买入中航黑豹(现中航沈飞),停牌又复牌之后涨到20多元,最后得以在40多元卖出,获利较多。终于慢慢抚平了在15年受伤的小心灵,也给了我在投资市场中的信心和底气,让我有了继续前行的勇气和资本。

很巧的是,2015年是上交所50ETF的上市元年,我就是在这个契机之下接触了期权投资。我在2016年8月,正式开立期权账户,到现在坚持了五年的时间,和前面的股市投资一样,波澜起伏,跌跌撞撞,但总体是向上的趋势,也积累了足够的经验和认知以及应变能力,能够在这个市场中活的还可以。

复盘过往,我之前的股票投资并没有形成体系,既没有对行业深入研究,也没有经常性的复盘。这与我现在的期权投资策略有很大的不同。在认识并尝试过期权投资之后,我算得上是找到了“趁手”的投资工具,投资交易理念也逐渐成熟起来,有了属于自己完善的交易体系。虽然赚到过很多钱也有过亏损,但总体盈利较多,算得上是国内最早一批实现“进化”的个人期权投资者。

期权投资,让我如鱼得水

在历经近十年的股市投资生涯中,所获无几。并没有给我带来较大的收入以及成就感,而对于投资这一块,自己也没有特别的天赋。经常思考自己能否真的适合这个市场,是否真的应该离去的时候,在2015年接触到了期权,一接触不要紧,但却打开了我的认知大门,原来交易还可以这么做,完完全全颠覆了我对交易的认知,仿佛是找到了适合自己的兵器,就像关羽关二爷的“青龙偃月刀”一样,适合自己才能如鱼得水,而我现在像是进入了海洋,广阔的天地任我翱翔。

2016年开始交易起,我的运气还是比较好,可以说是开了个好头,同时我又有一些做期权交易的朋友互动交流,慢慢的就有了正反馈。虽然经历过挫折,但大体来看还是越来越好。俗话说“好的开始是成功的一半”,后面便迎来了我在期权市场的“满载而归”。

在我看来,期权和股市是有关联性的,因为股票期权、ETF期权、股指期权都是和股市相关。但在股市中需要具有很强的选股能力,需要在全市场中一共4000多只股票中选出自己的投资标的,时常会出现不敢入手和弃之可惜的想法,市场影响因素太多,投资心态摇摆不定。

而目前的50ETF、300ETF,其成分股都是优质股。包括平安、茅台、招行五粮液等,具有更多的投资价值和参考性。

而投资期权,可以认为是投资指数,在我看来,就可以获取均衡的收益。而这一点正得益于期权特有的三个主要特点:杠杆性、多空性、策略丰富。

杠杆性就是期权的买卖方,可以自己控制杠杆,并且是个无负债的杠杆,在好行情的时候可以获取超额收益,每次花几万到几十万去赚取上百万的感觉很好。

多空性,就是即可以做多也可以做空,甚至做震荡,也就是牛熊市、牛皮市,只要做对了都可能盈利。

策略丰富,说的是在多空之外,还有时间价值、波动率方面的利润,并且有丰富的对冲和价差操作,策略比股票、期货更丰富。并且我认为期权的确定性比股票要好。比如要稳定的获取小的利润,期权就有策略去应对。而在大行情时,期权则可以安全的进入和退出。

提升专业性,不要轻信他人“建议”

说起投资中印象最深刻的一件事,脑海里浮现出2016年9月的场景,那时候的我刚做期权一个月,很多东西还不懂,当时标的小幅度回调,我买的期权回撤较多,当时我就十分恐慌,不知道该如何的应对?便去问券商的朋友“我应该留下实值期权还是虚值期权,来博取反弹呢?”他告诉我:“保留虚值期权,因为虚值期权的杠杆高,反弹快。”

然而事实并不是这样的,虚值期权由于标的没有反弹到那个位置,反而更容易归零,最后蒙受了十几万的损失。对于当时我也是当头一棒,时刻让我铭记打好基础、掌握专业技能、自己习得应变能力才是在市场生存的唯一法门,而不是听信任何一个人的“谣言”。

曾单月大赚千万,也曾在好行情中亏损

最赚钱的案例当然是今年7月份,单月大赚1000万是我目前投资期权以来收益最多的一次。6月中旬,股市比较低迷,每天波动都很小,但是总体低点不断抬高,行情蠢蠢欲动。我的内心也蠢蠢欲动,因为当时期权波动率很低,期权价格便宜,做多很有性价比,于是果断做了合成多头进场,在6月底便已经获得100万的利润,随后移仓到了7月份合约,7月初开始大涨,每天上涨2%,刷新一下账户,多几十万,再刷新一下,又多了几十万。那个时候感觉已经不太真实了,最后在7月6日大涨那天,当天账户利润突破500万元,达到580多万元,总体账户盈利过千万,这种怦然心动的感觉,无与伦比。导致在某些瞬间,甚至想着辞职算了,也不想写公众号了,不给会员服务了。但是现实的打击随之而来,后面的利润有所回吐,把我拉回了现实,这也算是和大家的缘分未尽吧。

而最失败的案例,也是印象中亏损较多的一次,也是在今年,今年2月份的时候,2月3日大跌之后,我认为股市会继续下跌,就保留了认沽和卖认购,结果4日开始反弹,但基于疫情的严重性,不认为上涨会持续,一上涨,卖购就亏,一个回调,就加仓卖购。最后在2月份的反弹中,不仅没赚钱,反而还有50万左右的亏损,白白浪费机会。还打击了我的自尊心,市场也给我带来了深刻的教训。顺势而为,不要执念,你认为的基本面,未必就是基本面。

今年是一个创造奇迹也是一个历经坎坷的年份,于我而言,成长的空间非常大。

投资中最难忘的事:2018年跌宕起伏的行情中我掌握了买卖方的切换

对我来说影响最大的、最难忘的事情应该是掌握买卖方的切换,2018年股市行情不太好,之前由于行情比较好,所以买购经常赚钱,2018年却不灵光了,但是波动率高,下跌不连续买沽也不赚钱。

在经过痛苦折磨之后的抉择,开始逐渐使用期权卖方来操作,把股市中赚了的一些资金过来做期权的卖方,逐渐摸索出适合不同行情的买卖方操作,并且之后多数使用卖方,收益率相对稳定,较少有大幅回撤。

成功做到买卖方的切换就像把“小米加步枪”换成了后来的坦克大炮,战斗力和防守性都比以前有了质的变化,而后续我的操作也更加娴熟,不拘泥于做买方,而是可以根据行情来做相对应的策略布局,也让我在交易中做到心中有数、气定神闲了。

以期权投资,应对不同风格的市场

我感觉,符合条件的股民,都应该去了解期权,接触期权。毕竟期权是可以穿越牛熊、震荡市的品种,每次股市大跌,股民在吐槽,但是期权交易者,有的在偷偷的笑,因为做空也可以赚钱,期权的保险作用可以充分发挥。震荡市,通过卖期权,也能获取利润,这样在牛市来临,才有本金去继续。

用期权可以使用策略来应对不同的行情和应变,给了我们做风控的另一种工具,同时也给我们做相对低风险高杠杆的进攻收益,也就是利用期权的“非线性”的来捕捉更大的收益。

投资确实很难,但是作为一个经历将近十年磨难所匍匐前行过来的实战派交易者而言,这些经历都是给了我更大的回馈和奖励。我也有过连续4个月没盈利的经历,之所以能够坚持下去,而且后面能够迅速抓到主升行情,一个是因为家底厚,回撤没伤到本金,另一方面是在不断的反思,学习。并且和圈子里的朋友们保持交流,相互打气。在最难熬的时刻给自己信心和勇气,坚持用正确的方法做正确的事情,随后的正反馈也就随之而来。

最后以三句话送给初入股市的投资者:

1、财不入急门。2、专业才能打开财富之门

3、读万卷书,不如行万里路,行万里路,不如名师指路。择明师,走正路。

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作者:小马白话期权链接:https://xueqiu.com/8952768410/173251874来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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