2021年二季度策略:迎接牛市三浪五,咬住面板不放松

2021年二季度策略:迎接牛市三浪五,咬住面板不放松
2021年04月12日 09:48 雪球

自从做了减法,周末也可以放松下了,减少了复盘的体力活。花了几个小时,做了下二季度的策略:《迎接牛市三浪五,咬住面板不放松》。

记得去年底,卖方做今年的策略时,清一色的看好一季度行情看前高后低。而当时哥的观点则相反,看好三季度行情而非一季度行情,全年行情将走两个“A”形。

直接上图,更为省事。

第一张图:今年一季度的K线图。

大A之所以叫大A,它不是白叫的,不管是大盘,还是个股,都喜欢玩A。三季度还会再玩个“A”,高度会大幅超越一季度。

第二张图:2015-2021年的上证指数K线图。

典型的下跌3浪+上升3浪,目前正处于牛市3浪结构中。

第三张图:牛市3浪的解剖图。

在哥看来,3浪4已经走完,3328大概率是4浪的底部了,4浪的低点没有破2浪的低点,走势还是挺标准的。只能说,国家队有高人,操盘手法越来越牛逼。

其实,在4月1号的帖子中,就已经说过,如果没有新的重大利空,大盘已经见底了。虽然,大多抱团股还没做完双底,少数抱团股被杀了估值后,还会被杀业绩,顺丰不是第一个,也不会是最后一个。但对于大盘来说,没多大影响。

对于你来说,不必对大盘杞人忧天,而是要看好自己手里的股票。因为大盘见底了,不代表你手里的股票不会新低。

对于二季度的行情,简单观点如下:

(1)上证指数已经进入牛市3浪5,三季度将走完牛市3浪的结构,进入牛市4浪的大调整。3浪5的目标4180左右,每轮指数行情差不多都有800多点,4180左右为15年股灾救市的成交密集区,也到了A股十四年长期下降趋势线附近,把6124与5178一连就看到了。

2月初的时候曾经说过,$贵州茅台(SH600519)$做完主升浪之后,牛市上半场将结束,几个月的中场休息后,再进入牛市下半场。

“上半场抱消费,下半场抱科技,中场休息搞周期”。春节之后,都是中场休息时间,大致会于七八月结束。也就是说,以化工资源为代表的传统周期,未来几个月,还会有波较大的反抽行情,三季度炒波中报行情后Over,然后能跑多远跑多远,别说哥没提前告诉你。

去年四季度时,哥说白酒医药新能源汽车与光伏,春节前后会见大顶,当时大多人都是不信邪的,只不过事实胜于雄辩。对于传统周期三季度会见大顶,现在大多人也是不信邪的,特别是歪歪资源龙头或周期之王穿越周期的,三季度后再见分晓。

(2)抱团股进入B浪反弹结构:以白酒医药新能源汽车与光伏为代表的抱团股,已经进入B浪反弹,虽然它们的反弹还会磕磕碰碰,极少数一季报与中报继续牛逼的,三季度还会新高,而大多都无法新高。

三季度构筑完双头结构后,集体进入C浪杀跌,重复去年芯片5G消费电子的故事,个别基本面持续牛逼的,还会像韦尔卓胜微那样继续新高,而绝大多数都会跌破年线进入熊股形态。这四大抱团品种,除了新能源汽车没有杀逻辑的风险,其他几个都可能被杀逻辑,三季度后白酒被杀逻辑的风险较大。对于这些炒烂的抱团股,已经说过很多次,不再详述。

(3)银行周期止跌,芯片超跌反弹:以招行兴业平银为代表的银行股,技术调整基本到位,开始出现止跌迹象;以万华与紫金为代表的传统周期,股价调整也比较充分了,也出现了止跌的迹象;以中芯国际、北方华创、中微公司为代表的芯片股,走出了明显的超跌反弹行情,虽然芯片今年依然没有趋势性机会,但反弹下是没啥问题的。对于哥最爱的芯片股,还是老观点,明年会再看看,今年继续看戏。

(4)二季度末流动性会边际宽松:持续了数月的流动性紧缩政策,6月中下旬到7月份,大概率会出现边际宽松,为建党100周年的庆祝活动,营造良好的市场氛围。炒A股一定要懂政治,千万别把党的百岁大寿与08奥运相提并论,这是今年中国最重大的政治事件。

与此同时,今年宏观经济前高后低,对应的货币政策将是前紧后松。三季度开始,随着基数的大幅提高,经济增速也会明显放慢,货币政策最紧的时刻,在二季度末将结束。

那么,二季度,对于我等小散来说,该去布局什么品种?

很简单,一是“咬住面板不放松”,二是对于股价调整充分、中报会比较好的传统周期可以适当关注,三是6月中下旬时,可以临幸下券商。

对于面板,已经说腻了。一个多月前就说过了,这轮牛市的下半场,如果你想赚大钱的话,那么就去抱科技,抱科技先从面板抱起。

今年的面板,类似17年的白酒,今年的$京东方A(SZ000725)$,则类似17年的茅台。这轮牛市上半场的龙头是茅台,下半场的龙头将是京东方。

17年的白酒与21年的面板,有诸多相似之处:都不是很感性很忽悠的赛道,但业绩都牛逼,都是低位低估值启动,而且体量都足够大。行业与龙头公司也都很有代表性,白酒是A股基本面最好的大消费品种,而面板则是A股基本面最好的大科技品种,茅台与京东方都是优秀的国企股,京东方也是举国科技体制成功的典范。

现在是价值投资时代,不管是炒消费,或是炒周期,还是炒科技,都要靠业绩说话,“价值投资,业绩为王”,没有业绩,概念再忽悠,都没有蛋用。

这轮牛市,大盘会突破6124创历史新高,少则7500左右,多则万点左右,去年7月份时就说过了。而大盘要往6124以上走,靠白酒医药银行资源等传统产业是没戏的,必须靠新兴产业,靠半导体5G新能源汽车新能源大飞机等硬核科技,靠硬核科技里面的新白马大市值公司,来引领大盘走趋势性慢牛长牛。

过去十多年的美股慢牛长牛,靠的是FAANG等一批科技大白马,这轮A股慢牛长牛,也需要靠A股的FAANG来引领大牛市。

而现在A股的硬核科技中,未来三五年,扣非净利润能稳定在百亿以上,或者营收能稳定在千亿以上的,也就以京东方与TCL(000100)为代表的半导体,以$宁德时代(SZ300750)$与比亚迪(002594)为代表的新能源汽车,以隆基股份(601012)为代表的新能源,等少数几家龙头公司。如果再加几个备胎,可以加上中芯国际、韦尔股份、卓胜微等几个芯片白马,但体量达不到百亿扣非净利润或千亿营收。

如果看K线图的话,今年的京东方,与去年的东方财富(300059),走势大同小异,都是最出名的散户股,流动性也极佳。

可以大致拟合出今年京东方的走势:三季度做第一个主升浪,然后横盘几个月,然后明年春节前后做第二个主升浪,完成冲顶,形成阶段性顶部。

这轮牛市,京东方市值突破万亿,基本没有悬念,但一轮直接过万亿的概率较低,大概率会类似过去五年的茅台,分两步走完成:第一步把PB修复到10倍左右,第二步再炒PE/ROE,把PE往百倍左右炒。

至于券商,很好理解,三季度走指数行情,需要券商来拉指数,而且,券商快被市场遗忘了,估值已经很便宜了,部分券商股的ROE已经提升到10%以上了。

去年三季度的券商股行情,东财与光大是龙头,今年三季度的券商股行情,肯定会换新龙头了,东财也不再首选,中金公司(601995)与国投资本(600061)或许更为理想。中金是最牛逼的券商,加上有次新的加持,而国投资本业绩也不错,ROE也超过10%了,估值也足够便宜。对于券商股,现在不必过多关注,等6月中下旬再看吧。

大多人都不看好今年的大盘,当大多人都不看好时,今年的大盘则可能会超预期,而对于明年的行情,反而要多一份谨慎,因为大盘明年处于牛市4浪的大调整结构中。

PS:最后再吹个牛皮,对于大盘的判断,哥很少出现方向性的错误,过去几年在关键的转折点基本都看对了。15年6月初5000点附近看空大盘,18年三季度看上轮熊市2450附近见底,都蒙对了。

对于这轮大牛市,大盘看历史新高,低则7500左右,高则万点左右,大概率也会蒙对。至于是7500左右,还是万点左右,则取决于牛市的时间长短,如果再走三年或更长,那么万点则是完全可能的

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