东阿阿胶调整即将结束,未来50元值得期待?

东阿阿胶调整即将结束,未来50元值得期待?
2021年06月07日 14:02 雪球

投资,一定要学会多总结,一般投资者的获利周期至少五年以上,也就是进入市场前五年,小心谨慎比什么都强,然后等经验丰厚后再开始复利!我在东阿阿胶上吃了不少亏,好在目前已经解套进入获利区,所以把我的总结分享给大家!

投资莫非两个结果,一是挣钱,二是亏钱,资本市场的规律就是一挣二平七亏,我对自己的要求就是牛市挣钱,熊市不亏保住实力!经历过多次牛熊后,基本还是做得了!

我的研究,从三个角度入手,好企业、好时机和好仓控!好的企业核心标的就是300强和品牌100强以及每月选出的30强!好时机主要是个股的财务和技术信号分析,好的仓控主要是应对对企业判断错误和时机分析错误而设计的!

就拿东阿阿胶来讲,该企业尽然是我第一大重仓医药股,但是也是给组合带来利润最少的医药股!原因何在?因为我选择了一个人人舍弃的时候去布局,为的就是得到好的布局价格!

多少人觉得投资简单,但是我觉得投资是最难的,难的是不仅仅要客观的判断,而且判断出来还有坚持下去!一个坚持,可能就是一年两年甚至更长!

阿胶最近一年一直在筑底,今天再次发出关键性K线信号,

今天阿胶大阳站稳60线,如果加上昨天的量,这里可以理解为放量站稳60线,背后还是33元出现日线双底,所以未来几天就是收敛三角形里面选方向!从去年9月份,截止目前已经调整了8个月,这调整还是很充分的!因为2月份的三个涨停,这是有资金进场布局的信号!

上图周线,如果懂形态的,现在阿胶是在构建一个头肩底,而且目前这个形态已经属于调整的末期,如果懂背驰的,阿胶现在已经底部背驰确认后的再次回踩33元附近,只要稳住,未来冲击50元的震荡高位是情理之中!

如果什么都不懂,你要知道最近五年阿胶平均年利润11亿,而且这个利润还是处于阿胶深度调整销售渠道下的平均业绩,已经是非常难得,一般医药企业达到这个利润都是500亿市值以上,但是阿胶现在才250多亿!

价投这条路,为什么大家都知道最投资的唯一道路,但是坚持价值投资的人却少之又少呢?原因就是价值投资看似简单,其实很难!

19年底我基本就满仓了,导致疫情大跌好多优秀企业都没资金加仓,即使疫情后三千股跌停和美股四次熔断,我依然淡定的满仓,因为价投不仅仅让我获得了利润,更获得了更多自由的时间!至少每晚可以安心的睡觉!

现在我终于明白,芒格说的逆向投资思维!人的本能是趋利避害,买股票也是如此!大家基本都选什么角度看的都是非常好的企业,但是忽略了一个最基本常识,真正值得投资的好价格却是人们最不看好的时候!

自己在阿胶上吃了亏,但也挣了不少经验!挣了三个经验!

一是有泡沫的行业就要谨慎,

医药股的泡沫是医改导致业绩没增长后下跌的!这也说明不管什么企业什么行业都不可能无限增长!虽然最近好多医药企业被炒作,但是最终还是会价值回归!现在很多医药企业市盈率高达100多,价值回归的时候必要会出现踩踏!

二是有问题的企业要谨慎,

当初搞阿胶,业绩下滑后抱着性价比高的想法搞,虽然性价比高,但是随着业绩下滑,被市场抛弃!更重要的是2019年阿胶竟然出现历史上的首次亏损,业绩已经差到无法想象,但是优秀的企业始终优秀,20年阿胶就开始扭亏,相信阿胶会王者归来,只是让自己付出了时间成本!不过这区间也让我对阿胶了解更深入!

三是药品永远是药品,

药品不可能像食品一样可以不断的消费,即使富有,你也不会每天不断的买药品吃!所以药品是一个非常特殊的商品,其特殊性也让其有很大的利润空间!但是阿胶是少数药品企业中的食品,阿胶糕就是可以经常吃,而且还是滋补圣品!

阿胶经过业绩下滑后,2019年亏损,2020年扭亏,2021年开始会稳健获利!阿胶前几年都是20亿利润,我相信以后也会恢复这个利润水平!现在250亿的市值,对于一个百年品牌真的太低估了!同仁堂多年净利润才10亿,目前市值已经是500亿,所以阿胶未来350-400亿市值是常态,对应的市值就是50元附近!

阿胶最近两年亏损后,的基本面已经出现两个积极变化,一是董事长被换了!兵熊熊一个,将熊熊一窝!业绩出问题,董事长有不可推卸的责任!换新领导,必然带来新气象!这是国企的一大优势,背靠华润集团这种大股东,人才到处都是,你不行就换别的上!

二是公司回购了3.5亿元,占总股本的1.54%回购均价是34.8元!说实话,真金白银的回购比什么都好!这也说明公司也认为自己低估了!且真的低估!

所以阿胶对于我来说,布局的是十年一遇的大机会!阿胶技术企稳是突破250线38元才企稳,如果站稳40元附近,未来朝着50元也很正常!

作者:滇南王链接:https://xueqiu.com/2496980475/182001801来源:雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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