今年7月以来，新冠病毒变异株“Delta”在全球多国呈扩散趋势，全球132个国家和地区已报告德尔塔毒株感染病例，过去一周全球新增新冠确诊病例近400万例，新冠病毒有可能演化为类流感的常态化存在。
疫苗作为抗击新冠病毒最根本的手段，存在长期接种的可能性。
近期辉瑞和阿斯利康相继发布二季度财报，新冠疫苗商业化价值进入兑现期。
辉瑞2021H1mRNA疫苗实现营收113亿美元，上调全年营收预期至335亿美元（较此前预期上调29%）、上调全年发货量至21亿剂（较此前预期上调5亿剂），预计到2021年底产能可达30亿剂。
阿斯利康2021H1新冠疫苗实现收入11.69亿美元，共计发货7亿剂。
根据博鳌亚洲论坛最新发布的《全球新冠疫苗应用图景报告》，从全球范围看，疫苗接种呈现严重的国际不均衡态势，欠发达国家和地区疫苗接种率普遍偏低，非洲大陆已接种的疫苗占全球不到2%。
在新冠病毒流行常态化预期进一步强化的背景下，我们预计下半年仍有加强接种及出口需求。目前全球市场仅中美具备大规模生产供应能力，国产疫苗有望在全球市场占据一定份额。
建议关注2021年有望首批兑现利润的智飞生物、康希诺生物-B、$康泰生物(SZ300601)$、复星医药。
长期来看，各个疫苗头部企业均有重磅大品种放量或即将上市放量，叠加新冠疫情下的预防接种认知度提升，我们预计大品种接种率有望持续提升、逐步接近发达国家水平，二类苗行业近3-5年有望实现复合20%-30%增长，头部企业利润有翻倍以上空间，推荐智飞生物、康泰生物、万泰生物、康华生物、$华兰生物(SZ002007)$
