建仓ETF,我选择了消费行业基金

建仓ETF,我选择了消费行业基金
2021年09月23日 14:30 雪球

一直以来,二马都有配置ETF的打算,我还是坚持认为ETF更适合普通投资者。奈何对于手上的股票非常喜爱,建仓ETF的动作也就一直没有进行。刚才这次雪球搞ETF星推官活动,二马也参加了,逼着自己去买ETF。有时候我比较懒,需要一些外力。

在雪球推广的汇添富基金管理公司旗下消费ETF(159928)、芯片EFT基金(516920)、光伏ETF基金(516290)三支基金中,二马买入了消费ETF。为什么买入消费ETF,而不是光伏及芯片ETF。主要是消费ETF更符合我的能力圈和投资体系。

我的投资体系是右侧选股,左侧买入。右侧选股表示选择基本面右侧的公司,买景气周期的股。按照这个逻辑,目前这几个ETF都算。左侧买入,表示买入估值要合理。消费股经过最近几个月的大幅回调后,估值虽然还不便宜,但是可以接受了。我一般从不追求买到超低估值区间,合理区间我就可以接受。只要是好公司,即使买的稍微贵一点,时间很容易消化估值。所以消费ETF目前的状态是符合我的买入条件的。光伏和芯片股的估值还是不符合我左侧买入的操作系统。

汇添富消费ETF自2013年8月23号成立,截至2021年上半年总收益为320.30%,年复合收益率为19.47%。最近5年收益率为199%,最近三年收益率为177.55%。收益很高,而且稳健。

该基金的回撤也是非常的惊人,基本上都发生在几次熊市周期。这也符合二马一直以来表达的观点。即使买入基金,在牛市卖出,熊市买入,可以很好的放大收益。

根据汇添富消费ETF 2021年截至6月30号的半年报,其持仓情况如下。股票仓位占比为99.3%,前十大持仓股的仓位占比为66.88%。前十大持仓股的仓位占比非常重。

通过查看前十大持仓股的持仓比例,我们可以看出前十大持仓股中白酒仓位占总仓位的38.6%,在考虑前十大重仓股之外的白酒股持仓,该基金的白酒仓位占比超过了40%。前十大持仓中伊利股份、海天味业、牧原股份仓位占比都在5%以上。

综合这些持仓信息,我们可以看出汇添富消费ETF是以白酒为主,结合其他消费领域行业龙头的一只基金。就我个人对于消费行业的理解,我认为汇添富消费ETF的细分行业配置是非常合理的。站在长期维度看,白酒特别是中高端白酒本身就是A股的最佳赛道,汇添富消费ETF重仓白酒是一个非常好的选择。

关于估值方面,如同前面所说,我认为目前消费ETF已经进入了可接受的区间,不算贵了。当然是否买入,因人而异,目前的估值算合理,不是低估。

站在一两年的角度看,目前配置汇添富消费ETF,机会大于风险。

作者:二马由之链接:https://xueqiu.com/3081204011/198486215

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