$三足鼎立(TIAA026025)$$牛二十精选(TIAA026064)$最近和一个朋友聊天，说他有笔资金，在股票账户里放着，
需要流动性好，T+0，能随时卖掉加仓股市，
而且收益还得比余额宝更高！
你说这问题难不难。
不过我研究了一下债券ETF，发现确实有解决方法，但答案也可能让人大跌眼镜...
那么今天来说下，目前债券ETF有哪些可供选择的。
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我根据债券的久期，帮大家排列了一组清单，如下：
我按照久期给你们把国内债基ETF先汇总一下：
3个月以内：短融ETF（511360）；
久期3年内：国开ETF（159650）、公司债ETF（511030）、国开债券ETF（159651）、0-4地债ETF（159816）、城投债（511220）；
久期5年内：国开债ETF（159649）、政金债5年ETF（511580）、5年地方债ETF（511060）、5年地债ETF(159972)、国债ETF（511010）
久期5年以上：活跃国债ETF（511020）、10年地方债（511270）、十年国债ETF（511260）、政金债券（511520）
久期10年以上：30年期国债ETF（511090）
先科普一下，债券久期是什么。
人话说就是，久期越短，债券组合到期的期限就越短，组合受利率影响波动越小。
反之，久期越长，债基受利率影响波动就越大。
举个例子，老美的二十年以上久期美元债ETF（TLT），在22年一波利率从0%加到5%的过程中，暴跌了接近50%。
当然以后如果老美降息，TLT又可以重归王者角色。
但老美1年期以内的债券ETF（SHV），就基本没受利率的影响。
所以久期代表风险和收益。
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01
短久期
3个月以内：短融ETF（511360）
如果不想买货币ETF基金，那么选短融ETF（511360）平替就可以了，久期3个月以内。
拿货基银华日利ETF对比短融ETF，短融ETF每年比银华平均高出0.5%左右。
虽然短融ETF波动稍晚大了那么一点儿，但近三年最大回撤也就0.15%。
我想正常人应该都能接受吧。
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02
中短久期
久期3年内：国开ETF（159650）、公司债ETF（511030）、国开债券ETF（159651）、0-4地债ETF（159816）、城投债（511220）；
久期5年内：国开债ETF（159649）、政金债5年ETF（511580）、5年地方债ETF（511060）、5年地债ETF(159972)、国债ETF（511010）
如果想收益比短融ETF高一点儿，那么就可以看三年久期内的债券ETF。
目前中短久期的，五花八门，
有跟踪0-4年地方债指数，0-3年国开行指数的...
长点，也有跟踪5年地方债指数的，
以及跟踪3-5年政策性金融债，还有5年国债指数的。
过去三年来看，地方债指数竟然在收益性，年化波动，夏普率，都全面高于国债不少。
按理来说，信用风险这块，必然是
国债＞政策性金融债＞地方政府债
那这些地方政府债违约程度高吗？
看了下，几乎都是各个省政府发行的AAA债为主，
按照内债不是债的常规说法而言，
对于省以上的级别，风险系数虽然有，但理论违约可能性非常小。
有人说城投债暴雷的，这个和地方债逻辑不太一样，城投很多是市县以下的子公司平台融资，借了地方zf的背书，
而地方债，多是省zf直接融资，性质不太一样，还款能力也截然不同。
从历年表现来说，5年地方债指数几乎每年都能压5年国债指数一头，平均每年超0.5%左右。
比5年政策性金融债ETF平均每年多出0.3%左右。
因此，想博取高收益的，5年地方债ETF（159972）
其次3-5年政策性金融债ETF（511580），
最后5年国债ETF（511010）。
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中长久期：
久期5年以上：7-10年活跃国债ETF（511020）、10年地方债ETF（511270）、十年国债ETF（511260）、7-10年政金债券ETF（511520）
这个年限的债券，受利率影响波动比较大了，
随时做好下跌的心理准备。
五年久期以上，也符合这个规律，即地方债指数的收益、波动和夏普，
全面高于其他几个债券指数。
同上，数据层面显示，上证10年地债ETF（950109）稍占优势。
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超长久期：
30年国债ETF（511090）
这个呢就不用多说了，相当于是A股版的长期美元债TLT，久期平均在20年左右。
前几年因为降息趋势，511090表现算是YYDS级别的，年化接近10%。
而且未来利率下行的话，收益还会走高，
但反之利率上行，估计就会相当惨烈了。
总之，波动会非常的酸爽。
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最后初步小结：
现金类：短融ETF；
中短久期：0-4年地方债ETF（159816）；5年地方债ETF（511060）（159972）；
长久期：30年国债ETF（511090）
ps：基金有风险，有问题评论区补充
