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看到未来是一种顶级智慧，不管你现在怎么样，有多不得志，你感觉自己有多失败，都请你在描述当下状态的时候加上暂时两个字。
”
声明：
文中可能会涉及个股，只是思路分享不代表绝对正确，也不代表买卖推荐，情保持独立思考。
01
时间会增加你投资的胜率
不知不觉2024年已经进入最后一个月，今年持仓整体表现尚可，最后一个月没有大的波动应该能有个不错的收益。
在当前这样的状况下，我已经很满意了。
未来一段时间，相对的难，大概率还是常态，川普上台，政策会更激进一些，同时我们当下消费也比较疲软。
本周11月25日川普通过社交媒体宣布，将对来自中国的产品额外征收10%的关税。
这个新闻刚开始被解读为利好，认为并不是最初所说的60%。
后来又有解读和之前的60%没关系，有说是在现有基础上加10%的，有说是在60%基础上加10%的。
也有说这个主要是对加拿大、墨西哥加征25%的关税。如果是从加拿大、墨西哥进去的产品有原产地中国的，在25%的基础上在加10%。
因为不是正式的文件，所以目前也没有定论。
但是有两点大概率是能确认的，一个是川普上台，对我们的新限制必然不少。
其次是相比拜登，川普更加美国利益至上，但同时川普的反复无常，一定程度上也给了我们争取盟友的机会。
比如这次的加拿大、墨西哥加25%关税，他们之前和美国是有《美加墨协定》的，三国之间贸易零关税。
虽然这次加关税初衷可能是为了防止我们的产品绕道这两个国家再曲线进入美国，但是未来实施后，对于墨西哥，加拿大自己的一些产品必然也有影响。
这个就不多聊了，对于宏观政策，咱们了解个大致进程即可。无论咱们了解的资讯，还是对这方面的认知储备都是不足的，同时政策也不会让我们去制定。
我们只要明白有一点是肯定的，这事不可避免，未来很长一段时间，外部压力较大是必然的，部分出口主要在北美的企业有压力也是大概率的事。
我们发展到这个阶段，开始触及一些高科技高附加值产品，就意味和以往利益群体的摩擦不可避免。
两个店铺，以前A生产高科技产品，每天开店3、5个小时，利润高，生活轻松。
B主要生产生活用品，两个人互不影响，不仅如此，B还能给A提供廉价的生活用品，赚了钱又能买A的高科技产品。
但是我们不可能只做低端，逐步的一些领域我们也追赶上来了，就必然有利益冲突。
我上学的时候老师是某大企业的工程师，我记得他聊过一个工作中的真实案例，刚开始我们没有自己的交换机，要进口一个交换机十多万，同时还有一些很多附加品，其中一个铁板说是散热不能不用，价格得上千。虽然看不出有啥不同，但是也必须买。
等我们自己能产交换机了，国外交换机的价格也下来了，几千的破铁板也不需要了，但想想当初他们有多么暴利。
现在科技向上的速度是减速的，我们追赶的速度是越来越快，自然会侵蚀到一些他们的暴利领域。
所以或早或晚这事总要遇见。
当然，这事的看法每个人可能不同，但有一点我相信大家的看法差不多，未来一段时间依然比较难是大概率的必然。
因此，相比以往我们更需要具备长期主义。
过去很长一段时间，我们自己分析企业对业绩的判断相对准确，一定程度上，也是因为经济发展平稳，大部分企业的需求本身就是一个长期稳定且增长的状态
因此预测的偏差也不会太大，准确率也很高，拿着企业业绩持续增长信心也足。
但是这两年我们会发现，一些哪怕不错的企业，可能那么一两个季度业绩也会不好了，甚至有一些以往不错的企业开始掉队了。
这个时候也不用过于焦虑，我们要明白，投资本就不是一道计算题、
正如爱因斯坦所说：
不是所有重要的东西都可以被计算，也不是所有可以被计算的东西都重要。
2003年，查理。芒格在加州大学圣巴巴拉分校经济系发表了题为《论学院派经济学，考虑跨学科需求后的优势与不足》的演讲时指出:
你有一个复杂的系统，它会吐出许多美妙的数字，让你能够衡量一些因素。
但还有其他非常重要的因素，还没有精确的数字可以量化。
实际上每个人都会过于看重标准计算的重要性，因为人们有机会使用在高等学府学来的统计学技巧；于是忽略了那些虽然无法计算但是更加重要的东西。
当下和这个阶段什么最重要，我认为是能看懂自己持有企业的长期逻辑，当前估值不算高，未来必然被需要，且需求持续，这个思路很重要。
短期可能一些优秀的企业也会遇见各种困难，但长期的表现才决定了结果。
对于优秀的企业，时间会增加你投资的胜率！
《金钱心理学》一书中有个归因统计，在影响收益表现的诸多金融参数中，相关性最大的莫过于在经济不景气的年份对投资策略的长期坚持。
在美国股市中，一名投资者在一天中有所收益的历史概率大约为50%，在一年周期内有所收益的概率为68%，在10年周期内有所收益的概率为88%，而在20年周期内有所收益的概率为100%。
A股比美股要差一些，但是如果以5年为周期的话，即使当下是比较低估的阶段，即使经过了一个比较难的三年，过去五年上涨的企业也有接近70%。
这还是没有经过初选的结果，如果你再认真做一些选择。同时做到，不在恐慌时卖出+适度分散+尽量买的便宜，那么=几乎稳赢。
换句话说，任何能让你在悲观时期留在投资市场的因素，都会增加你的胜率。
所以作为投资者，作为普通人，要学会远离过于负能量的人，有问题聊问题很正常，但是有些博主你会发现他是比较偏激的，基本属于这边做啥都不对，外面做啥都很对。
长期的悲观传递，自然让你对耐心持有失去信心，好好工作失去动力。
一定程度上人在不顺的时候也愿意看这种言论，但其实长期更多是危害。
前几天看到一个很好笑的帖子。
他说自己关注了一个博主，天天冷嘲热讽，阴阳怪气，传递各种负能量，自己也跟着越来越悲观，上班带着怨气，工作没有动力。
之后那个博主靠迎合情绪，获得流量，赚够钱移民了。只剩下他自己原地愤怒。
本来还不错的工作，因为天天带着不满也没了，他们合力贡献流量把博主送出国了，但是自己还在这里。
黑白很早写过一篇文章，我们普通人其实没得选。
之前有朋友问黑白，怎么感觉你一直很乐观。
乐观或悲观，曾经的我也以为这是一道选择题。
但实际上，对于我们普通人悲观没意义，因为你没的选，从个体出生，到整个国运，我们都是被动承受的。
既然没的选，何必愁眉苦脸，天天唉声叹气，我要是出生在土豪家，我要出生在某某国，生活会更好。
没意义对吧。
哀怨完了，还是得面对现状，那还不如乐观点，努力点。
同样的出生状况，前者原地抱怨，后者不断努力，总是有差别的。
努力一点，至少我孩子出生后扫了一眼，比我出生时条件还是要好很多的。
曾经爱抱怨，是误以为自己有的选，现在积极乐观，是因为认识到出身这件事没的选，往上看总会有各种不甘心，往下看比我更难的依然有很多人在努力。
以前看过一句话，成熟是一颗心变暖，而不是变凉。
之前一直不理解这句话是啥意思，后来逐渐明白，你越来越成熟，就会理解这个世界不会单独为你构建一个偶像剧剧本，人生总是会遇见一些困难的，当你能理性接受他们的出现，你就不会再对一切刻薄，心自然也就暖了起来。
既然没得选，那基本就算是命运共同体了，在不影响生活的前提，布局一些优秀企业，就是当下很好的选择。
如果未来整体崩盘，不拿股票也好不了多少。
如果未来逐步好起来，那你现在布局了一些优秀企业回报就要好过别人。
完美的人生剧本太少了，大多数时候还是得靠自己的强大。
前几天看到一个心理学博主说的很好，人不怕暂时的弱小，怕的是弱者心态，常见的弱者思维有，
1.认为别人的成功都是一帆风顺的，自己经历的困扰别人不会遇到。
2.外部归因，习惯性的把自己的失败归因于外部，然后充满抱怨，从而忽视自己能改变的部分。
3.总觉的别人都很优秀，差的只有自己，总觉得自己不行，时常否定自己的认知，这个投资上特别常见，自己怎么想都没问题的投资逻辑总是不自信，相反网上一个不认识的人随便说几句却深信不疑。
4.受害者思维，都是环境，制度，等等导致了我不好的结果。
某一刻当我们意识到了，我们没得选，只能往前走，其实也就没什么好抱怨的了。
山高路远，道路颠簸，别丢了自己。
02
聊聊持仓
1、互联网最近一些细微的变化
这几天网上不少自媒体都在聊，电影审核制度在放宽，有读者朋友问我是不是真的。
我认为是大概率的事。
游戏、动漫、电影这三者的尺度基本上是趋同的。
之前8月份彩虹六号过审的时候我说，一个明显的变化是审核尺度变松了，《彩虹六号》这样被封禁很久的游戏也过审了。
到了10月腾讯的《胜利女神》过审的时候，也基本进一步证明了这个判断，《胜利女神》就算在海外，也是以尺度大文明，虽然国服肯定会有一些和谐修改，但是能过审，也确实是不容易。
其实不止这俩，很多二次元游戏，最近的尺度都有放松的趋势，还有一些动漫等等。
至于要不要因此去买传媒企业，我个人不会。传媒这种要不断拼创意的生意模式还是比较难的。
但是这个信息对互联网企业整体都不是坏事，对于腾讯游戏、动漫、影视都涉及，自然也算是好的一面。
电影、游戏、动漫放松只是我们能最直观感受到的方面，大概率也伴随着其他方面的适度放松。
比如据传最近腾讯要在海外发债，这是2021年以后首次，借钱自然是要花钱，应该会有一些新投资。
加上这周马云亮相杭州，互联网企业好像又有那么一点活跃起来了。
2、沪深300成分股调整：
本周中证指数公司宣布，将调整沪深300、中证500、中证1000、上证50等指数样本，此次调整为指数样本的定期例行调整，定期调整方案将于12月13日收市后正式生效。
这里面有一些成分股是比较有争议的，比如赛力斯、百利天恒，都有较大涨幅，涨的时候没沾光，现在估值不低了又调入。
赛力斯这次不仅入选了沪深300，还入选了上证50、上证180和A500。
有朋友问，有那么几只已经涨幅较大的个股进指数，沪深300还能作为定投标的吗？
这是这些老指数一直都有的问题，机械化的按总市值、流通值等去选，就难免会有一些瑕疵。
我的看法是对沪深300影响不算很大，新调入的个股权重都不算高，最高的0.5%，最低的0.04%，不会对整体估值有太大影响。
当然还是之前的建议即便是买ETF，最好也是适当分散一点。
3、永新股份发布减持计划到期公告
本周永新股份发布《关于持股5%以上股东及其一致行动人减持股份计划期限届满暨未减持股份结果的公告》
奥瑞金及其全资子公司北京奥瑞金包装容器有限公司、湖北奥瑞金制罐有限公司在本次减持计划期间内未减持公司股份。
有很多人说奥瑞金的公告骗走了他的筹码。
这个周二文章《股市无解的难题》正好聊过：
做短线的经常喜欢说一句话，把我洗出来了，所谓洗出来了，其实就是对这家企业没啥长期目标，因此股价跌多了，就觉得不放心了，所以卖出。
相反你真的认可企业，这种暴跌反而是机会，虽然奥瑞金没减持，但对黑白来说不算坏事，给了我8月23日接近跌停低价加仓的机会。。
还是那句话你真正相信的企业，你才能在短期危机时占到便宜长期赚到钱。
再举个反面例子，同样富安娜已经比我10月10日买观察仓有接近10%的上涨了，但是这家企业我对他的护城河信心就没那么足，三季度业绩下降就卖出了，这份收益就不可能属于我。
所以早早领会我们只能从自己认可的企业上赚到钱，度过不了下跌，就不可能获得上涨，这是让我们专注的原因。
4、五粮液发布2024年中期利润分配预案：
本次利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利25.76元。
按之前预案每年度现金分红总额占当年归母净利润的比例不低于70%算，五粮液差不多4%的股息。
如果你对长期的消费恢复有信心，短期稳定分红攒股，等待长期基本面好转，这是挺不错的选择。
本周持仓信息就这么多。前几天想搜个资料，看到了前年这个时候的文章。
虽然当下也比较难，但是比那个时候其实要好不少了，我们不知不觉中也就从最难的那个阶段走出来了。
也许明年回顾今年，又会好那么一点，所以啊保持信心，保持努力吧。
最后用《什么是真正的长期主义》一文中的一段话，做个结尾。
看到未来是一种顶级智慧，不管你现在怎么样，有多不得志，你感觉自己有多失败，都请你在描述当下状态的时候加上暂时两个字。
我暂时成绩不行、我暂时没找到适合的工作，我暂时没有自信、我暂时没有目标。
投资乃至人生看短期充满坎坷，但是更远的视角去看，只要你努力，大概率是会越来越好。
长期主义，要给自己足够的时间，也要能从较大的区间观察问题，不能一顺境就盲目自信，一逆境就否定自己。
从结果回推过程，你现在做出什么样的决策，就决定什么样的未来，认真、负责，一路笃定前行。
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