巴菲特三季度暴赚两千亿?股神的选股套路我们到底该怎么看?

巴菲特三季度暴赚两千亿?股神的选股套路我们到底该怎么看?
2020年11月09日 18:58 江瀚视野

美国当地时间11月7日,伯克希尔·哈撒韦公布其第三季度财报。其中有不少看点。报告显示,该公司三季度净利润同比大幅增长82%至301.4亿美元(约合2000亿人民币)。截至2020年9月30日,伯克希尔·哈撒韦大约70%股票持仓集中在四只股票:美国运通(持股152亿美元)、苹果(1117亿美元)、美国银行(249亿美元)、可口可乐(197亿美元)。对比去年年底前四大重仓股没有发生变化,但持股集中度明显提高。当时伯克希尔·哈撒韦大约60%的股票持仓集中在四只股票:美国运通(持股189亿美元)、苹果(937亿美元)、美国银行(334亿美元)、可口可乐(221亿美元)。

根据今年8月14日伯克希尔·哈撒韦公司提交的13F监管表格,二季度末该公司排名前五的股票占投资组合的四分之三以上:苹果公司Apple Inc.)、美国银行(Bank of America)、可口可乐(Coca-Cola)、美国运通(AXP)和卡夫亨氏(Kraft Heinz)。

报告显示,二季度伯克希尔·哈撒韦清仓7只个股,减仓11只个股,清仓和减持集中在金融能源、航空运输板块。

我们看到巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司每年都是最赚钱的企业之一,而巴菲特每年的财报。都是大家关注的焦点,大家关注的是股神又在什么地方投资的?什么地方才是我们投资的方向?

首先,我们看到这次巴菲特主要投资的依然是那几样自己的老品类公司,在巴菲特持仓当中,市值最高的股票只有4只,这就是苹果公司,美国银行,美国运通和可口可乐,这几家公司持仓完全是非常正常的,苹果公司可以说是巴菲特的新宠,这些年来巴菲特的主要收入基本上都是由苹果公司贡献,之前巴菲特选择大规模持仓苹果公司的时候,我们就已经分析过为什么会出现这样的情况这代表在巴菲特看来,苹果公司已经不是之前那个他看不懂的创新公司,而逐渐演化成为他能够看得明白的消费品类公司。这也符合苹果公司这些年的特点,自从乔布斯过世之后,苹果公司一直以来都没有办法给大家带来很多具有创造力和创新能力的新品,也没有办法让大家有眼前一亮的感觉,但是苹果公司本身的市场发展却非常好,收入水平也很高,股票市值更是屡创新高,在这样的情况下,巴菲特持有苹果公司也就变得很正常了。

其次,我们再来看另外三家公司,无论是美国银行,美国运通还是可口可乐,其实都是在消费市场上具有巨大影响力的公司,美国银行作为赚钱的巨头,本身就有足够的市场影响力和控制力,拥有一家银行对于巴菲特这样的巨头来说一定是好事而不是坏事,毕竟日本银行业的主银行团制度。是非常有利于日本企业发展的,所以巴菲特持有美国银行是很正常也很正确的举动。而美国运通和可口可乐则有着绝对的优势,美国运通在支付产业中具有着绝对的领先地位及美国运通的黑卡,甚至被称为万卡之王,这张百夫长的卡可以说是有事情都办得到。而可口可乐则是巴菲特常年代言的公司了。在这样的情况下,巴菲特的投资是非常稳定的,即使在美国面对着较大压力的情况下,巴菲特的投资都非常稳定,所以这才是巴菲特之所以能够长期赚钱的关键。

第三,对于中国的投资者来说,我们看待巴菲特的持仓对于我们有什么好处?其实巴菲特的玩法所有人都懂,但是大家都学不会,因为他大规模投资这家公司,实际上是用资本来控制这个公司的运营,巴菲特本身就有机遇强的市场,盈利能力它一方面可以给公司造势,另一方面又可以指导公司的发展,这也是为什么巴菲特投资的公司都能够有比较好的发展,再加上长期持有,中国的普通投资者根本做不到这一点,除非有大型的投资人手上拥有巨额的资金,才有可能仿照巴菲特的投资手法。每年我们看到巴菲特的持仓都会有一种如果我们跟着投就好了,但是实际上我们又不可能像巴菲特一样做到那么长远的持有,所以这也是导致巴菲特的投资理念所有人都会,但没有人愿意去做的原因。

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