多家中概股遭血洗,高盛大举抛售102亿美元,到底是谁惹的祸?

多家中概股遭血洗,高盛大举抛售102亿美元,到底是谁惹的祸?
2021年03月28日 19:21 江瀚视野

最近一段时间,美股中概股市场遭遇了前所未有的暴跌,大量的抛售引发了恐慌性的暴跌潮,跟谁学百度唯品会爱奇艺腾讯音乐等等著名公司都无法幸免,更有媒体曝出高盛一天卖出了一百多亿的股票,这到底是怎么回事?我们到底该怎么看?

一、多家中概股遭血洗?

根据华尔街见闻的报道,上周,腾讯音乐、爱奇艺、唯品会、跟谁学、百度等多只中概股遭到血洗,股价巨幅震荡。到了周五,风暴进一步升级。市场动荡之巨烈,华尔街见闻在此前文章里已有详述。除了这些热门中概股之外,两只北美传媒股票,ViacomCBS和Discovery也上演类似行情。颇为诡异的是,无论是这些中概股,还是ViacomCBS与Discovery,他们在近期的走势都极为相似。

根据每日经济新闻的报道,周五行情源起一封网上流传的高盛内部电子邮件,邮件显示,该行在周五开盘前代表一个未知卖方挂出多只中概股的卖单,涉及的股份包括1000万股百度,报价185美元;腾讯娱乐5000万股,报价17.6美元;唯品会3200万股,报价27.6美元。此外,高盛据传还挂出了3270万股爱奇艺的卖单,报价15.50美元。

此外,有媒体报道,交易数据显示,上周五(3月26日),高盛单日清算了价值105亿美元的股票,当天包括科技巨头和媒体集团在内的部分领头羊股票市值蒸发了350亿美元。

二、中概股暴跌到底是谁惹的祸?

说实在看到中概股的大跌,很多人都会有一些障碍和尚摸不着头脑,毕竟从消息层面和整个股市资本市场的角度来看,我们都找不到理由,为什么中概股会跌的这么惨?但是随着消息的不断清晰,我们逐渐看到这其中和一只非常有名的对冲基金有关,媒体报道指向了韩国人对冲基金经理Bill Hwang运作的家族投资基金Archegos Capital。在周五美股收盘后,IPO Edge援引知情人士称,ViacomCBS与Discovery的暴跌,是因为Archegos Capital 爆仓,导致投行对其仓位进行强平。

对冲基金投资失败,然后被强制平仓,似乎这个理由能够解释的清楚,也能够说明为什么会有如此大规模的下跌,但是这其中的事情似乎并不是那么简单。

首先,老虎基金的影子始终存在。 据媒体报道,Bill Hwang并非无名之辈,而是十年前就已经纵横港股市场的投资大佬。Bill Hwang是老虎基金创办人Julian Robertson的爱将,曾经负责老虎亚洲基金,是老虎基金的亚洲分部,成立于2001年。相信熟悉国际资本市场的朋友,看到这里就已经明白,老虎基金是全世界最有名的对冲基金,其最擅长的特点就是在整个资本市场的不确定性中,通过高杠杆交易来寻找其中的获利机会。所以老虎基金曾经在中国香港包括美国欧洲等多个地方引起腥风血雨,所以如果这一切我们是说老虎基金在背后作为影子的存在的话,那么完全有可能,这是因为从对冲基金的角度来说,这种对冲基金的投资往往是只在乎利润不注重风险的,所以这种大规模的风险事件由对冲基金引发,其实也是让人觉得合理的一件事。

其次,具体到这件事情来看,Bill Hwang所控制的Archegos Capital其基本上的主要操作风格就是超级大杠杆投资,用多倍杠杆来进行整个市场的投资操作,而它投资的标的基本上也都是非常有名的TMT公司,其投资的基本上都是Viacom、Discovery、百度、腾讯音乐等相关股票,本来这些TMT公司本身就是急涨暴跌的市场投资标的在资本市场上就属于高风险标的,再加上这高杠杆的操作,最终的结果就是当出现了比较大规模的风险事件的话,就有可能引爆整个市场,而这次则是因为著名传媒公司Viacom在高位增发股票,结果引发了整个市场的大跌,在这个市场大跌的情况之下,最终的情况就是投资银行会要求基金追加保证金,但基金这个时候大部分资金都在运作,不可能交得起足额的保证金,最后的结果就是这家基金所操作的所有股票被强制平仓,其实这就是这次大跌的真正真相。

第三,从长期市场的角度来看,当前虽然整个市场上特别是科技公司,具有较大的市场的不确定性,风险系数也较高,但是这次大跌实际上是一个短时间的偶发事件,可以说是黑天鹅事件,所以这才是为什么在尾盘的时候这些公司的股价都有不同程度的大涨,毕竟这些公司的基本面并没有太多的问题作为一个基本面没有太多问题的情况,其实还是有一定的可能性有比较好的市场发展空间,所以我们看到了中国资本在后市采用了大规模抄底的举动,不过这次也给我们提了一个醒,这就是资本市场风险性极大,大家一定要小心。

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