关注市场的小伙伴应该都深有体会，对于权益类基金而言，行情较好的时候，基金赚钱或许并不难；但在市场大幅震荡，特别是在去年到今年的行情下，权益基金不仅赚钱，而且每个封闭期都获得了正收益，绝对是难能可贵的。
到底是什么基金这么牛？不卖关子，这只基金就是小幸家的国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型基金！
国泰聚利致力于追求稳健收益，每6个月定期开放一次，自2018年3月成立以来，已经经历了3个封闭期。截至2019年9月30日，国泰聚利成立以来收益率10.80%，年化收益率7.01%，过去每个封闭期内均取得了正收益。
第一个封闭运作期内，市场大跌，国泰聚利保住了本金并略有浮盈，同期沪深300下跌近12%；第二个封闭运作期内，市场大涨，国泰聚利也有不错的表现，封闭期内收益率5.45%；
第三个封闭运作期间，市场震荡调整，国泰聚利业绩表现也十分亮眼，目前已获得了5.48%的收益，显著超越同期业绩比较基准和大盘指数。（数据来源：Wind；数据截至：2019-9-30）
数据来源：Wind；数据截至：2019-9-30。我国基金运作时间较短，基金过往业绩不代表未来。
市场波诡云谲，而国泰聚利成立以来各个封闭期都取得了正收益，小伙伴们可能都想知道到底是如何做到的呢？小幸总结了一下，主要原因在于以下三方面：
国泰聚利立足于追求稳健收益的投资目标，组合中绝大部分都是绝对收益类配置，对于风险资产的仓位控制非常严格，在成立以来的“过山车式”行情中凸显了强大的择时能力。
2018年6月底，刚经历一波下跌，市场情绪非常不稳定，基金保持了较低的股票仓位；
2018年9月底，尽管略有反弹，但基于对未来行情的谨慎判断，基金进一步降低股票仓位；
2018年年底，市场已经处于历史较低的位置，未来机遇或大于风险，于是大幅提升股票仓位；
2019年一季度初保持了相对较高的股票仓位，随着市场逐步上涨，开始逐步分批降低股票仓位；
第三个封闭期开始后，利用市场下跌的机会逐步提升股票仓位。
数据来源：Wind，本基金季报；数据截至：2019-9-30。我国基金运作时间较短，基金过往业绩不代表未来。
根据Wind业绩归因分析，国泰聚利在个股选择方面的能力非常出色，在多个板块中个股选择均贡献了正超额收益，尤其是对于制造业挖掘非常深入，板块的个股选择收益非常突出。
数据来源：Wind；数据截至：2019-9-20。比较基准：上证综指，以2019年中报数据进行计算。说明：将投资组合的实际收益与市场基准的收益进行比较，同时，将两者之间的差额部分分解成与投资经理决策过程对应的几种效应：资产配置、个股选择以及交互收益，以分解差额收益的来源。
国泰聚利的风险控制能力非常突出，成立以来最大回撤仅为-2.64%，同期灵活配置混合基金平均回撤为-16.96%；年化波动率仅为同类基金的不到1/2，下行风险不到同类的1/3，夏普比率显著超越同类平均。
数据来源：Wind，数据截至：2019-9-20；同类指灵活配置混合基金，共1791只。我国基金运作时间较短，基金过往表现不代表未来。
债券投资方面，根据基金季报显示，前五大债券均为评级AAA的高等级信用债和同业存单，近年来债券市场信用违约事件层出不穷，我们对于债券的谨慎筛选大幅降低了踩雷概率。
数据来源：Wind、本基金2019年二季报，相关个券仅供列示，不构成投资建议及后续的投资参考。
择时能力强大、选股能力优异、风险控制严格，这些就是国泰聚利成立以来每个封闭期都获得正收益的秘诀。
不过，作为定期开放基金，国泰聚利每半年才开放一次，并不是随时都可以买到。说到这里，小伙伴们也别灰心，小幸还有一个好消息要宣布：国泰聚利即将于10月28日起再次震撼开放，金牛基金经理程洲担纲，为投资者提供一站式的资产配置解决方案！心动的小伙伴们不妨赶紧关注起来了哦~
