攻守兼顾的进阶理财妙招

攻守兼顾的进阶理财妙招
2022年02月24日 18:00 国泰基金

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数据来源:

①数据来源:沪深300指数涨跌幅取自wind,“固收+”基金历年收益率采用wind“固收+”基金分类,包括偏债混合型基金、混合债券型一级基金和混合债券型二级基金,以算数平均值计算。时间区间为2017年1月1日至2021年12月31日。

②国泰融丰2021年度收益率11.97%,2021年最大回撤-2.16%,业绩已经托管行复核。

注:国泰融丰外延增长灵活配置混合(LOF)转型日期2017年11月27日,自2017年至2021年完整年度业绩与业绩比较基准如下:-0.41%/-0.94%,-19.04% /-12.92%,17.02%/23.09%,17.92% /17.63%,11.97%/-0.76%。业绩比较基准:沪深300指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%。资料来源:基金定期报告。

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。 

投资有风险,投资者购买基金时应认真阅读本基金的招募说明书(更新)等销售文件。本基金面临的主要风险有系统性风险、非系统性风险、流动性风险、运作风险、法律文 件风险收益特征表述与销售机构基金风险评级可能不一致的风险、本基金特定风险及其他风 险等。

 本基金特定风险:

 1、本基金是灵活配置混合型基金,基金合同生效后 18 个月转为上市开放式基金(LOF) 后,股票资产(含存托凭证)占基金资产的比例为 0%-95%。因此股市、债市的变化将影响 到本基金的业绩表现。本基金管理人将发挥专业研究优势,加强对市场、上市公司基本面和 固定收益类产品的深入研究,持续优化组合配置,以控制特定风险。 

2、本基金可投资国内上市的科创板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则 等差异带来的特有风险,包括不限于如下特殊风险: 

(1)退市风险 科创板退市制度较主板更为严格,退市时间更短,退市速度更快;退市情形更多,新增 市值低于规定标准、上市公司信息披露或者规范运作存在重大缺陷导致退市的情形;执行标 准更严,明显丧失持续经营能力,仅依赖与主业无关的贸易或者不具备商业实质的关联交易 维持收入的上市公司可能会被退市;且不设暂停上市、恢复上市和重新上市制度,科创板上市公司股票退市风险更大。 

(2)市场风险 科创板股票集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医 药等高新技术和战略新兴产业领域。大多数公司为初创型公司,公司未来盈利、现金流、估 值均存在不确定性,与传统二级市场投资存在差异,整体投资难度加大,科创板股票市场风 险加大。科创板股票竞价交易设置较宽的价格涨跌幅限制,首次公开发行上市的股票,上市后前 5 个交易日不设价格涨跌幅限制,其后涨跌幅比例为 20%,可能产生股票价格大幅波动的风 险。 

(3)流动性风险 科创板整体投资门槛较高,科创板的投资者可能以机构投资者为主,科创板股票流动性 可能弱于其他市场板块,基金组合存在无法及时变现及其他相关流动性风险。 

(4)集中度风险 科创板为新设板块,初期可投标的较少,投资者容易集中投资于少量股票,市场可能存 在高集中度状况,整体存在集中度风险。 

(5)系统性风险 科创板上市公司均为市场认可度较高的科技创新公司,在公司经营及盈利模式上存在趋同,所以科创板股票相关性较高,市场表现不佳时,系统性风险将更为显著。 

(6)政策风险 国家对高新技术产业扶持力度及重视程度的变化会对科创板上市公司带来较大影响,国 际经济形势变化对战略新兴产业及科创板企业也会带来政策影响。

 3、本基金可投资中小企业私募债,中小企业私募债由于发行人自身特点,存在一定的 违约风险。同时单只债券发行规模较小,且只能通过两大交易所特定渠道进行转让交易,存在流动性风险。 

4、本基金可投资股指期货,需承受投资股指期货带来的市场风险、信用风险、流动性 风险、操作风险和法律风险等。由于股指期货通常具有杠杆效应,价格波动比标的工具更为 剧烈。并且由于股指期货定价复杂,不适当的估值可能使基金资产面临损失风险。股指期货 采用保证金交易制度,由于保证金交易具有杠杆性,当出现不利行情时,股价指数微小的变 动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度,如果没有在规 定的时间内补足保证金,按规定将被强制平仓,可能给投资人带来损失。

 5、本基金可投资存托凭证,基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响, 存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。

风险提示:

基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚信使用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,材料观点仅供参考,不构成任何投资建议和承诺。

上述基金为混合型基金,其预期收益、预期风险高于货币基金和债券型基金,低于股票型基金。投资人在投资上述基金前,需全面认识上述基金产品的风险收益特征和产品特征,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对投资本基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策。

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