潮起潮落终有时。2020年底，在经历过疯狂和争议后，P2P这个行业终于走向了尾声。
11月27日，中国银保监会首席律师刘福寿表示，“互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家，我们逐渐压降到今年11月中旬完全归零”。
从2007年国内第一家P2P公司成立，这个行业在短短13年里迅速经历了野蛮生长、雷声阵阵、黯然离场的生命周期，曾经的明星平台也难逃命运安排。
但P2P遗留下的兑付问题，依旧十分棘手。例如，近期宣布清退的头部平台玖富、人人贷均有百亿元的兑付压力。而公开信息显示，P2P平台的存量不良资产规模接近8000亿元。
这也意味着，仍有数万投资人在焦急等待资金的兑付。对于他们来说，时下最需要做的，是理性分析平台退出的原因，以及思考如何最大程度上减少自己的损失。
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头部P2P为什么也没挺过去？
从2018年开始，P2P网贷开始进入密集清退期，中小平台开始迅速离场。究其原因，是在资本和利益的驱使下，很多P2P平台由信息中介异化为信用中介，承诺或变相承诺保本保息，以致于借款人的风险传导到了平台自身。此外，很多平台假标、期限错配、资金池等违规行为大行其道，热衷于“榜大树”、贴金，最终导致资金链断裂、兑付危机。
但在这波雷潮下，人人贷、微贷网等头部P2P顺利驶过，表现十分稳健，并积极配合监管进行备案准备。
进入2019年底，全国定调P2P能退则退，平台转型无望，加上最高法关于利率上限的新规降低了短期贷款的盈利能力，借款人逃废债，催收政策收紧等因素叠加，头部平台的清退提上日程。到了今年，疫情放大了上述困境，行业处境更加艰难，头部平台直接走向终点。
覆巢之下安有完卵，人人贷也没逃脱清退的命运。
至于为何走到今天，人人贷11月6日的线上沟通会已经详细介绍了，在此就不再多说。
在停标之后，人人贷不得不面对现实，宣布“要收敛新业务，全力催收；寻找机构承接资产，维持打折通道。”
但对人人贷等头部平台的退出方案，投资人持有众多争议，特别是打折退出计划，引来轩然大波，被质疑收割用户。
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投资人该何去何从？
其实出现兑付问题，平台具有不可推卸的责任。局势判断失误、没有做好充分准备清退等等都是企业该反思的。但对于投资人来说，最主要的目的是保住本金。目前投资人争执的焦点在于，人人贷等头部平台是否有钱不还，是否故意打折清退割韭菜，如果不参加打折计划，高管会不会跑路，能不能负责到底。甚至有投资人使用非理性方式维权，对平台施加压力。
笔者从业多年，看过很多维权的案例。确实，对于仍未下车的投资人来说，选择非理性方式可以理解，毕竟都是自己的血汗钱。但暴力维权不仅对挽回损失没有一点帮助，还会让自己精神和肉体遭受进一步损失，得不偿失。
另一条路子，当然是立案。按照监管思路，国家规定是一旦P2P爆雷，平台主体被立案，交由公安系统处理坏账。今年8月14日，央行党委书记、银保监会主席郭树清表示，出借人资金还有8000多亿没收回，只要有一线希望，会配合公安等部门追查清收，最大程度上偿还出资。
但按照行业经验，公安机关在追缴过程中，发现借款人若有财产可供执行，法院可以执行，但执行起来难度不低。公安机关追缴的周期最起码在两年以上，投资人在这段时间里要付出的精力和时间也无法计算。但如果借款人没有财产可提供，那回款希望就会大幅降低。
所以说，尽管国家会尽可能的根据法律的规定，去挽回投资人的损失，但真正拿回来多少钱，没有人会打包票。投资人还是要风险自担。
最后一条路子，那就是相信人人贷等平台，与平台共渡难关。估计大部分出借人都无法接受，但目前来看，这是最理性、最有效的一条路子。
首先来看人人贷的兑付方案，即“要收敛新业务，全力催收；寻找机构承接资产，维持打折通道。”
从打折方案来说，如果对于资金有急需，选择以本金的6、7折离场，接受投资损失，风险自担，但总能收回一部分资金。回想2018年的雷潮，很多P2P以良性退出为幌子，实则拖延时间试图跑路，让无数投资人大呼上当。还有的平台推出“花式兑付方案”，换树、换人参、换珊瑚、换皮革、换珠宝、换机票等兑付方式五花八门，但都不是投资人想要的真金白银。相对于这些平台，人人贷的方式已经好太多。
对于打折方案，投资人还有争议，即打折方案有上限。我觉得投资人需要换个思路看待：一方面，设置上限，是为了防止投资人挤兑，一旦挤兑，平台的打折方案也无力支撑，只能被迫停止，最后都拿不到钱；另一方面，如果不设置上限，则证明平台不缺钱，只是打折割投资人韭菜。
另一种，则是与平台共进退，三年内可能保本。在三年内，人人贷将全力进行催收，并对接专业资产管理机构进行合作。
那这种方案的可行性高吗？
从行业来看，是不低的。目前人人贷主要以法律催收为主，在很多地方跑通了诉前调解、批量立案、批量诉讼、批量执行的全链条，明年就能看到成效。
中国裁判文书网信息显示，最近有大量的友信金服转让人人贷债权后，相关资产管理公司追偿权的民事判决书，而且有很多进行了强制执行阶段。如果借款人不还款，法院会强制执行，请人人贷借款人及时还款，否则将承担更多的诉讼费和执行费用。
还有一点，是高管是否会跑路的问题。业内人士都知道，2018年雷潮开始，P2P行业高管都已经进入严格管控当中。而高管也懂得只有投资人上岸，自己才能上岸的道理，两者已经是“一条船上的蚂蚱”。只要高管在，那他们一定会不遗余力推动回款工作，要不只能锒铛入狱。对于人人贷来说，创始人都是名牌大学出身，一定也不想让人生有污点。他们对兑付工作付出的努力和诚意，也是有目共睹的。
最后，人人贷的事情我们会持续关注。但对于投资人来说，理性维权还是上策，过激行为没必要。长远来说，我希望吃过一次亏的投资人会变得理性，逐渐改变原有的风险偏好以及资产配置策略，转向收益稳健、安全有保障的投资类产品。无论什么时候，谨慎决策、对自己的血汗钱负责，都是成年人该有的操守。
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