编者按：9月16日，在产业在线ChinaIOL主办的第十八届中国冷暖产业发展峰会“2026白皮书”筹备会上，产业在线家电及电气事业部高级产品经理龙飞对《全球空调产业发展研究成果》进行了解读与分享，核心内容整理如下：
全球产能：预防产能过剩，主动布局新机
当前，全球空调行业整体处于产能过剩阶段。家用空调全球产能约3.8亿台，商用空调约5,500万台，合计超过4亿台；而全球年销售需求约2.3亿台，产能超出需求约68%，产需失衡明显。近两年来，受全球需求相对低迷影响，家用与商用空调的产能利用率均出现下滑，幅度约为2个百分点。
需求端虽受全球变暖、暖通行业扩容等因素支撑，但产能扩张速度仍快于需求增长。中国在全球供给与需求两端均发挥支柱作用：产量约1.9亿台，占全球总量的80%；内销市场约1亿台，占全球市场的45%。在国内产能趋于饱和的背景下，中国企业为贴近目标市场、规避贸易与政策壁垒，正主动推进海外产能布局。
近两年全球海外产能增量约520万台，其中中国企业2025年约贡献400万台；但从累计规模看，中国向外转移产能仅约1,200万台，占全球产能的3.1%，整体仍处于早期布局阶段，转移空间较大。
区域研究：区域分层显著，部分区域下滑拖累整体
从细分洲别维度看，无论家用还是商用空调，亚洲都是绝对主产区。
家用空调方面，全球产量约2.4亿台，其中中国一国就达1.9亿台，占比80%；中国以外的亚洲地区约4000余万台，亚洲合计占比超过95%。南美、欧洲、非洲仅有零散生产，且其中相当一部分是近年来从亚洲转移出去的产能，并未形成规模集群。
商用空调的区域集中度同样较高，全球产能约3000余万台，中国与亚洲合计约2000余万台；北美另有约890万台产能，构成第二梯队中的重要一极；其余各大洲产能相对薄弱。总体来看，全球空调产能呈现明显的梯队分化：第一梯队（亚洲，尤其是中国）遥遥领先，第二梯队（北美及部分新兴市场）规模有限且分布零散，产能地理格局短期内难以改变。
产品研究成果：家用产品与商用产品的趋势互异
家用空调与商用空调在体量和趋势上存在明显差异。
家用空调涵盖柜挂机、移动空调、窗机等品类，全球规模约2.4亿台，是体量最大的细分市场。疫情结束后，随着全球经济复苏与全球变暖推动，家用空调凭借易安装、普及性强的特点，需求实现较快提升。
商用空调主要分为单元机和多联机两类，单元机全球规模约2400万台，增速约3.9%；多联机约819万台，增速约1.8%，两者均保持温和增长，但动能弱于家用空调。整体而言，家用空调是市场基本盘，商用空调则呈现稳健扩容态势，产品升级方向集中在变频化与节能化，这也为中国企业依托产业链优势提供了切入空间。
企业研究成果：中资品牌的竞争优势与空间
在全球空调行业整体低迷的大背景下，各派系企业普遍承压，但分化较为明显。
欧美企业受海外制造成本高、传统制造模式偏重等因素影响，产能转移压力较大，业绩下滑幅度也相对突出。中资与日资企业表现则相对稳定，在成本控制、供应链配套和市场响应方面具备较强韧性。
此外，印度及其他新兴市场的本土品牌构成 "其他" 阵营，在区域市场中占有一定份额，但全球影响力有限。长期来看，中资企业凭借完整产业链和快速迭代能力，在全球重构过程中有望持续提升份额；日资企业则在高端与商用多联机领域保持技术优势；欧美品牌面临的转型压力最大。
新赛道：中国空调企业出海面临的多元机遇
中国企业出海正面临市场重构带来的多元机遇。从盈利模式看，过去以价换量的竞争方式正在转变，随着OBM自主品牌制造能力提升和市场份额扩大，多数中国上市企业海外毛利呈上升趋势。当前中资企业海外营收占比约40%至50%，而特灵、大金等国际龙头在亚太或海外市场营收占比均超过90%，中资品牌海外拓展空间依然广阔。
新兴赛道方面，储能电池能量密度提升与数据中心算力扩张，带动液冷散热需求快速增长，渗透潜力较大。同时，发展中经济体出口份额已占全球60%以上，变频化升级成为大势所趋，中国企业凭借高性价比和产业链响应能力，可更好匹配目标市场需求。
总体来看，全球空调市场正处于份额重新分配与产品结构升级的叠加期，这是中国品牌从产能输出走向品牌输出的重要窗口。
