聚焦钢铁产业数据报告—被动冬储与被动累库并存,供需双弱运行

聚焦钢铁产业数据报告—被动冬储与被动累库并存,供需双弱运行
2021年01月22日 09:48 Mysteel我的钢铁网

建材方面,本周螺纹钢供应整体变动不大,主要原因在检修和复产比例相对持平,只是样本口径问题导致螺纹钢在139和239一降一增。但从后期检修计划来看,浙江、江苏等地短流程企业因春节放假有集中检修现象,后期螺纹钢将会继续减产,预估降至335-345万吨之间。另外,本周线盘减产突出,主要原因在于广西、陕西和天津高炉企业出现集中检修现象,但复产时间集中在1月底至2月初。因此,预计下周建筑钢材供应降幅会扩大。热卷方面,热轧产量小幅增加,主要增幅区域在华北地区,原因在于前期钢厂检修结束,本周产量恢复正常,生产天数较上周增加,导致整体产量增加,而其他地区波幅较小。

据Mysteel统计,建材方面,本周如预期持续累库,其中139口径增库15.17万吨,239口径增库1.49万吨。但是库存增加幅度与上周相比有所收窄,主要原因在于本周各区域冬储政策陆续发布,加上河北运输问题较前期略有好转,因此各区域钢贸商采购节奏出现好转。热卷方面,厂库本周继续增加,增幅主要来自于华北、华东地区,华北地区主要是疫情持续影响交通运输,导致厂库继续累积,而华东地区主要是01合约交割结束,市场陆续提货,钢厂库存未明显下降,库存仍处于增加状态。

据Mysteel统计,建材方面,以主要品种螺纹钢为例,本周华东、南方和北方分别环比增加24.06万吨、9.75万吨和21.39万吨,可见华东增库最多,其中华东城市中杭州增库最为突出。从去年农历同期(2020年1月3日,腊月初九)数据来看,华东和南方同比高出30万吨、157.82万吨,北方同比低63.49万吨。热卷方面,华东、南方和北方环比分别微降2.89万吨、0.87万吨和0.69万吨。从去年农历同期(2020年1月3日,腊月初九)数据来看,华东和北方分别低0.68万吨和19.46万吨,南方同比高58.6万吨。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1610.92万吨,环比上周增加79.21万吨,其中建材库存增加88.22万吨,增幅为10%;板材库存增加2.7万吨,增幅为0.42%。上期库存总量为1520万吨,环比上周增加79.21万吨,其中建材库存增加60.85万吨,增幅为7.4%;板材库存增加18.36万吨,增幅为2.96%。

【综合结论】

1、供应方面,本周五大品种钢材供应略有下降。其中建筑钢材环比上周累计减少7.76万吨,热轧、冷轧和中厚板环比累计增加1.88万吨。五大品种钢材较上月同期仅增加5.36万吨,较去年农历同期202013日,腊月初九)增加20.12万吨。从2020年各品种供应均值来看,当前螺纹钢、线材比2020年供应均值合计减少9.71万吨,热轧、冷轧和中厚板比2020年供应均值合计增加29.83万吨。可见当前钢企检修/停产/减产比例逐渐增加。以主要品种螺纹钢来看,本周供应如上周预期,维持在335-345万吨之间变化。此外,由于螺纹钢整体利润偏差,个别钢厂存在减产转产情况。加之短流程生产企业逐渐进入节前停产放假阶段,预计后期短流程钢厂产量将会明显回落,下周螺纹钢供应或降至330-338万吨之间。

2、需求方面,本周五大品种消费热轧和冷轧周消费量环比上升,最新数据为338.69万吨和85.18万吨,较上周相比分别增加20.23万吨(5.97%)和0.57万吨(0.67%),而螺纹钢、线盘和中厚板周消费则明显下降,最新数据为276.61万吨、127.03万吨和127.71万吨,较上周相比分别减少22.75吨(-8.22%)、12.38万吨(-9.75%)和3.25万吨(-2.54%)。与2020年同期对比来看,五大品种钢材同比分别高36.49%、19.54%、6.6%、9.83%和15.81%。整体来看,虽然各地出台春节“留薪”政策,但实际下游部分施工企业已提前放假,但仍有部分下游终端表示维持到2月份左右,短期消费将继续下滑。

3、库存方面,本周五大品种库存1610.92万吨,去年农历同期202013日,腊月初九)五大品种总库存为1280.81万吨,周环比上升90.92万吨,增幅6.0%,年同比增加330.11万吨,增幅25.8%。截至1月20日,全国237家流通商成交量总计10.45万吨,本周成交均值13.07万吨,较上周成交均值减少1.74万吨,较上月成交均减少7.89万吨。整体来看,本周库存增幅扩张,主要原因在于各区域冬储政策相对落地,部分钢贸商陆续开始执行冬储计划,因此市场资源储备量有明显上升。但是今年冬储发布时间相对较晚,钢厂端表现较为强势,使得经销商冬储意愿下降。因此冬储资源会向大型贸易商集中,小型贸易商或散户少量跟随为主。以主要品种螺纹钢为例,假若按照2020年春节前两周螺纹钢社会库存累库速度来算,2021年春节前一周螺纹钢社会库存或达到695万吨左右,同比增幅或达到15%左右。

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