铁矿石新增产量追踪:高矿价叠加经济复苏,海外矿山投产速度提升

铁矿石新增产量追踪:高矿价叠加经济复苏,海外矿山投产速度提升
2021年03月02日 15:09 Mysteel我的钢铁网

受全球突发公共卫生事件影响,2020年许多国家的铁矿石生产和运输活动都受到了较大影响,其中以美国、南非、印度、智利等国家影响较为显著。二季度末随着疫情的好转以及铁矿石价格持续飙升,矿山陆续恢复运营,一批中小矿山项目也在高矿价热潮中如雨后春笋般涌进市场。

Mysteel通过核心数据库统计和资讯团队长期信息采集,基于铁矿石生产量的基准,对2021年全球铁矿石生产增量做出最新预估。以2021年2月28日为最新时间节点,2020年全球铁矿石产量约为22.21亿吨,2021年预计维持强劲增速,同比增加1.3亿吨至23.5亿吨,为有数据统计以来最高年度产量。增量主要来自于两方面:

  1. 受疫情或不可抗力事故停产的矿山陆续复产,增量占78%;

  2. 高矿价下新项目投入市场,预计贡献增量2800万吨左右;

数据来源:Mysteel核心数据库

一、复产仍是增量主要来源

1)后疫情阶段,生产恢复至原有水平

随着疫情好转以及全球经济复苏,自2020年下半年开始,此前受疫情影响的矿山陆续复产。尤其是以印度、南非、秘鲁、智利、美国和毛里塔尼亚等非主流国家为代表,2020年减量大约为4400万吨,预计2021年将恢复至疫情前的生产水平,弥补大部分减量。

其中,印度一方面是由于疫情影响,另一方面受到此前矿山租约拍卖,推迟矿山复产进度,2020年减量较大。2021年随着拍卖矿山陆续交接生产,预计产量会有一定增加。

2)高矿价刺激一批停产矿山重回市场,中小型矿山扩产脚步不停

据Mysteel了解,2021年澳洲FMG、Roy Hill、Mineral Resources以及Mount Gibson等矿山在原有生产项目基础上仍有增产空间,但增量有限。

巴西方面, VALE旗下此前由于溃坝和疫情而关停的项目稳步复产,Samarco经过5年的停产,于2020年12月份顺利复产。复产后2021年预计球团产量达700-800万吨,5年内产能实现1400-1600万吨,9年内达到2200-2400万吨。

其他国家方面,此前塞拉利昂唐克里里项目因为高成本且采矿证被政府没收而停产,2020年中国庆华集团成为该项目新主人。经过新一轮投资,该矿山于2020年9月份复产,并于2021年1月29日进行了首船发运。但是考虑到目前塞拉利昂国内相关政策因素,预计2021年实际增量有限。

二、新项目投入市场,热度不减

Mysteel铁矿石团队通过对近5年的铁矿石新增项目追踪发现,受到2020年至今高矿价高利润的刺激,许多建设中的中小型矿山项目加速投产,投产风潮从2020年下半年延续至2021年,共计11个新项目预计将投入市场。

表1:2020下半年至2021年新投产矿山项目

数据来源:Mysteel核心数据库、公开信息整理

分国家来看,澳洲新项目仍占据绝对比例,新项目数量达到8个,产能达3500万吨左右。根据投放节奏,预计实际贡献增量1400万吨左右。放眼所有新项目中,澳大利亚Mineral Resources公司表现亮眼,旗下共计3个项目(Wonmunna Iron Ore,Parker Range,Marillana)即将在2021年投产,总产能达2920万吨。一旦这些项目投产,MinRes将离澳洲第四大铁矿石公司的目标更近一步。

除了大型矿山致力于提高自身份额之外,众多中小矿山项目如雨后春笋般涌现,在市场上崭露头角。澳大利亚Roper Bar铁矿石项目于2020年10月份正式投产,并于11月份进行了首船铁矿石发运,该项目第一阶段预计将在三年内生产460万吨直接运输矿石(DSO),年度产量预计为150-180万吨。Fe Limited旗下Yarram Iron项目,GWR集团旗下Wiluna West Iron Ore项目,Fenix Resources旗下Iron Ridge矿山和Strike Resource旗下Paulsens East 铁矿项目也都将于2021年投产。

巴西方面也将有2个新项目贡献部分增量。欧亚资源集团(ERG)旗下的BAMIN项目于2020年12月投产,产品为高品质可直发粉矿以及高品精粉,初始铁矿石年产能为200万吨,以65%品位的高品质产品为主,后期达产产能预计能达到1800万吨。另外Cadence矿业公司旗下的阿马帕矿山(Amapá)也将于2021年投产,产能约530万吨。

其他国家方面,澳洲Strike Resource公司不仅在本土提高份额,也在秘鲁拓展了自己的版图。其位于秘鲁的Apurimac铁矿石项目是世界上规模最大、品位最高的铁矿石矿藏之一。其铁矿石年产能达2000万吨,预计将于2021年二季度投产。

除上述新投产项目以外,2020年下半年至2021年还有几个项目值得注意,但这部分项目主要以替代项目或稳产项目为主,例如力拓旗下的罗布河稳产项目和Tom Price稳产项目,BHP旗下的South Flank项目,FMG旗下的Eliwana项目以及Atlas旗下的Sanjiv Ridge项目。

综上,Mysteel认为在目前高矿价下,全球铁矿石生产企业生产积极性较高,总体增量较2020年底预测将有明显增加。后续Mysteel铁矿石团队将继续密切关注铁矿石重点出口国家的实际增量情况以及新增产能释放情况。

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