Mysteel:8月份废钢市场先抑后扬

Mysteel:8月份废钢市场先抑后扬
2021年08月03日 16:45 Mysteel我的钢铁网

概述:截止7月28日,MySSpic废钢绝对价格为3745,环比6月上涨44.2元/吨,年同比增47.20%。7月份,废钢价格整体表现较为坚挺,在高温及雨季等多方面天气因素影响下,废钢供应仍呈现紧缺状态,但由于部分高炉钢厂因限产减少废钢用量,同时部分地区限电,电弧炉钢厂废钢需求减量,各区域表现分化。进入8月份,随着限产消息也不断发酵,及多地限电政策频出,废钢需求将有明显减量,废钢价格将出现回落。但考虑到高温天气仍在继续,且9月份天气即将转凉,钢材需求或将有提前释放的可能,在钢材价格的支撑下,废钢也将出现反弹。

一、7月份国际废钢价格弱势运行

图1:2018年1月-2021年7月日本废钢价格走势(单位:美元/吨)

资料来源:上海钢联大宗商品终端

7月份国际废钢价格弱势下跌。受到季节性因素影响,从北美到土耳其的深海废钢出口价格下跌,而日本钢厂多处于检修期,减少了当地市场的废钢消耗,下调废钢价格。目前中国国内主流城市不含税重废均价3350元/吨,中国进口主流料型来自日本的HS当前到港价590美元/吨,其CFR到港价比国内重废价格高470元/吨左右,处于倒挂水平。

二、7月份国内炼钢生铁跌后盘整

7月份,国内炼钢生铁价格跌后盘整趋稳。月初钢材价格低迷,钢厂利润持续走低,部分钢厂开始亏损,且随着限产政策的影响,多数地区减产,生铁订单下降,对炼钢生铁需求减弱,生铁价格开始走跌。但生铁成本依然居高不下,再加上部分地区复产铁厂较少,供应压力逐步缓解,商家提涨意愿开始增强,但下游整体需求依旧低迷,涨后接受度不高,生铁市场处于供需两弱状态,短时间仍以维稳为主。

图2:2017年1月~2021年7月生铁与废钢价差走势图(单位:元/吨)

资料来源:上海钢联大宗商品终端

7月份生铁价格大幅走跌。而废钢价格盘整走强,目前废钢与生铁的价差倒挂200元/吨。相较上月降111元/吨。当前废钢与生铁价格仍倒挂,废钢有一定性价比,但由于限产发酵,多数高炉钢厂减产,铁矿石价格也随之走低,废钢的优势也将逐步缩小。

三、7月份国内螺纹钢价格大幅上涨

图3:2018年1月~2021年7月废钢、螺纹钢走势对比图(单位:元/吨)

资料来源:上海钢联大宗商品终端

7月份螺纹钢价格大幅上涨,废钢涨后回落,导致螺废价差大幅增加。目前价差为1714.5,较上月增加475.5元/吨。7月份,受到限产减产消息发酵影响,部分钢厂开始检修、减产,同时夏季用电高峰期,部分地区限电导致电炉钢厂产量受限,导致螺纹钢价格持续大幅拉涨。再次影响下,废钢消耗量大幅下降,造成材涨,废钢跌的局面,钢厂利润明显增加,尤其是电弧炉钢厂。

四、7月份国内废钢市场涨后小幅回落

7月份国内废钢价格涨后有所回落,各区域表现分化,整体呈现上涨态势。受到高温天气及暴雨天气影响,废钢整体产出下降,同时运输受阻,一定程度上支撑了废钢价格。但由于限产及限电影响下,部分钢厂降低废钢采购量,各区表现有所分化,限产及限电严重区域,废钢价格出现大幅度走跌,而其他区域价格仍较为坚挺。

图5:2021年7月全国重点城市重废价格表(单位:元/吨,不含税)

资料来源:上海钢联大宗商品终端

由上表看,7月份全国重点地区废钢价格整体呈现上涨走势。截止目前,全国各区域废钢价格大体如下:江苏地区重废现金价在3310-3350元/吨。山东地区重废现金价在3100-3150元/吨。浙江市场重废现金价在3360-3400元/吨。华南地区重废现金价在3240-3280元/吨。福建市场重废现金价在3300元/吨。江西地区重废现金价在3180-3260元/吨。湖南地区重废现金价在2920-2980元/吨。湖北地区重废现金价在3230-3290元/吨。山西地区重废现金价在3380-3430元/吨。河北地区重废现金价在3650-3690元/吨。辽宁重废现金价在3460-3500元/吨。西北地区主流钢厂重废现金价3200-3280元/吨。西南地区主流钢厂重废现金价3310元/吨。若无标注,以上均为市场不含税现金价。

五、后期价格预测

(一)基本面

Mysteel预估7月中旬粗钢产量继续增加,全国粗钢预估产量3073.70万吨,日均产量307.37万吨,环比7月上旬上升1.42%,同比去年上升5.57%。

价格方面,钢材现货市场价格环比上旬小幅上涨。截止发稿,Mysteel钢材综合价格指数203.72,月环比上升5.32%,年同比上升45.18%。分品种看,长材价格指数月环比上升4.75%,年同比上升42.57%,扁平材价格指数月环比上升5.97%,年同比上升48.28%。

(二)库存方面

截止7月29日,我的 钢铁61家钢厂废钢库存总量266.7万吨,较上周降2.18万吨,降幅 0.81%;月环比下降15.07%;年同比增加 17.06万吨,增幅 6.83%。 库存使用天数12.3天,周环比 增加1.2天;月环比增 加0.8天;年同比增加 1.1天。 7月份,受到限产及限电影响,钢厂废钢需求直线下降,数据显示61家钢厂废钢库存持续下降,目前已到达较低水平。值得关注的是,废钢消耗量下降较为明显,导致库存使用天数增加明显。

图6:2019年-2021年国内主流钢厂废钢库存变化图

资料来源:上海钢联大宗商品终端

(三)电弧炉开工率情况

截至7月29日,Mysteel调研全国71家独立电弧炉钢厂,平均开工率67.30%,较上周增0.34%,同比去年降5.36%;产能利用率64.05%,较上周降0.60%,同比去年上升5.50%。上月部分受到亏损影响的电弧炉钢厂在本月逐步恢复生产,但由于夏季为用电高峰期,两广地区及西南地区等多地限电,电弧炉开工率下降较为明显,同时由于在粗钢产量不超去年的影响下,多地电弧炉钢厂产量明显下降。电弧炉产能利用率处于偏低水平。

图7:71家独立短流程钢厂产能利用率

图8:71家独立短流程钢厂开工率

整体来看,7月份废钢价格整体表现较为坚挺,而螺纹钢价格大幅走高,钢厂利润转亏为盈。步入8月份,随着大宗商品保供稳价的政策消息刺激下,黑色系期货再次大幅度跳水,现货价格跟随下跌,利空废钢市场。同时在限产及限电的影响延续下,废钢整体需求明显下降,短时间内废钢价格将跟随成材走跌。但由于高温天气仍在延续,废钢市场仍处于供需两弱的情况,且9月份钢材需求或将逐步释放,同时限产及限电政策支撑钢材价格,市场对后市有较好的预期,对废钢价格也有一定支撑,废钢价格将有跌后回升的可能。综合来看,8月份废钢市场先抑后扬。

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