本报记者 王宁
对中小投资者来说，怎样的投资策略才是最佳选择？如何才能享受到平等的金融服务？近日，《证券日报》记者就此问题专访了理财魔方CEO袁雨来，他表示将人工智能应用于金融服务后，这两种难题都将被解决。
在他看来，在所有交易策略中，最理性的选择莫过于让人工智能去决策，而在金融服务模式中，能够为大众投资者提供更平等的理财服务也只有人工智能能够做到这点。
财富管理市场仍有相对空白
随着中国经济的快速发展，个人财富快速积累，新中产阶级的规模正在不断壮大。据《2019胡润财富报告》显示，中国中产家庭数量已达3320万户，其中新中产达1000万户以上。与此同时，作为社会生产和消费市场的主力军，新中产阶级将直接影响到我国未来经济发展的整体质量和潜力。
袁雨来认为，由于我国中产家庭数量越来越多，财富管理的需求也将呈现出更多样化的特征。与之相对应的是，我国财富管理市场仍存在较大的空白，例如在差异化金融服务方面，许多投资者因资金量、风险偏好等因素，享受不到更加适合、更加理性的服务。财富不是静止不动的，如果计算通货膨胀和负利率的影响，财富往往是在无形贬值的。所以，为了实现财富的可持续性增值，他们迫切需要寻求更多的投资渠道和投资方式。
作为清华大学计算机系博士，大数据与人工智能专家，袁雨来在运用人工智能落地金融服务方面具备多年的经验。他深刻认识到，财富管理市场下一个质变阶段将是全面运用人工智能阶段，也只有人工智能才能破除目前差异化服务的矛盾。“理财魔方的服务便是基于这两点，一是差异化服务，二是让客户找到更适合自己的选择。这两点服务都是基于人工智能的手段来为中产阶层家庭提供标准化资产财富管理服务，我们通过独有的全人工智能财富管理系统，提供长期稳定的风险控制和个性化投资顾问服务，以此留住客户与资金，获取稳定的管理收入。”
但如何找到最佳的切入点呢？袁雨来选择了公募基金这个体量超过20万亿元的市场。据中国基金业协会最新数据显示，截至2021年4月底，公募基金规模为22.51万亿元。而公募基金则又被认为是最适合普通投资者理财的方式之一。
袁雨来认为，从解决理财投资需求的方面来看，智能投顾适合标准化的资产，基金产品就是标准化资产的代表。当前中国还是非有效市场，市场波动大，老百姓无论是炒股还是买基金，都存在追涨杀跌的现象，导致了盈利概率较低，只有30%左右是盈利的。然而，实际上整个股票市场和基金市场的内在收益是长期上涨的，所以智能投顾能做的就是在这样一个非有效市场中，通过合理的资产配置，而非简单的策略来降低客户基金理财的整体最大回撤，让客户可以舒服地呆在市场中从而获取长期理财的平均收益。
据了解，目前，理财魔方已经有超过100万注册用户，其中有数万中产家庭放入理财魔方基金组合的资金超30万。理财魔方从2017年开始大规模服务客户以来，包括经历了市场行情很差的2018年，客户的盈利概率都超过了90%。
智能投顾将是财富管理行业的变局者
高端财富管理服务，像是私人银行因为成本的问题无法服务普通大众，而智能投顾是私人银行这样高端财富管理服务的人工智能版本，可以实现将专业财富管理能力普惠化。
近几年，人工智能概念火爆，智能投顾乘势迅猛发展。但从发展阶段来看，智能投顾行业仍处于发展的初级阶段。目前银行、券商以及第三方机构都在积极布局智能投顾领域，但各家情况不同，发展的模式也存在较大的区别。
袁雨来认为，未来财富管理行业各业务板块将逐步会被人工智能取代，每个投资者都需要一份适合自己的基金组合。小钱买基金，大钱定制基金组合，我们给出了对于投资者来说更清晰的行动指引，在面对收益率数字充满“诱惑”的基金产品面前，投资者难以克制“贪婪”情绪是可以理解的，但是需要分清资金量，不能将家庭的“大钱”投入其中，产生的亏损会给家庭产生极大的冲击。
为什么定制的基金组合就能安心放大钱？袁雨来认为，核心是要确保投资者的理财底线不被击破，而底线没有被击破就能长期持有，而基金组合长期持有往往能获取稳定的收益。这里面有两个关键动作，第一是通过定制的基金组合识别不同投资者的不同底线，确保其持有的基金组合产品是符合其个性化需求的;第二是需要伴随投资者理财全过程的服务，让用户在持有过程中避免被自身和周围情绪所影响而产生的不理性决策。
（编辑 崔漫 乔川川）
