本报记者 龚梦泽
在疫情影响下，消费需求反弹而芯片等关键零部件供应短缺，多重因素给全球汽车制造业带来严峻挑战。
近日，全球多家主流汽车集团陆续披露2022年一季度财报。《证券日报》记者统计已发布一季度财报的14家跨国上市车企的财报发现，有13家销量出现下滑，其中大众、沃尔沃和通用汽车跌幅靠前，分别下滑21.9%、20.1%和20%，仅新能源汽车制造商特斯拉实现了销量正增长。
不过，从财务表现看，却有11家跨国车企实现了营收或利润的增长，其中6家营收利润双增长，分别是宝马、奥迪、奔驰、大众、现代以及特斯拉。沃尔沃、通用汽车、Stellantis（PSA集团和菲亚特克莱斯勒集团）和丰田汽车、本田汽车实现了营收增长；日产汽车营收下滑、净利润扭亏为盈；福特汽车则出现营收和利润双降；雷诺收入出现下降，利润未公布。
值得一提的是，受疫情及国际局势所造成的供应链挑战，4月份，全球汽车类上市公司市值持续下滑，且环比降幅明显加大。即便如特斯拉这般在资本市场一直坚挺的龙头企业，4月份市值也难逃环比降幅两位数的现实。而在传统跨国车企中，除奔驰和丰田4月份市值环比分别微增3.37%和0.3%之外，大众、宝马、通用、福特、本田等市值均有不同幅度的下滑。
14家车企13家卖不过去年
销量下滑财务表现却超预期
在13家销量下滑企业中，大众和沃尔沃跌幅靠前，分别下滑21.9%、20.1%。2022年第一季度，大众集团共交付190万台新车，同比下滑21.9%。但据大众汽车集团公布的第一季度财报显示，公司销售收入为627亿欧元，与上年持平；不计特殊项目的营业利润为85亿欧元，同比增长76%。
销量的大幅同比下滑对应的却是快速增长的盈利，这意味着，大众集团一季度的平均单车利润得到了大幅提升。从旗下具体品牌和部门来看，包括大众乘用车品牌、斯柯达、西雅特/Cupra和大众商用车品牌第一季度营收仅为244亿欧元，同比下滑11%；营业利润从14亿欧元下滑至9亿欧元，同比下滑36%。
相比之下，大众旗下豪华品牌表现抢眼。财报显示，奥迪、兰博基尼和宾利营业利润增长一倍，达到35亿欧元；保时捷营业利润则从12亿欧元增加至14亿元欧元，上述品牌共同推动大众集团在特殊时期盈利不降反涨。
位列销量降幅次席的沃尔沃汽车，其第一季度全球总销量为14.8万辆，同比下滑20.1%。但沃尔沃同样“输销量，不输收入”，第一季度收入达743亿瑞典克朗，同比增长8%。
尽管通用汽车一季度全球销量尚未公开，但已知其在中国和美国两个主要的市场销量下滑幅度分别达到20%和21%。财务方面，通用汽车增收不增利，一季度营收为359.8亿美元，同比增长10.8%;归属于股东的净利润为29.4亿美元，同比下降2.7%。
疫情之下，豪华车市场销量受到了一定冲击，但在营收和净利润方面却实现了逆势增长，这在德系三大豪车品牌BBA身上体现的颇为明显。据奔驰、宝马、奥迪公布的一季度销量数据显示，今年1-3月份，三家公司销量通通掉头向下，分别为48.7万辆、51.98万辆和38.51万辆，同比下滑10%、7.3%和16.8%。
然而，梅赛德斯-奔驰一季度营业收入348.58亿欧元，同比增长6%，调整后的息税前利润增至52.29亿欧元，同比增长11%;净利润为35.9亿欧元，同比增长3%。宝马方面，今年1-3月份营收为311.42亿欧元，同比增长16.3%；净利润101.85亿欧元，同比大涨2.6倍。“宝马对在华合资企业的整合提振了集团一季度的营收和利润。”宝马集团披露，华晨宝马自2月中旬以来为集团贡献了32.87亿欧元的营收。此外，强劲的汽车定价也抵消了原材料和能源价格的上涨。
受益于合并报表和强势汽车定价权的还有奥迪。今年一季度，宾利汽车的业绩首次合并为奥迪创造了8.13亿欧元的收入及1.7亿欧元的营业利润。据奥迪集团一季报显示，1-3月份奥迪营收142.82亿欧元，同比增长1.52%；净利润34.68亿欧元，同比大涨147%，创历史新高。
作为世界汽车版图中一方强大势力，日系车企丰田、本田、日产近日也披露了2021财年业绩，报告期覆盖了2021年4月份-2022年3月份。聚焦今年第一季度，财报显示，今年1月至3月份，丰田汽车营业收入为8.1万亿日元，同比增长5.5%；净利润为5338亿日元，同比下跌31.3%。展望2022财年，丰田汽车悲观预计，2022财年的营业利润将下滑20%至2.4万亿日元。
本田汽车今年一季度的业绩表现为增收不增利。财报显示，2022年1-3月份，本田汽车营收3.88万亿日元，同比增长7%；净利润为1248亿日元，同比下降41.5%；日产汽车方面，今年一季度营收为2.27万亿日元，同比出现10.8%的跌幅；但就经营利润而言，142亿日元的净利润为日产汽车成功的实现了扭亏为盈。
跨国车企电动化转型基调不变
中国将成为新能源领域全球角力场
在所有上市的跨国车企中，逆流而上的特斯拉凭借其灯塔般亮眼的销量和财务表现笑傲群雄。2022年第一季度，特斯拉累计交付约31万辆新车，同比增长68%。财报显示，特斯拉在今年第一季度总营收为187.56亿美元，同比增长81%；净利润为33.18亿美元，同比劲增658%。
“特斯拉一季度32.9%的毛利率几乎要比肩金融企业了。”中国乘用车产业联盟秘书长张秀阳告诉记者，目前的特斯拉并不是靠着智能化才得以领跑电动车市场，先进的制造能力才是其核心竞争力。值得一提的是，特斯拉今年一季度187.5亿美元的总收入中有46.5亿美元来自中国，占比达到了24.8%。
记者注意到，尽管疫情、供应链紧张等因素持续影响着各家跨国车企，但它们向电动化转型的战略思路丝毫未动摇，多家跨国车企更在其财报中披露了公司电动化转型的决心和进展。
作为全球最大的汽车集团之一，大众汽车集团就表示，将继续发展纯电汽车，将电动汽车车型增加至25种。目前大众已经宣布对北美电动汽车投资71亿美元。
福特汽车也宣布，公司计划将燃油车业务和电动车业务分拆，各自独立运营。按照规划，到2023年年底，福特汽车全球电动汽车产量将达到至少60万辆；通用汽车则计划，在2022年至2023年期间生产40万辆纯电动汽车，到2025年底，通用汽车北美电动汽车产能将达到100万辆；现代汽车在财报中表示，为应对严峻经营环境，公司计划通过改善产销、加强电动汽车阵容等举措积极改善销售业绩。
“新能源汽车是一个超级重资产+强周期的行业，特斯拉也是依仗中国的产业链协同和庞大的消费体量，通过规模效应熨平‘重资产+强周期’的桎梏。”在张秀阳看来，特斯拉异于传统车企的高毛利率源于产能扩张，这方面上海工厂贡献巨大，尝到甜头的特斯拉再次选择在中国上海建立工厂就是最好的证明。
（编辑 白宝玉）
