本报记者 任世碧
9月21日，MLCC（多层陶瓷电容器）板块震荡走强。同花顺数据显示，截至收盘，该板块整体上涨1.92%。具体到个股层面，双星新材7天4板，华瓷股份5连板，龙鑫智能、宏明电子、康达新材、达利凯普涨幅均超过4%。
对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“今日MLCC板块震荡走强，主要受到多重因素的驱动。下游高端需求拉动，AI服务器、智能汽车持续推升高容、车规MLCC的用量，成为行业核心增量。全球大厂主动调整产能结构，缩减部分普通规格产能，集中资源投向高端料号，加剧高端产品供需紧张，现货涨价预期升温。渠道库存处于低位，贸易商启动补库，叠加资金对电子元器件国产替代主线的情绪追捧，带动板块走强。首先，AI服务器、汽车电子等高附加值MLCC赛道景气更强，普通消费级产品增长空间有限。其次，国产替代空间持续打开，海外厂商产能转移，国内具备高端产品量产能力的企业有望承接溢出订单。最后，上游核心粉体、载带等配套材料环节，将同步受益于高端MLCC扩产。”
据央视财经9月20日报道，MLCC本轮涨价潮最先由村田等海外龙头点燃，5月底开始发酵。进入6月，深圳华强北现货市场一度呈现“一天一价，甚至一小时一价”的火热状态，部分热门型号短短一个月涨幅达7倍至8倍，现货最高被炒至原价的2倍至10倍。此后市场分化：消费类普通MLCC经历一轮暴涨后回归理性，而面向AI服务器、车规的高容量MLCC，缺货、涨价状态仍在延续。
太阳诱电自9月1日起调涨MLCC价格；三星电机在8月已全系列涨价30%的基础上，四季度还将对消费级、AI服务器用MLCC涨价10%至30%不等；三环集团已正式通知所有代理商上调MLCC价格，涨幅30%—80%不等，新价格自10月1日起正式执行，以原厂出货价为准。
“在AI算力浪潮的推动下，‘电子工业大米’——MLCC有望迎来‘量价齐升’，国内部分厂商AI高端规格订单已排至2027年第二季度。本轮MLCC景气周期受AI催化持续性较强，国产厂商有望迎来发展新窗口。”资瑞兴投资高级研究员傅豪对《证券日报》记者表示。
在AI高端需求拉动下，MLCC板块上市公司业绩表现亮眼。同花顺数据显示，MLCC板块38家上市公司中，有27家2026年上半年实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比达71.05%。
表：今年上半年归母净利润实现同比增长的MLCC板块上市公司数据来源：同花顺制表：任世碧国金证券研报指出，从MLCC龙头厂商涨价，三星电机LTA订单不断增加及村田逐步退出消费电子、车规、射频等应用场景来看，AI对MLCC的需求持续强劲，扩产速度跟不上AI需求增长幅度，继续看好MLCC受益产业链。
（编辑 孙倩）
