内资+外资联手布局！煤炭、电力、电力设备成Q3资金新方向？

随着A股三季报密集披露，以中国国新、中国诚通为代表的“国家队”和以QFII为代表的外资持仓情况陆续浮出水面。Wind数据统计显示，截至10月27日，内外资争相涌入煤炭、电力及电力设备行业，总计现身87只个股的前十大股东名单。

其中，中国国新、中国诚通集中出现在三大油企、煤炭、电力、电力设备行业，持有个股总计19只，合计持仓市值约65亿元，三季度加仓个股16只、新进4只；QFII集中出现在电力设备、地方国资控股电力上市平台及石油石化油服行业，持有个股总计68只，合计持仓市值约67亿元，三季度加仓个股15只、新进24只。

具体来看，三季度“国家队”增持比例较高的个股主要分布在煤炭、电力设备行业。其中，中国神华三季度获中国国新旗下全资投资平台国新宏盛增持4470万股，增持比例达44.70%，截至三季度末持仓市值总计75.98亿元。国电南瑞同样由国新宏盛增持，增持比例为32.9%，增持数量1802万股，持仓市值16.39亿元。

此外，就新进个股看，国资主要流入电力板块。三季度，国新投资新进电投产融、福能股份，截至三季度末持股数量分别为1.89亿股、0.43亿股，持仓市值分别为9.32亿元、4.77亿元。中国诚通新进华能蒙电成为其第九大股东，截至三季度末持有8040万股，占总股本的1.03%，持仓市值为3.79亿元。

外资层面，三季度QFII重点买入电力设备股。其中，思源电气、华通线缆均获加仓，截至9月末分别被持有1061万股、620.81万股，持仓市值分别为12.78亿元、2.06亿元。蔚蓝锂芯获摩根大通新进持有，截至9月末持股数量975.19万股，持仓市值1.58亿元。

财报显示，获内外资增持、新进的个股三季报大多取得了不俗的业绩。以中国神华为例，前三季度营收、盈利双增，实现营收2960.31亿元，同比增长8.97%；实现归母净利润444.03亿元，同比增长3.79%。单看第三季度营收增幅进一步放大，实现1066.93亿元，同比增长10.88%；实现归母净利润156.88亿元，同比增长3.23%。

天风证券策略首席分析师吴开达指出，能源板块具备三条确定性主线——能源保供支撑上游资源盈利韧性、火电灵活性改造迎来价值重估、“十五五”电网投资持续拉动电力设备订单增长，产业资金倾向提前卡位业绩确定性较强的赛道。

摩根士丹利同样看好以能源为代表的上游资源方向，并对高股息策略维持适度配置。其中国首席股票策略师王滢表示，全球投资人对中国股票资产的配置仓位仍处于相对较低水平，长期增持将是大势所趋。

来源：中国电力报微信公众号

记者：衣韵潼

编辑：刘卓