文/杨剑勇
2023年，寒武纪营收7.09亿元，同比下降2.7%；净亏损为7.07亿元，同比扩大2.1%；今年第一季度营收2566.6万元，同比下降65.91%；净亏损2.27亿元，相比去年同期亏损收窄11.12%。其中，计入当期的政府补助为2039万元，扣非后的净亏损为2.61亿元。
智能芯片研发需要大量开支，由此持续亏损。从披露的数据显示，2017年至2024年第一季度累计亏损高达51.89亿元。且在未来的一段时间，仍然存在持续亏损并面临潜在风险，无法保证未来几年内实现盈利，显示出寒武纪的AI商业面临诸多考验。
针对营收下滑，寒武纪在年报中表示，受供应链影响，公司调整销售策略，优先服务毛利较高、信用较好的客户。
分产品来看，智能计算集群系统业务是其核心板块，2023年收入为6.05亿元，同比增长31.85%，营收占比提升至85%，智能计算集群系统业务在去年展现出强劲的增长，主要基于智能计算集群系统业务的竞争优势和前期落地项目的良好经验，积极参与台州、沈阳两地的算力基础设施建设项目。
寒武纪的云端产品线在2023年营收9057万元，同比下降58.73%；边缘产品线营收1082万元，同比下降71.39%。需要指出的是，寒武纪的智能芯片及加速卡疑似滞销。
披露的数据显示，2023年，智能芯片及加速卡生产量22.55万片，同比下降61.96%；销量只有2.578万片，同比下降88.35%；库存量高达87万片，库存同比增加30.16%。另外2023年计提的资产减值损失为1.38亿元，其中存货跌价损失1.26亿元。
寒武纪是一家专注于人工智能芯片的AI独角兽企业，依托于智能芯片产品的技术领先优势，在互联网、运营商、金融、能源等多个重点行业持续落地。尤其人工智能技术的不断进步，对算力基础设施的需求逐年提升。寒武纪指出，公司的智能计算集群系统业务已在多个城市实现拓展，国内市场占有率已然处于第一梯队，产品的竞争力和品牌影响力与日俱增。
值得注意的是，寒武纪所处的芯片赛道上，汇聚了英特尔、AMD、英伟达等芯片大厂。尤其英伟达在全球人工智能芯片领域中仍占有绝对优势，各界发展AI大模型都离不开英伟达的高性能芯片。
得益于各界都致力于利用生成式AI的变革，英伟达则是这一重大科技变革的核心力量，利用英伟达发展AI技术，带动市场对英伟达AI需求激增。由此，英伟达芯片供不应求，继而推动营收成倍的速度增长。2024财年（截至2024年1月28日）营收达到609亿美元，同比增长126%；净利润297亿美元，同比增长581%。其中，数据中心全年营收达到475亿美元，增长217%。
英伟达无疑是生成式AI领域最大赢家之一。最直白的表述，即：谁家AI实力强，背后其实比拼的是拥有多少张英伟达GPU。由此，英伟达芯片供不应求，千金难求。作为对比，ChatGPT所驱动下的生成式AI浪潮，寒武纪则受供应链影响，从而导致一季度营收大幅下降，且与英伟达等集成电路行业巨头相比，寒武纪存在一定竞争劣势。
对于寒武纪而言，目前尚处于发展的早期阶段。由于一款智能芯片从设计到流片需要2-3年时间，需要数亿元的研发资金储备。为此，2022年度向特定对象发行A股股票，募资16.49亿元，继续加码芯片项目。
最后，“加速计算和生成式AI已达到一个转折点。”英伟达CEO黄仁勋此前表示。整体来说，AI在社会中的广泛应用，并创造出巨大的商业价值，且对经济所产生的影响也变得越来越大。IDC预测，未来10年内生成式AI智能技术将为全球GDP带来近10万亿美元的增长。
人工智能是一个高增长领域，特别是大模型时代，生成式AI对底层芯片计算能力的需求得到释放。寒武纪在年报中引援Gartner的报告数据，预测2023年全球人工智能芯片的市场规模将达到530亿美元，并预计在2024年增长至671亿美元。到2027年，该市场的规模预计将超过2023年的两倍，达到1194亿美元。
人工智能芯片的市场规模正处于快速增长之中。随着人工智能市场需求潜力逐步释放，通用型人工智能芯片未来将成为该市场的主流产品，显示出人工智能芯片的商业化前景被持续看好，为芯片厂商释放新增长点。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。
