文/杨剑勇
全球经济格局不断变化的当下，自动化行业正面临着前所未有的挑战。根据睿工业统计数据，2024年上半年中国工业自动化市场规模约1476亿元，同比下降2.8%。行业需求低迷的局面下，从而在该赛道上的厂商业绩承压。
其中，埃斯顿作为国内工业机器人龙头之一，市值百亿。只是，受光伏等下游行业市场需求减少及市场竞争加剧的影响，造成工业机器人及智能制造业务收入下降。2024年上半年营收21.69亿元，同比下降3.21%；亏损7341万元，上年同期则盈利9740万，同比转亏。
需要指出的是，市场竞争加剧，从而导致毛利率有所下滑，上半年的整体毛利率为29.33%，同比下降3.76个百分点。其中工业机器人及智能制造业务毛利率为28.13%，同比下降5.3 1个百分点。
有意思的是，在自动化赛道上的其他厂商，则仍然展现出稳健增长态势。作为工控巨头之一的汇川技术上半年营收161.8亿元，同比增长29.98%；净利润为21.18亿元，同比微增1.98%，但扣非后净利润20.68亿元，同比增长10.77%。
尽管受到市场竞争加剧影响，行业内卷和产品价格下滑，产品结构变化导致的整体毛利率下降，使得净利润增速不及营收增速。但扣非后的净利润增速仍然稳健。尤其通用自动化业务作为基本盘，在行业规模下滑的局面下，表现仍旧稳固，逆势增长。财报数据显示，2024年上半年，汇川技术的自动化业务营收75亿，同比增长10%。
同样面对行业内卷的局面，埃斯顿业绩则承压。埃斯顿在业绩说明会上表示，上半年，由于光伏行业的严重下滑及市场竞争的加剧，造成机器人产品毛利率有所下滑。工业机器人产品市场价格从去年四季度开始持续走低，今年二季度已经趋于稳定，虽然降本工作也在持续推进， 但降本在毛利率的体现有滞后性。
与此同时，由于埃斯顿推进大客户战略，大客户议价能力强，也会造成毛利率相比整体有所下滑。下半年则希望将行业大客户的成功应用经验向中小客户复制，实现规模化运营，进而降低成本，提高毛利率。有投资者询问其三季度订单情况如何以及全年工业机器人出货量目标时，埃斯顿称：三季度订单有所提升，也高于去年同期，今年工业机器人出货量目标是3万台。
值得注意的是，自2022年以来，中国工业机器人整体市场需求增速开始放缓，逐步迈入中低速增长的新阶段。在这一时期，尤其是近两年，整体工业机器人产能高于供给，目前市场正处于一个去库存和行业淘汰赛的关键阶段。
来自睿工业最新数据统计，2024年第二季度中国工业机器人销量约7.1万台，同比增长5.4%。尽管2024年上半年市场需求低于预期，但仍保持一定韧性，2024年上半年工业机器人整体销量约为14万台，同比增长5%左右。
2024年上半年内资品牌整体同比增长率达到21.3%，远高于上半年工业机器人整体市场增速，同时内资品牌份额迅速攀升至50.1%，二季度首次超过外资品牌。得益于近年来国产替代加速，导致内资厂商市场份额不断提升。
要知道，国产替代大势所趋，客户在选择产品的过程中，已经越来越重视产品供应的自主可控及定制化需求。为此，工业机器人在国产替代的背景下，仍然是一条前景广阔的赛道。
目前，埃斯顿有87款工业机器人产品，能满足从轻型到重型，从高速到高精度的全方位市场需求，在工业机器人市场份额持续提升，位列中国工业机器人市场出货量排名第二，国产品牌出货量第一，在市场竞争中占据有利位置。
最后，我国制造业逐步向高端化迈进。那么，高端制造装备自主可控，国产机器人进一步提升性能及扩大应用领域，市场份额逐年增加，国产替代进程在逐步加快。埃斯顿在半年报中指出，国产替代显著加速给国产机器人龙头企业带来更多市场机会，国产头部厂商持续放量。
同时，随着人口老龄化趋势加剧、劳动力供给不断减少以及劳动力成本不断提高，全产业自动化升级需求加速，工业机器人的应用场景和市场规模将持续扩张。有望能为自动化赛道上的厂商打开业绩增长空间。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。
