文/杨剑勇
美股三巨头（苹果、微软与英伟达）市值合计9.68万亿美元（约合人民币68万亿），他们的市值分别为3.44万亿美元、3.21万亿美元、3.03万亿美元。倘若与各国GDP相比，三巨头的总市值相当于是全球第三大经济体，仅次于美国与中国。同时，三巨头3万亿美元的市值，也相当于英国与法国的经济体量。
微软在资本市场的表现，核心在于生成式AI能力。不仅将生成式AI引入office全家桶，大幅提升生产力。同时，在生成式AI能力的加持下，微软Azure在公有云市场份额也在不断提升，一直在慢慢地缩小与亚马逊差距，是全球第二大公有云厂商，2024全财年，微软来自智能云的总收入就高达1053.62亿美元。
苹果则在于iPhone全球的竞争力，被视为全球手机风向标，引领全球智能手机行业发展，并在全球有着强劲的竞争力，是全球最畅销的高端智能手机。尽管库克执掌下的苹果，失去了乔布斯时代的创新能力，在他领导下，苹果还没有推出一款具有颠覆性的硬件产品和服务，主要还是围绕老三样iPhone、iPad和Mac吃老本。
但不得不承认，库克是一个精明的生意人。苹果营收、利润和市值飙涨，成为全球最赚钱的企业，同时市值屹立在全球之巅多年，甚至对高科技不感冒的股神巴菲特也持有大量苹果股票，尽管在狂卖苹果的股票，但截至2024年6月30日，伯克希尔仍持有价值约超亿美元的苹果股票。可以说苹果在库克带领下，进入了巅峰时期。
在生成式AI时代，英伟达与微软无疑是全球最大AI赢家。其中，英伟达为大模型提供强大算力支撑，包括Meta、谷歌等这些科技巨头的AI大模型都依赖于英伟达AI平台来提升AI能力。换一句话说，谁家AI实力强，背后其实比拼的是拥有多少张英伟达的卡。
科技巨头们为了提升在生成式AI时代的竞争力，数以百亿美元购买并囤积英伟达芯片。由此，英伟达芯片供不应求，继而推动营收飙涨，是全球最大芯片企业。2025财年第二季度（截至2024年7月28日）营收300亿美元，再创纪录新高，较去年同期增长122%；其中数据中心季度收入达263亿美元，较去年同期增长154%。净利润为166亿美元，同比增长168%。
需要指出的是，英伟达不仅营收成倍的增长，在资本市场上的表现也是一路狂飙，市值再次突破3万亿美元大关，高达3.03万亿美元。这是继2023年上涨3倍之后，今年延续大涨态势，年内上涨超130%，是地表最强个股。同时，成交额也位居全球个股榜首，日均成交额高达350亿美元，换算人民币约2500亿。这背后展现出投资者对AI商业前景的乐观态度。
整体来说，生成式AI浪潮，是科技发展的重要驱动力，而英伟达则是这一重大科技的核心，离不开其高性能芯片，在众多领域的AI应用中发挥了至关重要的作用。这背后在于英伟达的研发和创新方面的投入，不断推出新的GPU产品和技术，以满足市场对AI算力的不断增长的需求。
包括推出下一代Blackwell架构的芯片，将会成为最强AI芯片，与上一代芯片相比，性能将提高3-4倍。目前该芯片在量产。英伟达首席执行官黄仁勋日前表示，最新一代的AI芯片Blackwell，正面临强劲的需求。来自大摩的分析师预计英伟达Q4生产45万片Blackwel AI GPU，意味着可能为其带来超过100亿美元的收入。
当然，英伟达的业绩能否持续保持高增长，也存在风险。毕竟科技巨头在AI基础设施上的支出，不可能持续飙涨。那么，对于高高在上的股价，是否存在泡沫也引起争议。
最后，生成式AI进一步推动人工智能发展，重塑各行各业，并创造出巨大的商业价值，无论是在客户体验、效率提升，还是快速决策和创作创新等方面，都有着显著表现。随着人工智能市场需求潜力逐步释放，英伟达凭借其在GPU领域的绝对优势，成功抓住了这一市场机遇，实现了市值的快速增长。
