上个月，保险行业来了个惊天动地的大下架，来我这里咨询的朋友也是络绎不绝。
其中遇到几位客户在我这大倒苦水：
A股赔的太惨了，回头买无风险的产品吧，又看不上那点收益。
我说，您可以考虑一下分红险。
客户问，分红？靠谱吗，到时候不分怎么办？你别说中国人不骗中国人，我可不信！
我看着微信界面里的对话框略显犹豫，问题太多，一时不知道从哪里说起……
分红险还真是一位大有来头的家伙，
它的历史最早可追溯到200多年前的英国。
18世纪，英国公平人寿保险公司的精算师威廉摩根对业务进行评估后，
发现公司早期对保单持有人收取的保费有些高，致使公司在经营业务中产生了较大的盈余。
于是，他认为对保单持有人更公平合理的一种方式是：将经营利润的一部分返还给保单持有人。
这就是世界公认最早的分红保单。
分红险，是由固定收益＋分红收益构成的储蓄险，
分红收益，就是保司拿我们的钱去投资，赚到钱之后再分给我们。
要注意的是，80%以上的保险业务员都会混淆一个概念，
分红险本身并不算独立险种，只是一种“功能”。
它可以和任何一种产品相结合，
比如XX年金险（分红型）、XXX寿险（分红型）等等，
结合后，本质上还是年金、寿险。
与普通储蓄险提前锁定收益相比，
分红险是固定收益＋分红收益的结合，而分红收益会因为保险公司的经营情况而上下浮动。
01
分红险的两部分收益是如何产生的呢？
首先明确两部分收益的来历：
固定收益——保单合同本身写明的收益；
分红收益——保司分红带来的收益。
A、固定收益主要看保单本身
比如养老年金产品，固定利益就是固定年龄后，每年能拿到手的养老金，以及退保的现金价值。
比如增额寿产品，固定利益就是每年不断增长的现金价值。
这部分收益都是白纸黑字写在合同上的，保险公司一定可以给到。
目前大多产品保证部分定价利率不超过2.5%，扣除一些费用成本后可能在2.1%—2.3%之间。
B、浮动收益就是保司给的分红
分红的多少一般受保司的投资水平影响。
赚得多就分的多，赚的少就分的少。
目前根据监管规定，分红的方式一般有两种：现金分红和保额分红。
一种能直接把钱拿到手，一种得在保单里继续放着。
现金分红就是直接将分红以现金的形式发放给你，或者用来抵交之后的保费，
整体非常灵活，更适合流动性要求高，或者需要中短期保单的朋友。
而保额分红，就是把分红放进保单里，以此增加保额，继续增值，
这种方式预期回报会高一些，但缺点就是流动性差。
要注意一下，香港的分红险和内地分红有很多相似的红利描述名词，但含义不一样，大家注意区分。
如果不清楚可以私信我。
02
客户了解了什么是分红险后，还是不放心，问：
那分红收益这部分，有没有国家保障啊？总不能保险公司想分多少分多少吧？
我：当然不是咯（扶额苦笑）。
客户说：我问再直白一些，保司赚了钱，不分给我或少分给我怎么办？
我回的很干脆：不会。
因为中国的保险监管有堪称无死角的审计机制，并且明确规定了分红比例不得低于70%。
可能你以为保司神通广大能暗箱操作吞利润，
但事实上保司根本就是活在监管的“探照灯”下的，百米开外都看得一清二楚，
根本没办法少给，也没办法不给。
针对分红产品，监管有一套单独的《分红险管理暂行办法》，
里面要求保险公司每年赚到钱之后，赚了多少？这钱准备怎么分配？给客户分多少？为什么要这么分？
全得写成报告交上去。
而且分配的部分，监管还给了明确规定，比例不能低于70%。
同时保险公司还得给你发“通知书”：你交给我的钱，我投了多少帮你赚钱；投进去的钱今年赚了多少，能给你分多少，为什么这么分……
这就像学校给你娃布置作业，还提前跟爸妈通过气，
娃想不写也不行，想少写也不行，
当然可以直接不交作业，但后果就是，
他完了。
不过，小孩子最多就是挨顿打，
保司要是“不交作业”，那就是信任和诚信的双重崩塌，
相信我，没一家保司会为了赚这笔钱把自己搞死的。
这里要注意70%这个数字，不是分整个保险公司的利润，而是分分红产业的利润。
举个例子，就像开一个奶茶连锁店，有A店，B店，C店。
而我们买的分红险，就相当于保险公司的其中一个店，分的是这个店的红。
客户又说了：万一保司投资亏钱了，没得分，该怎么办？
我回答：保司有自己的“分红储备粮”，早早存好了一笔钱，即便赚不到钱也有钱分。
首先，大家知道经济是有周期的，保险公司投资也会有相应的波动。
所以，保险行业惯例是会建立“投资平滑机制”的，不会导致丰年吃太撑，灾年没饭吃。
其次，结合保险行业居安思危的共识，平时大家都知道存钱给自己做后备，保险公司更是得有自己的“粮仓”。
所以保险公司每年赚到钱之后，得拿出一部分放到粮仓里应急，粮仓的名字叫做分红保险特别储备。
这笔钱是保单持有人和股东双方共有的，从储备到分配都有详细条款规定。
换句话说，就是丰年存粮，饥年不慌。
03
当我为客户解答完这些问题，新的问题又出现了：
分红险，值得买吗？谁买更合适呢？
分红险是值得买的，大概率情况下，利率要高于普通型储蓄险。
经过测算，2.5%分红险的红利实现率只要超过50%，收益就可以超过3%的增额寿。
在分红险4%的预期演示收益下，2.5%分红险的预期收益率等于（4%-2.5%）×70%×分红实现率+2.5%。
把50%的红利实现率代入上面的公式，得分红险扣除费用前的预期收益率等于3.025%，高于刚刚下架的3%预定利率的增额终身寿险。
退一万步讲，即便分红达成率为零（目前还没有发生过），
在九月底大下架前，这个月分红险的固定收益部分还有2.5%，相当于现在的普通型增额寿的利率，并不会吃亏。
至于分红达成率怎么算，目前各大保司的分红达成率如何，我会在后期给大家汇总，请大家多多留意和关注。
客户有点动心，于是问我：您觉得我合适买分红险吗？
我说：您有一笔5年以上不动的闲钱吗？而且需要接受一定风险。
我国分红险的本质还是储蓄险，储蓄险是需要一个回本周期，
因此在我这里买储蓄险的朋友，我一定会再三叮咛这笔钱在未来一定时期是不能动的。
另外，分红险有一部分收益是浮动的，
不像普通储蓄险能过把收益提前准确无误的给你看，
因此，分红险适合能接受一些风险的朋友。
不过我国分红险的固定利率还算不错，它的风险远不及股票和基金，
只是拿0.5%的固定收益出来“搏一搏摩托”。
客户听了我的解释，认为自己很适合买分红险，继续问道：市场上产品那么多，如何挑选一款不错的分红险呢？
分红险相对复杂，而能否带给投保人长期可观的利益，就取决于保险公司的投资能力。
不要盲目只看保险公司大小，要从下面3个方向去判断：
1） 公司的综合实力
包括股东实力，保费规模，管理资产规模，经营状况是否稳定。
2）保险公司的投资能力
可以了解公司总投资收益率，判断该保司旗下的分红险的投资能力及稳定性。
3）公司的分红险运营经验及分红实现率
还需要看保险公司的分红运营经验。
每家保司的分红机制和运营策略不同，公司过去分红险的演示是否履行承诺，是否有超额表现，可以通过历史数据做预期判断。
客户咨询到这里，又犯了难，
即便已经拿到攻略，但是让自己一个一个去做作业，真是耗时耗力。
我说别慌，耗时两周做的分红险大攻略已经在路上，大家直接抄作业就好。
令人心痛的是，这个月正是分红产品大下架时期，目前已经有两个顶尖产品下架了，一点不给人喘息的机会，
如果没有赶上3.0普通型储蓄险的，可以抓紧时间考虑上车分红险，
风险和收益永远是成正比的，如果你有一定的风险偏好，分红储蓄险是个很不错的选择。
大家如果有其它疑问，可以在评论区或者后台问出自己的疑惑，我会为大家一一解答。
