银行的钱流哪儿了?

银行的钱流哪儿了?
2019年09月12日 15:46 直面传媒

一直以来,很多人都有这样的焦虑和困惑,经济环境不好的情况下,钱都去哪了?

央妈连续降准后,释放大量资金都去哪了?是真进入了实体企业?还是进入了楼市?

两个池子都在盼望水的到来,留给银行的是一个巨大的难题。

A面是政策导向,B面是市场徘徊。

恰巧,正赶上市银行半年报出炉之际,我们来一探究竟。

1

带头大哥变了卦?

由于A股上市银行较多,本文选取了三家有代表性的银行作为标的,进行研究分析。

第一家,工商银行。工行,业绩没得说,一直都是最好的,今年上半年净利达1686.9亿元,日赚近10亿元,位居行业首位。

从业务构成来看,利息净收入仍是工商银行主要的收入来源。数据显示,该行上半年实现利息净收入2993.01亿元,同比增加216.85亿元,增幅7.8%,占营业收入的比例为75.9%。

数据靓丽,令同行羡慕。

从贷款投向上看,工行公司类贷款占比较高的行业前三名,分别为交通运输、仓储和邮政业、制造业、租赁和商务服务业,依次为23.7%、16.9%、13.6%。

在不良贷款结构上,不良率较高的前三名分别为批发零售业、住宿和餐饮业、制造业,依次为9.31%、6.41%、5.81%。

与2018年对比发现,工行在信贷优化调整过程中,制造业贷款占比是出现明显的下降的,由17.4%降至16.9%,降了0.5个百分点。

并且,制造业不良率略有增高,较去年年底还上升了0.06个百分点。

与此同时,截至2019年6月末,房地产业贷款占比7.7%,较去年年底竟升高了0.3个百分点。

不是说好的一起扶持实体经济(制造业)的吗,为何“带头大哥”都变了卦?

其实,完全可以理解。毕竟都是买卖人,又不是搞慈善的。工行对制造业贷款占比减少,或出于商业利益的考量。

2012—2018年,工行制造业不良贷款率从1.61%提升到5.76%,而房地产业不良贷款率虽然也从0.88%提升至1.66%,但信用风险还是较低。

工商银行也曾在年报中介绍,制造业不良贷款增加,主要是不符合高质量发展理念以及产能严重过剩领域部分企业经营情况下滑,贷款违约所致。

如下图,制造业与房地产的不良率悬殊差,没有一家会“坐以待毙”的。

给哪个行业放款,放不放款,如何信贷结构调整,还是自己说了算。

大哥也不例外。

2

房地产贷款占比最高

而再看,行内最会做生意的,招商银行。

2019年上半年,招商银行实现营业收入1383.23亿元,同比增长9.65%;净利润506.12亿元,同比增加13.08%。

值得注意的是,招商银行二季度营业收入同比增速下滑,但利润同比增速上升。

来看贷款投向,按行业划分,贷款金额占比最高仍为房地产业,为7.9%,但较去年年底略有下降。其次为交通运输业、仓储和邮政业,占比7.02%。

然而,制造业同样面临着贷款占比下滑的问题,为6.1%,较去年底下降1.08个百分点。

从表格中可以明显看出,制造业也是招行贷款投向行业分布中降幅最大的。

所以,生意终究是生意。最精明的生意人的行动才是最真实的市场。

3

农业企业更难

最后一个选取的是郑州银行,城商行的代表,也是H+A上市的城商行先行者。

郑州银行发布2019年半年度报告显示,该行实现营业收入62.57亿元,同比增长21.26%;净利润25.10亿元,同比增长5.34%。

其中,利息净收入39.40亿元,较上年同期增加11.18亿元,增幅为39.62%,占营业收入62.97%。

从贷款投向上看,贷款占比排在前三名分别为批发和零售业、房地产业、制造业,依次为18.66%、13.05%、8.65%。

与其他银行面临同样的问题是,制造业不良率偏高,但郑州银行较为明显,达11.29%。

值得注意是,在农林牧渔行业,郑州银行不良率也达10.76%,这或许与身处农业大省——河南有关。

说句题外话,这两年河南农业企业遭遇龙头斩,鸡价好的时候,死了大用、永达这样养鸡龙头企业;猪价飞起来时,养猪大户雏鹰农牧饿死了猪,活脱脱的在风口上摔了下来。

令人唏嘘,当地政府不得不反思背后深层次问题。

再看郑州银行,截至2019年6月底,不良贷款率为2.39%,尽管较2018年底略下0.08个百分点,但仍处于行业较高水平。

自顾不暇。这是很多城商行、农商行面临的共性问题。

4

结语

虽说,三家银行的财报中贷款去向不能代表全部,但足以管窥行业全貌。

口号很响亮,身体很诚实,或许才是银行资金去向的另一面。

对于实体企业来说,2018很难,2019或许更难。

有时候,我们看到大几百亿、甚至千亿“放水”会欣喜若狂,而真正的流到最需要的地方了吗?这才是我们应该关注的。

银行从来不做雪中送炭的事儿,不落井下石就已经不错了。这也是高层经常提出“不断贷、不抽贷”的初衷。

话说过来,对银行来说,给困难企业放贷和不良的考核、政绩的考核之间的矛盾一直是个难题。

知道的人很多,可谁又愿意让步,愿意为此买单呢?

来源:米筐投资

财经自媒体联盟

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