抱团股大跌真凶?答案市场早已明示,一些人不肯承认事实罢了

抱团股大跌真凶?答案市场早已明示,一些人不肯承认事实罢了
2021年03月09日 11:12 当风已成疯

这两年在A股市场上阳光万里的抱团股在今年春节前还以股王贵州茅台为基准,诞生了各种茅,被股民尊称为什么女人的茅台、酱油界的茅台、电池界的茅台,春节后抱团股成为了杀跌的重灾区,如今“各种茅”已经成为了股民口中的“各种毛”。

近期,寻找抱团股大跌的“真凶”的讨论也兴起了,其实真凶早已明示,只是一些人不肯承认事实罢了——估值太高了。

见过那个世界资本市场市值一哥是做白酒的?我大A股,贵州茅台、五粮液各自统领沪市、深市,贵州茅台更是在全世界最贵奢侈品企业中越走越远。

更重要的是,贵州茅台、五粮液、金龙鱼、海天味业、绝味食品等年前市盈率高达七八十倍乃至上百倍,虽然这些企业是相关行业的龙头企业,业绩也是稳健增长,但是也只有普遍两位的增速,业绩增长的速度明显已经和近年股价飞增的增速不搭配了,做白酒、粮油、食品的股,纷纷炒出科技股的市盈率,泡沫很明显。

只是抱团股庞大赚钱效应的存在,如果基金和个人投资者不跟风买这些股过去这两年是很难赚钱的,让一些人继续装糊涂,把这些抱团股追捧为“核心资产”,继续涌入玩接龙。然而高处不胜寒,这个泡沫迟早迎来破裂的一日,时间点就选在了今年的春节后,直接的导火线有两个:第一,央行节后持续回笼资金,引发货币趋紧的担忧;第二,美债十年期利率大涨,让全世界风险资产瑟瑟发抖,引发杀估值。

抱团股的重挫,直接让众多依靠抱团股名声大噪的明星基金经理们的产品连日受挫明显,像千亿基金经理张坤旗下的易方达蓝筹精选混合和易方达中小盘混合、八百亿基金经理刘彦春旗下景顺长城鼎益和景顺长城新兴成长春节后的回撤幅度无不在20%以上,日前甚至出现了成立仅一个月的汇安均衡优选混合到3月5日已经亏损近18%,基金经理出来道歉怪运气太差的一幕,其实加上3月8日的抱团股重挫,该基金恐怕亏损幅度已经超过20%(新基金无需每日更新净值)。

基金产品的重挫也容易引发新的担忧——赎回潮的出现,那样的话这些顶流的基金将不得不降低仓位,加速抛售抱团股,就算暂时没出现赎回潮,这样下去,为了拯救业绩,减缓压力,基金经理也已经到了不得不调整投资策略、减配抱团股的境地。同时如今基金销售也没年前火爆了,抱团股的援军在减少。

总的来说,抱团股的持续重挫,其实也只是价值回归,股价也许短期因为相关消息、市场情绪等因素会脱离价值,子弹横飞,但是长远来看,无论是外围资本市场还是A股,股价最终的归属依然是围绕企业价值进行波动的。抱团股的价值回归之路仍是路漫漫,中间会有反弹,但现在出手接抱团股依然如空手接白刃。

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