随着2019年四季报的渐次披露，已有不少基金的最新持仓浮出水面。
林鹏是本人比较关注的一位基金经理，从各方面来看，也是有可能成为新的“基金一哥”的男人，下图为林鹏历史业绩，最高5年251%的盈利不是盖的。
在2019年3季度，我们曾对林鹏的持仓做过分析，可查阅《【深度】对林鹏持仓的思考》，文章已经总结过，林鹏的投资大致总结为三点：
一、期望获得上市公司分红、上市公司长期盈利增长，不是刻意去赚取上市公司估值提升的钱。
二、投资本质上是“自下而上”关注企业本身，关注企业核心竞争力的提升，行业地位的稳固。
三、操作方面避免去犯一些非常显而易见的错误：1、避免高换手率，频繁交易；2、尽量不碰上市不到两年的新股；3、不去追逐主题热点；4、不买市盈率特别高的股票。
很多人觉得前2点很难，因为需要长期学习积累，需要对经济对行业对企业有深刻的认知。其实第3点才是最难，严谨的纪律才是投资中最难办到的事情，这一点资深投资者应该深有体会。
从林鹏过往操作来看，他始终把纪律贯彻始终，坚持长期投资和价值投资，所以他的持仓很值得细细品读。
从2019年4季度持仓数据来看，林鹏十大重仓股一如既往“变化不大”，只有海大集团退出，取而代之的是尚品宅配。
近期，海大集团股价创新高，所以退出原因大概率是减持造成的。此外，在2019年3季报显示，东方资管4只产品持有海大集团1.41%流通股，而目前仅2只产品持有不到0.1%，看来这次减持是公司层面的决策。
海大集团现已成为覆盖饲料、苗种、动保产品、健康养殖和健康食品六大板块的综合性农牧集团。根据中国饲料工业协会数据，海大集团饲料销量高居全国前三，是水产料龙头，畜禽饲料也位于行业前十之列。
海大集团市值从上市时的63亿元增长至如今的487亿元左右，东证资管最早是在2014年4季度进行布局。
从后面的走势来看，海大集团的这一波7倍的大行情东证资管是一点也没浪费。
海大集团还没有披露2019年年报业绩，受益于今年的猪肉行情应该不错。前三季度海大集团实现营收355.13亿元，同比增长15.18%；净利润14.13亿元，同比增长11.13%。
当前，海大集团的PE为36倍左右创近5年最高，可能在2019年业绩公布之后估值会下降一些，但是很明显，这是没有办法缓解林鹏的忧虑。
除了林鹏之外，北向资金也出货，持仓占自由流通股占比已经由最高的12.5%降至10.3%左右。
前面已经给大家分享过对于猪肉板块的观点，未来随着生猪的大批量出栏，猪肉继续维持高位几无可能，在去年大规模扩产的养猪企业有可能坠入下一个痛苦的轮回。
立讯精密
林鹏最早是在2014年4季度布局立讯精密，长期占据林鹏和整个东证资管的前十大重仓股。
立讯精密有多好？我们从一个侧面来看一下，林鹏的前领导陈光明离开东证资管创办睿远基金后，第一只重仓股还是放在立讯精密，期间还派傅鹏博多次调研。当然，立讯精密也不负“恩宠”，当前距离睿远基金成立已经翻了4倍。
从估值图和K线图来看，前期的涨势还是非常稳健的，股价上涨基本上都被企业自身增长消化，甚至估值的跌幅要快过股价的涨幅。
不过去年立讯精密涨的实在太猛，4倍的涨幅让估值创直接干到56倍，跟海大集团一样，创造了近几年新高，已经快接近2015年股灾前的估值区间，这个泡沫也显而易见。
在2019年3季度，林鹏也对立讯精密进行了减仓，不过哪次是被动减仓。但是这次就不一样了，下表我们可以看出对立讯精密是“腰斩”式的砍仓。
潍柴动力
东证资管在2016年3季度布局潍柴动力，目前来看盈利已有7倍左右，从K线图上可以看出来，这一波东证资管干的太漂亮了！
对比2019年3季度和4季度持仓，林鹏减持力度同样不小，已经退出部分产品十大重仓股名单。
林鹏年报中提到
“在本季度，我们整体对组合进行了微调，适当增加了长期发展空间较大的信息产业、传媒游戏产业的持仓比例，适当增加了估值处在历史底部的地产行业的持仓，适当调低了前期涨幅巨大的一些重仓股比例，维持对汽车零配件、家电，消费等行业的持仓。”
潍柴动力应该就是林鹏定义的那些涨幅巨大的一些重仓股吧。
