精选优质赛道中的高科技 广发中证创新药ETF(515120)上市

精选优质赛道中的高科技 广发中证创新药ETF(515120)上市
2021年01月05日 19:09 一地基毛666

2020年的股市强势收官,三大指数均刷新近年来新高。国内及时控制新冠疫情,经济快速恢复,医药医疗、新能源、科技等表现强势,创业板指数全年大涨63%,创2015年以来最大年线涨幅。

可是,投资者们“几家欢喜几家愁”,有的遗憾选错了投资“赛道”,有的不知道如何筛选个股而最终“买在3100点,套在3300点”……投资指数基金(ETF基金),优选好“赛道”中的优质股票,分散投资、长期持有,成为了越来越多投资者的重要选择。

粗略统计,今年以来,上交所ETF产品总市值超过0.9万亿元,同比增长约50%左右;累计成交额超过9.3万亿元,同比增长约40%左右。背后正是越来越多投资者的选择,今年以来,参与过上交所ETF产品交易的投资者超过600万人,对比2017年还只有50万人左右。

那么,选择哪个“赛道”的ETF呢?

不管怎么选择,医药都是必选项。而创新药,作为医药板块中技术含量高、成长空间大、国家政策鼓励的重点,叠加新冠疫情和人口老龄化等背景,更是受到各路资本的追捧。

近期,广发中证创新药ETF(515120)发行,跟踪创新药行业的代表指数——中证创新药产业指数(931152,以下简称“CS创新药”),受到广大投资者青睐,于2020年12月3日成立,规模高达16.61亿元。根据公告,该基金上市时间为2021年1月4日,场内简称:创新药ETF,地点为上交所。

而指数基金最适合定投,长期持有,让投资变得更简单,并在时间的积累中实现财富增长。

多重利好叠加

在当前我国医疗需求提升、监管改革深入进行的背景下,国内创新药企正迎来发展的黄金窗口期。

2020年12月28日,国家医疗保障局、人力资源和社会保障部公布了2020年医保药品目录谈判的结果,鲜明地体现了国家对高临床价值的优质创新药的支持,“以价换量”的方式将加速创新药的放量,激发企业研发动力。

事实上,鼓励创新药发展的一系列政策正在早已铺开。2018年开始,创新药优先评审政策实施,药物研发申报数量和上市数量均呈逐步上升的趋势,加强了企业药品研发的信心;医保制度改革,创新药进入医保周期大幅缩短;带量采购体制下,只有创新药企业能保持较高的毛利;政策利好促进了创新药的发展,也使得行业未来更加规范化和集中化,与国际接轨……创新药企业发展进入新的快速道。

除了政策支持,创新药在资金和市场需求上也是利好不断。

金融市场改革深化,香港联交所18A和注册制的实施,为更多尚未盈利的创新药企业提供了获得长期融资的机会,使得社会资本市场可以参与创新药行业的投资与发展,为创新药行业提供了更多的资金支持。

同时,未来随着老龄化进程的加快,医药行业会是我们不可或缺的保障,高端创新药的需求也将与日俱增。新冠肺炎疫情的蔓延也在一定程度上增加了市场对于创新药的需求和重视。多个因素驱动,国内创新药行业市场规模或将在未来很长一段时间内持续快速增长。

市场预计2018年至2023年,中国创新药行业将保持18.5%的年复合增长率继续快速增长,到2023年,国内创新药市场规模将达到2500亿元人民币以上,国内创新药行业发展形势大好。

图:国内创新药行业市场规模及预测

数据来源:Wind,头豹研究院,2019-2023年为预测数据。

在当前环境下,同时处于政策支持红利期和药企转型升级关键期的创新药行业长期投资价值显现。跟踪创新药行业代表指数的广发中证创新药ETF(515120)可谓发行、上市正当时!

高ROE的好赛道

投资指数基金,需要了解具体跟踪的指数。那么,广发中证创新药ETF(515120)跟踪的CS创新药又是怎样的一个指数呢?

据了解,CS创新药选取主营业务涉及创新药研发的上市公司作为待选样本,按照市值排序选取不超过50家最具代表性公司作为样本股,反映创新药产业上市公司的整体表现。

首先,从收益表现来看,从2014年底至2020年10月16日,CS创新药的表现仅次于食品饮料行业,超越了其他所有申万一级行业,历史表现不可谓不强势。同时,CS创新药甚至大幅超越同属医药板块的医药生物(申万)指数,历史和年化累计收益几乎为医药生物(申万)指数的两倍。

表:与市场其他行业指数收益对比

数据来源:Wind,统计区间为2014年12月31日至2020年10月16日。过往业绩不预示未来收益,基金投资有风险。

其次,从回撤表现来看,CS创新药与市场同属大医药板块的化学制药(801151.SI)、中药(801155.SI)、医疗器械(801153.SI)、医药商业(801154.SI)等子板块以及综合类的中证医药(000933.SH)、全指医药(000991.SH)、中证医疗(399989.SZ)等进行逐年的横向对比,历史表现表现最好,排名第1。值得注意的是,中证创新药产业指数在取得较高历史收益率的同时,其历史最大回撤却是所有8只大医药板块指数中最低的,可以说CS创新药指数是本来就具有防守属性的医药板块中防守属性最好指数之一,可谓大医疗板块“皇冠上的明珠”。

最后,从成长性来看,CS创新药在选股层面更加注重个股的研发投入指标,具有高ROE的特点。

根据2020年半年报,CS创新药指数成份股在研发投入上的占比中位水平显著优于大医药板块的其他指数。对于强调研发创新的医药板块来说,研发占比高就意味着未来有更大的可能性获得技术方面的优势,更具竞争力。因此,相较于医药板块的其他指数,CS创新药中的龙头企业或将在未来进一步扩大竞争优势。

统计2020年半年报中各个医药板块指数的净资产收益率情况,结果显示,CS创新药指数ROE为12.12%,仅次于医疗器械,优于其他指数,这也显示出A股上市的创新药企业基本面状况整体较好,业绩稳定。

图:市场医药板块指数ROE对比

数据来源:Wind,截至2020年半年报。

医药行业本身的专业性,普通投资者选个股难度加大,聚焦创新药的ETF是最优选择之一。2021年1月4日,广发中证创新药ETF(515120)将在上交所正式上市。

指数基金“百宝箱”

在近两年的结构性上涨行情中,公募基金以专业的主动管理能力,为投资者实现了大幅超越指数的回报,其中广发基金的表现格外引人注目。在业内人士看来,整体亮丽的成绩得益于广发基金培养了一支注重基本面研究、经验丰富、风格多元的投研团队。

广发中证创新药ETF(515120)的基金经理罗国庆,是一位投研老将。曾任深圳证券研究员,华富基金产品设计研究员、产品经理及量化研究员,广发深证100指数分级证券投资基金基金经理(自2015年10月13日至2020年5月25日)、广发中证医疗指数分级证券投资基金基金经理(自2015年10月13日至2020年8月25日)。现任广发基金管理有限公司指数投资部副总经理。

自2008年推出第一只指数基金以来,广发基金在指数投资领域已深耕十年。目前,广发基金指数百宝箱已经形成以权益指数为主、债券指数和海外指数兼顾的多层次格局。旗下共有指数基金超过60只,包括宽基、行业、主题、策略等多类指数,从资产类别看覆盖A股、美股、港股、债券等,多项指标排名行业前列,能够满足客户一站式指数投资需求。

指数基金定投更适合长远投资。巴菲特说过:“绝大多投资者无法克服市场先生的情绪影响,对于普通投资者而言,其更适合通过购买指数基金来进行投资。”

指数基金之所以长期来看能取得骄人的收益率,不仅在于指数本身就优选分散投资了优质行业个股,而且指数基金费用相对低廉,长期来看收益可观。

目前境内指数基金仅占公募基金总规模4%左右,相对美国市场35%左右的规模占比,存在较大的发展空间。随着A股市场机构投资者占比增加,投资逻辑也在逐步重塑,指数基金将迎来发展的黄金期。(来源:Bank资管)

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部