基金必读:李少君亲自挂帅!且看三重Alpha策略如何获取超额收益

基金必读:李少君亲自挂帅!且看三重Alpha策略如何获取超额收益
2021年01月06日 18:44 一地基毛666

来源:牛基手册

【收评:指数午后震荡回升 油服板块全天领涨】

财联社1月6日讯,三大指数午后震荡回升,市场分化,3000余只个股下跌,涨幅超9%个股逾60家,整体赚钱效应较差。板块上,油气设服板块全天领涨,抱团主线白酒、光伏、锂电大幅分化,资金流入军工、农业等板块,还有低位低估值的中字头、水泥等板块,有色、造纸、口罩、电力等板块盘中拉升,银行、券商等大金融板块稳定指数,个股上,尾盘在晋控电力地天板刺激下,豫能控股等高标个股有所回暖,此外,资金继续抱团海螺水泥中国中车等低位龙头,出现高低位切换。盘面上,油气设服、造纸、水泥等板块涨幅居前,第三代半导体、养殖业、港口航运等板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨0.63%,报收3550点;深成指涨0.26%,报收15187点;创业板指涨0.55%,报收3115点。沪股通净流入18.69亿,深股通净流出16.33亿。

【券业首只FOF参公大集合即将面世,李少君亲自挂帅!且看三重Alpha策略如何获取超额收益】

我们很容易理解那些过往业绩较差的基金大概率会缺少阿尔法,但事实上过往业绩好的基金也不一定就有阿尔法。经过大量的基金业绩归因的相关研究后,我们发现,很多历史业绩非常好的基金的收益主要来源于风格或行业(Beta)的极端偏离,并不具有显著的个股选择能力(Alpha)。

我们都知道在A股风格以及行业轮动非常的多,因此这类基金业绩的持续性通常并不好。相对的,那些业绩好,但收益主要源于阿尔法的基金的业绩稳定性更强。

为了挑选具有超额阿尔法的基金,我们采用定量结合定性的方法。首先通过定量模型挖掘出过去业绩稳定,具有显著超额阿尔法的基金;其次,通过调研进一步了解基金经理的投资理念、投资方法、个股投资思路等;最后,定量结合定性,筛选出最优秀的、具有稳定阿尔法的优秀基金和基金经理。(券商中国)

【券商股节后开门红 为何游资和北上资金都在关注这只标的?】

券商股在2021年元旦前后的几个交易日中的表现,可以说,“吸人眼球,但好股依然是那几只”。需要注意的是,方正证券有“成妖”之势,其先是领涨板块,然后又有领跌表现。那么,形成这种现象的原因是什么呢?

具体到方正证券,其1月4日的涨幅高达8.10%,1月5日收跌7.40%,在49家券商股中跌幅居首(见图1)。分析来看,这或与部分短期资金参与有关。

据上交所2021年1月4日的数据显示,在2020年12月30日至2021年1月4日连续三个交易日内,方正证券的涨跌幅偏离值累计达到了20%,因此公布了其龙虎榜情况。据记者梳理,方正证券的“买二”、“买三”、“买四”和“买五”均为游资席位,其中游资净买入规模在买入前五中占比38.61%。此外,“卖二”和“卖四”也均为游资席位(证券市场红周刊)

南极电商跌6.4% 汇添富中欧等超30家基金共持有34036万股】

1月6日,南极电商开盘震荡向下,截止发稿时间,跌幅6.4%,报价10.38元,据媒体报道,电商龙头股南极电商开年连续跌停,再次引发财务造假质疑。查阅wind基金三季报,社保基金、保险公司、陆股通、基金等机构共持有75,105.25万股,其中,超30家基金共持有34,036.90万股。

WIND数据显示,2020年三季报,汇添富基金14只产品共持有12,289.01万股,中欧基金3只产品共持有5,148.59万股,南方基金14只产品共持有4,764.95万股。若按今日开盘11.31至今日发稿时报价估算,汇添富基金或浮亏1.14亿元,中欧基金或浮亏4788万元,南方基金或浮亏4431万。(新浪财经)

【部分中小公募“掉队” 权益类基金全年“零发行”】

2020年,“炒股不如买基”再度得到印证,公募基金发行规模水涨船高,全年新基发行量超过3万亿元,股票型、混合型基金发行量占比过半。不过,一些中小基金公司却并没有感受到“基金大年”的温暖,部分公司甚至全年权益类基金“零发行”。

Choice数据显示,2020年作为权益类“大年”,股票型、混合型基金发行总量超过1.6万亿元。全年来看,爆款基金频现,共计出现了177只“日光基”(不同份额分开计算)。

在如此发行浪潮下,却有不少中小基金公司没赶上“快车”,发行节奏截然相反。若按基金成立日来看,去年成立新基金数量在3只及以下的公司竟有30家。这些中小基金公司中,还有一些甚至完全无缘权益类基金发行。(上海证券报)

【投资大咖为何频频提示短期风险?基金发行成“新子弹”主要来源】

随着沪指站上3500点,贵州茅台及“油茅”“猪茅”等各种“茅”的股价相继创出历史新高,市场上提示风险的声音也渐渐多了起来。

从北向资金的流向也可以一窥端倪。数据显示,1月5日,北向资金买入747.2亿元,卖出791.6亿元,总体净卖出44.4亿元。其中,净买入金额靠前的行业包括:非银行金融、建材、农林牧渔、消费者服务、交通运输;净卖出金额靠前的行业有食品饮料、通信、电子、医药、有色金属

虽然短期谨慎,对市场的长期走势,业界普遍表示乐观。安信证券研报显示,A股的风险收益比仍具备吸引力,居民资金入市成为大势所趋,A股走向机构化以及资本市场释放改革红利的中长期逻辑没有发生变化。而短期看,投资者普遍担心偏高的估值、收益期望的下调、A股行情走弱等潜在因素或将影响基金发行热度与赎回状况。(上海证券报)

【太疯狂!一天吸金130亿 又有新基金炸了!更有基金开年火爆 飙上热搜!】

2021年刚刚开年,基金就登上微博“热搜”,众多投资者在微博晒出基金收益,甚至不少人士认为“基金涨得有点心慌”。可以说,确实到了全民投资基金的时代。

与此同时,爆款基金也层出不穷。在1月4日出现四只基金一日售罄的盛况之后,来自渠道消息称,1月5日进入发行的银华旗下新基金也一日售罄,吸引来130亿的认购资金。可以说,在市场红火的背后,爆款基金正在排队入场,也给市场带来增量资金(东方财富网)

【茅台站上2000元!开年就“喝酒吃肉” 消费基金还能投吗?】

截至1月5日收盘,食品饮料板块中的多只个股掀起涨停潮,多数为乳业个股。酿酒板块方面,贵州茅台自前一日盘中突破2000元之后,继续创下新高,收盘价达到2059.45元,成为A股历史上首只真正意义的2000元股。此外,多只白酒和啤酒个股当日涨幅超5%。

消费股延续了2020年的良好表现,在2021年伊始掀起一波“喝酒吃肉”行情。从近几日行业表现来看,农牧饲渔板块也走出强势上涨行情,其中部分猪肉股涨停,多只猪肉股涨幅超15%。

消费是众多机构在2020年集体抱团的板块之一。有机构投资者认为,此行业板块更具有长期投资价值,尽管部分个股估值较历史水平偏高。(国际金融报)

【购买自家基金 竟暴赚1.3亿 运气还是实力?公募自购基金41亿 46%资金却“错投”债基】

数据统计显示,在过去的一年间,总计有超过100家公募基金公司购买自家基金产品,自购基金的资金规模高达41亿,创下公募基金历史上自购基金的新纪录。

从自购基金的次数看,数据显示,在过去一年内,天弘基金自购基金次数最多,达到22次,创金合信基金和易方达基金公司为11次,南方基金紧随其后,年内自购次数为10次。从自购的资金规模看,建信基金公司自购规模最大,接近2.7亿,平安基金自购资金规模为2.45亿。

根据基金公司买自家基金的偏好看,其中偏股混合型基金规模为16亿,股票型基金规模为4.6亿,债券型基金规模接近19亿。基金公司自购基金中约46%的资金投向债券型基金,从某种程度上暗含了基金公司对A股市场存在较大分歧,或对权益类的市场走势估计不足。(券商中国)

【出名要趁早!“翻倍基”管理者平均从业年限不足5年 他们爱买些什么?】

数据分析显示,2020年管理出“翻倍基”的55位基金经理,平均从业年限为4.9年,其中约62%从业经历不足5年。管理百亿级基金的基金经理中,也有超38%从业经历不足5年,年轻一代的基金经理正逐渐在投资行业崭露头角。

结合估值性价比来看,消费板块个股多数估值较高,而科技板块在调整后性价比相对合适,此外部分高景气度的制造业如光伏、新能源车等也持续受到政策关注,而5G目前正值设备端向应用端扩散期,周期仍在上行。消费、科技作为驱动经济的核心方向,预计中长期仍将继续保持被基金超配的格局,但基金超配的方向或向部分高景气度的制造业龙头扩散。(上海证券报)

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