南玻A
重点机构：景林资产、高毅资产、嘉实基金、兴证全球基金、中欧基金
调研摘要：
问:公司上半年经营情况
答:公司上半年经营情况良好,刚刚披露了半年报业绩预告,受益于浮法玻璃需求旺盛,价格坚挺上扬,以及电子玻璃及显示器件业务利润快速大幅提升,预计公司2021年度上半年利润13.05-14.3亿元(公司一季报利润为5.73亿元),与上年同期利润3.92亿元相比,同比净增长233%-265%。
问:电子玻璃业务发展情况
答:上半年电子玻璃业务受益于高端盖板玻璃销量提升、ITO原片玻璃价格上涨以及新产能清远二线释放贡献,利润同比快速大幅提升,已大幅超过去年全年利润水平。今年在二代高铝产品上公司咸宁基地对KK6也进行了小改款,推出KK6plus系列,进一步提升抗跌落和耐划伤性能,提高产品竞争力与综合售价水平,下半年咸宁将转产KK6plus系列产品。高铝三代KK8产品的下游企业验证顺利推进,清远一线预计今年底或明年初点火复产,生产KK8产品。
券商研报：
彤程新材
重点机构：睿远基金、兴证全球基金
调研摘要：
问：公司目前几个主要生产建设项目的推进情况?
答：公司可转债募投项目主要为10万吨/年可生物降解材料项目(一期)、60000t/a橡胶助剂扩建项目,目前进展为:1、10万吨/年可生物降解材料项目(一期),已顺利开工,计划年内机械竣工,2022年初投料试生产,2022年投产;2、60000t/a橡胶助剂扩建项目为橡胶助剂产能扩建项目,包含3.9万吨辛基酚醛树脂、5000吨光刻胶用电子级酚醛树脂、0.2万吨烷基酚、0.3万吨间苯二酚母胶粒、改造产线生产2.1万吨烷基酚醛树脂。目前项目顺利推进中,2021年下半年投产。另外还有光刻胶基地一期项目:1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目,已经顺利开工建设,正在积极推进项目进度。新型高效加氢裂化催化剂生产装置项目,1.2万吨/年,包含0.8万吨异辛酸钼、0.4万吨钼酸,按计划推进,目前已经拿到试生产许可。
问：公司子公司彤程电子控股的北京科华和战略持有的北京北旭的行业地位?
答：北京科华微电子是本土半导体光刻胶龙头企业,唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司,拥有KrF(248nm)、g线、i线、半导体负胶、封装胶等产品,是中国大陆销售额最高的国产半导体光刻胶公司,KrF光刻胶国家02专项的承担单位,是国内第一家可以批量供应KrF光刻胶给本土8寸和12寸的晶圆厂客户。2014年开始就商业化批量供应中芯国际,目前北京科华已同国内大部分半导体客户建立了战略合作关系,北京科华的KrF光刻胶已经批量供应国内主要的12吋、8吋晶圆工厂,如中芯国际、华力微、长江存储、武汉新芯、华虹半导体、士兰集科、合肥视涯、华润上华等等。北京北旭电子是中国显示面板光刻胶龙头企业,是中国第一家TFT-LCDArray光刻胶生产商,2012年TFT-LCD光刻胶项目竣工并量产,也是中国最大的液晶正性光刻胶本土供应商,在京东方占有TFT-正性光刻胶40%以上的市场份额。
券商研报：
华熙生物
重点机构：曲萍（高毅资产）、刘畅,朱子君,洪流,徐颖婷（嘉实基金）
调研摘要：
Q:公司的底层科技力?
A:公司致力于打造平台型生物高新技术企业,以透明质酸为起点,通过生物科技研发平台、产业转化平台以及市场转换平台,全力打造以透明质酸为核心的系列生物活性物产品的市场竞争力。开发包括功能糖、氨基酸这两大类物质,聚焦在医药级、外用级、食品级三个领域,应用到生命健康的方方面面。这是公司的定位和使命,即让每一个生命都是鲜活的。从研发端出发,公司注重基础研究、应用研究等底层科技。除了内部创新研发,公司还与外部科研院校共同开展研发工作,5月与中科院天津工业生物所成立的创新中心,研发的产品通过公司的中试平台进行产业转换。如果没有中试平台,研发就只能停留在物质发现上。华熙生物核心是要打好中试转换平台,将研发成果转化变成市场产品。从科学理论到技术成果到终端产品,在市场上取胜还是要靠品牌的打造。这就是华熙生物的底层逻辑:依托科技力,打造产品力,塑造品牌力,从而获得竞争力,使企业真正具备免疫力。
Q:原料端的价格策略?
A:透明质酸世界看中国,中国看山东,山东看华熙,公司在透明质酸领域已经牢牢占据技术领先优势。华熙生物不会去打价格战,公司除了拥有强大的产品力,也靠除产品之外的服务和解决方案赢得客户,帮助拥有共同价值观的客户共同成长,携手前行。
券商研报：
