这真的是重磅数据汇总了。
近期，我们根据ifind、choice等数据库整理了43位明星基金经理管理的232只产品的持仓数据。
数据不仅包括基金的前十大重仓股，还有上市公司季报公布的基金非重仓股，而且还标注了“减持、增持、持平、新进”。
有个细节需要注意，43位明星基金经理管理的232只产品，重仓股只涉及438只，说明明星基金经理们的品味较为相似，但也可以说这438只股票是市面上质地最好的股票，实属“抄作业”的最佳标的。
“抄作业”的难点在哪？
目前A股已经有接近5000只股票，对于股票投资者来说选股工作工程量很大。
所以，市场上派生出“抄作业”明星基金经理的流派，试图复制明星基金经理的业绩。
这是一个很讨巧的思路，因为明星基金经理的选股有公募基金专业的投研团队支撑，而他们敢于重仓的股票又往往代表自己极为看好，总的来说股票的质地普遍较高。
不过遗憾的是，就结果而言很多人“抄作业”并不成功。笔者觉得原因主要有两点：
第一，不够了解基金经理的投资风格
我们经常说，“只有可复制的投资策略，才有可复制的投资利润”。复盘一些优秀的基金经理的交易记录可以发现，买点和卖点其实存在共性。
如果投资者想要抄基金经理的“作业”，要先要了解基金经理的投资风格，基于基金经理的投资风格来判断这只股票在他的买点还是卖点。
基于这个原因并不是每一只股票都可以“抄”，如果你“抄”到卖点上，那亏钱不是很正常吗？
笔者觉得最容易“抄作业”的基金经理是深度价值派，他们买入的时点往往是估值底部，卖出的时点在估值顶部，这是一个比较容易把握的趋势。
而且即便买错了，因为有估值作为保护，亏损的幅度也不会很大。
最难“抄作业”的基金经理是成长派，他们希望捕捉企业成长的钱，如果企业质地足够好，增长性足够确定性，往往会忽略短期波动。
比如说傅鹏博，虽然熊市表现的并不好，但复盘他此前长期持有的股票，往往能有数倍的利润，像艺术品一样。
但是面对如此长的周期，如此大的波动，别说是普通投资者，就算是机构投资者也很难接受。
其二，自己的投资没有章法
有的投资者有一定的功底，了解基金经理，会根据基金经理的投资风格对他们持仓进行一遍精选，然后再基于自己的投资逻辑来操作，笔者的“抄作业”基本也是这个思路。
如果这种“站在巨人的肩膀上”的投资方式还不能保持较大概率的盈利，那就只能自己找原因了。到底手艺不精？纪律不严？还是什么原因。
当然，如果你没有办法解决这些问题，那还是建议大家踏踏实实的买基金好了。
简要分析持仓数据
明星基金经理的持仓很有指导意义，因为他们是这个市场上判断最为准确的一批人。
一方面，可以根据明星基金经理们的行业切换来分析他们对于未来风向的判断。
另一方面，这次整理的43位明星基金经理涉及232只产品，但是涉及到的个股只有438只，说明明星基金经理们的品味较为相似，但也可以说这438只股票是市面上质地最好的股票，实属“抄作业”的最佳标的。
1、行业：食品饮料被大幅度减持
从持仓整体数据来看，食品饮料、电力设备、电子、医药生物和汽车持仓最重的5个行业。
不过食品饮料未必值得关注，因为他们同时也是明星基金经理们重要的减持方向。
电力设备和汽车是分歧最为严重的行业。这个行业面临的矛盾点在于，未来充满希望但当下估值过高。
从减持、增持和新进的角度来看，医药生物行业依然最值得期待，基金经理们减持的力度最轻，新进和增持的力度较大。
个股方面也反应了相同的问题。在3季度有36只基金减持贵州茅台、17只基金减持五粮液和泸州老窖，15只基金减持汾酒。
在新进和增持上，宁德时代分别被21只基金新进和29只基金增持，考虑到他还被24只基金减持，市场对于宁王的“拧巴”情绪可见一斑。
在基金较为看好的医药行业，爱尔眼科、药明康德、凯莱英、同仁堂、迈瑞医药等倍增持幅度较大。
出人意料的是，保利发展、万科A和金地集团被不少基金抄底，目前这个行业还存在一些疑问，周期拐点并不明确。
