4月26日，久祺股份(300994.SZ)举行业绩说明会。说明会上，泡财经提问：“公司2023年销售毛利率增长的原因是什么？”
久祺股份董事长李政回答：“公司2023年度毛利率增长的原因如下：1.公司产品结构优化升级对毛利率有正面影响。2.汇率因素。3.海运费等成本的下降。”
公司2023年销售毛利率为15.03%，相较上年同期增加了1.49个百分点。
久祺股份主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售，主要产品覆盖全系列自行车，同时也有部分自行车零部件，自行车装备骑行服饰及其他贸易。公司现已成为国内主要的自行车产品出口商之一，旗下产品远销全球五大洲80多个国家和地区。
目前，公司拥有“JoyStar”、“HILAND”、“Logan”、“小趣”、“DRBIKE”、“STITCH”、“cycmoto”、“久祺”、“祺娃娃”等多个国内外品牌。
不过，因海外市场需求较弱，公司自行车、摩托车及配件收入发生下降，2023年实现收入同比下降15.64%至20.03亿元，该业务营收贡献率为99.86%。
进一步往下传导，久祺股份业绩承压。2023年，公司实现营收20.06亿元，同比减少15.57%；归母净利润1.06亿元，同比减少36.57%；扣除非经常性损益的净利润9097.41万元，同比下降40.78%。
不过，2024年第一季度，公司盈利能力在修复。其中，营收同比增长8.69%至5.29亿元，归母净利润同比增长55.06%至2149.38万元，扣除非经常性损益的净利润同比增长77.55%至1901.07万元。
久祺股份将归母净利润增长归结为“营收增加及汇兑损益同比增加所致”。
国盛证券4月22日研报分析指出，伴随海外库存优化，预计公司订单自2023年底已逐步回暖，2024年第一季度收入同比/环比修复；第二季度下单旺季，预计持续改善。
本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。
