浑水调研·挖掘上市公司价值，揭开资本市场真相
撰稿|浑水研究院市值研究中心 赵士勇
本来计划在6月10日公布年报的天泽信息（300209）又难产了，原因是主要子公司有棵树财务人员出现反复发热状况自行隔离，导致审计机构无法按时进场开展审计。而就在今年，包括天泽信息实控人、无锡富豪孙伯荣在内主要股东纷纷撂挑子，原先被收购的有棵树董事长肖四清却上位成为天泽信息实控人，这出“反噬”大戏着实让资本市场大开眼界。
年报二度难产
早前，公司于4月27日公告，公司无法在4月28日前完成2019年年报披露相关工作，将披露时间延期至不晚于6月10日。
上市公司当时解释称，有棵树对公司合并报表的影响较大、收入占比约80%。而有棵树的数据量较大，数据整理耗时较长，其员工无法及时复工以筹备2019年审计所需相关资料等。
然而到6月9日，公司又公告称，子公司有棵树财务部1名员工5月初出现反复发热症状并遵医嘱自行隔离。公司聘请的审计机构苏亚金诚会计师事务所未完成必要的审计程序。天泽信息表示，公司拟将2019年年报披露时间延期至不晚于6月30日。
天泽信息位居南京建邺区，刚开始上市时主营车联网IT服务。2018年10月，公司以34亿对价收购跨境电商企业有棵树，成为当时创业板最大并购案，并且后者还签下一份大号“对赌协议”。
在2017年收购公告中，有棵树承诺2018-2020年扣非净利润分别不低于2.6亿元、3.3亿元和4.1亿元，三年合计10亿元净利润。
天泽信息财报显示，2018年有棵树实现净利润2.67亿，贴线完成第一年业绩承诺。
而2019年是有棵树被收购的第二年，能否顺利完成业绩承诺备受关注。
不过天泽信息2月份发布的2019年年度业绩快报显示，2019年公司实现营业总收入44.63亿元，同比增加398.16%；归属于上市公司股东的净利润1.17亿元，同比增加386.60%，公司称主要贡献就来自有棵树。
苏亚金诚所在其出具的《再次延期有关审计事项的专项说明》中表示，根据审计计划安排并经有棵树确认，有棵树应在5月10日前提供审计所需的所有重要审计资料。
由于有棵树未能按时提供上述资料，苏亚金诚所表示自己的审计范围受到重大限制，无法在原定时间内实施必要的审计程序并获取充分、适当的审计证据。同时，其表示由于天泽信息及有棵树董事会尚未批准拟公布的财务报表，导致其无法按期出具相应的审计报告。
孙伯荣让位肖四清
正是因为有棵树的贡献，天泽信息的业绩才算“咸鱼翻身”。然而就在眼看着公司蒸蒸日上的时候，公司原实控人、无锡富豪孙伯荣却要“撂挑子”了。
据天泽信息披露，公司控股股东中住集团、实际控制人孙伯荣计划于2020年7月3日~2021年1月2日内，合计减持其所持公司股份不超过2518.04万股（占公司总股本比例不超过5.91%）。其中，中住集团计划减持1468.85万股，孙伯荣计划减持1049.18万股。
在此之前，中住集团、孙伯荣于5月下旬与潇湘鑫晟基金达成协议，中住集团拟向潇湘鑫晟基金协议转让持有的天泽信息股份852.34万股。同时，中住集团与肖四清签署了《表决权委托协议》，中住集团拟将其所持天泽信息5356.5万股股份(占公司总股本的12.57%)的全部表决权、提名和提案权等权利委托给肖四清行使。
通过这个操作，肖四清将合计拥有天泽信息1.02亿股股份对应的表决权，成为上市公司新任实际控制人。
肖四清
而之所以孙伯荣要“撂挑子”，主要还是因为他自身的资金链紧张，以至于去年连当初承诺增持的钱都拿不出来。
除了孙伯荣和中住集团外，其他主要股东也是纷纷立场。
5月8日，天泽信息曾披露，公司第四大股东刘智辉的一致行动人李前进计划在6月1日~11月30日内减持公司股份不超过88.07万股。3月3日，公司公告称，持股5%以上的股东、董事长陈进出具《关于减持公司股份计划的函告》。陈进计划在3月25日~9月24日内减持公司股份不超过672.54万股。
而早在去年12月，刘智辉曾通过天泽信息发布公告称，其计划在2020年1月20日~7月19日内对其质押的部分公司股票进行违约处置，拟处置股份数量合计不超过839.35万股。
从深圳华强北起家的肖四清，经历在新三板的消磨之后，如今从当年的被收购对象，成功“反噬”成为天泽信息的新主人，这样的操作可谓华丽丽。
或许很快我们将看到，天泽信息的证券简称要改名“有棵树”。
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