撰稿|浑水调研 何离
4月8日，苏州久美玻璃钢股份有限公司撤回创业板IPO申请文件，这是自去年12月份以来的第16家撤单的IPO申报企业。除此之外，同期还有26家江苏公司中止审查。
针对IPO申报企业质量问题，江苏证监局近期召开辅导监管工作座谈会，要求各中介机构和拟上市公司全面认识、准确把握股票发行注册制改革的基本内涵，树立信息披露第一责任人意识，切实提高信息披露质量，杜绝“带病闯关”！
撤单潮蔓延
数据显示，自今年以来，已经有77家IPO排队企业因撤回申请而终止审核，共涉及31家保荐机构。
作为IPO大户，这股撤单潮也同样蔓延到江苏省。浑水调研根据WIND数据统计，自2020年12月到今年3月底，江苏已经有16家排队企业撤回申报材料，这个数量在各省区排名前列。
另外，江苏还有26家公司因各种原因中止审查。而这些撤单和中止的企业全部为创业板和科创板申报企业。
浑水调研注意到，4月8日刚刚撤单的苏州久美玻璃钢股份有限公司（下称“久美股份”）就曾因信披问题遭到两轮问询，此外其中介机构履职亦存在瑕疵。
4月6日晚间，证监会集中公布了29条投行业务违规处罚信息，对发行人核查不充分、内部控制有效性不足等行为采取监管措施。
上述处罚信息涉及中信建投证券、中信证券、海通证券、中金公司、国金证券、东方证券、五矿证券等10余家券商。
其中，券商违规行为多集中于对发行人核查不充分、内部控制有效性不足、未勤勉尽责督促发行人等。相关业务负责人也被采取监管谈话、出具警示函等行政处罚。
杜绝“带病闯关”
4月7日，据江苏证监局网站披露，该局近期召集了下属内部分证券公司、会计师事务所等中介机构和拟上市公司负责人开了一次座谈会。
座谈会上，江苏证监局负责人要求各中介机构和拟上市公司全面认识、准确把握股票发行注册制改革的基本内涵和“一个核心、两个环节、三项市场化安排”的注册制架构，悉心研读、认真领会易会满主席在中国发展高层论坛圆桌会上的主旨演讲精神，支持改革、呵护改革。要求保荐机构勤勉尽责，提高执业能力，提升服务水平，提高团队素质，切实做好辅导工作。要求拟上市公司全面理解注册制与提高上市公司质量的关系，牢固树立法治意识、诚信意识、自律意识，健全公司治理结构，提高规范运作水平，树立信息披露第一责任人意识，切实提高信息披露质量，杜绝“带病闯关”。
中国证监会主席易会满曾在中国发展高层论坛上公开表示，对于IPO高比例撤回现象，据初步掌握的情况看，并不是说这些企业问题有多大，更不是因为做假账撤回，其中一个重要原因是不少保荐机构执业质量不高。
据浑水调研统计，截至2021年一季度末，浙江省申报IPO企业数量为28家，广东省为25家，江苏省为20家，三省合计为73家，占总申报数量的54.89%。
2021年1月31日，中国证券业协会以抽签方式，确定对2021年1月30日前受理的20家科创板和创业板首发企业进行信息披露质量检查。截至目前，20家被抽中现场检查的企业中，16家撤回材料终止审核，撤回率高达80%。
不能“一撤了之”
可是撤单就算完事了吗？并不行！
证监会主席易会满强调，从目前情况看，不少中介机构尚未真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，还在‘穿新鞋走老路’。证监会正在做进一步分析，对发现的问题将采取针对性措施，对“带病闯关”的将严肃处理，决不允许一撤了之。
上交所科创板网站日前公布了关于对上海博科资讯股份有限公司（下称“博科资讯”）予以监管警示的决定。经查明，博科资讯在首次公开发行股票并在科创板上市申请过程中，存在信息披露不规范情形。
值得一提的是，博科资讯之前已经撤单几个月了，有关部门对其进行现场核查的结果出炉，还真被发现两大问题：主要供应商为关联方被公司隐瞒；多次向持股5%股东关联方进行资金拆借未披露。
此外，博科资讯还存在营收账款账面余额占营收比例偏高，经营现金流持续为负，且存在未弥补亏损3亿元等问题。
监管层表示，对于现场检查进场前撤回的项目，如发现存在涉嫌财务造假、虚假陈述等重大违法违规问题的，保荐机构、发行人都要承担相应的责任。绝不能“一撤了之”，也绝不允许“带病闯关”。
除了博科资讯之外，另一家拟上市公司大汉科技也在撤回IPO申请后被深交所出示监管函，大汉科技的两名保荐代表人徐懿、牟英彦同时被深交所出示监管函。
但是对于这么多撤单企业，证监会是不是有足够的人力精力去挨个核查，也是个问题。实际上撤单被查的风险肯定要远远小于“带病闯关”的。
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