1美元“甩卖”国外孙公司,模塑科技收问询函

1美元“甩卖”国外孙公司,模塑科技收问询函
2021年09月24日 09:24 浑水调研

作者|李肖

一周前,无锡上市公司模塑科技对外披露,由于在美孙公司“美国名华”亏损严重,公司拟以1美元将其出售。

出于好奇心,深水财经社当时曾结合公司公告撰文探讨了这件事:去美国投资五年,江阴这家公司如何把1.86亿美元玩没的?与此同时,部分媒体纷纷跟进,大批投资者也争相提出质疑:公司此举是否涉嫌转移资产?

就在悬而未决之时,923日,模塑科技收到了深交所问询函,针对公司出售美国名华的计划,深交所提出了包括美国名华涉及到的8100万美元债权债务、投资金额前后不一致等5个方面的问询。

 

投资金额不一致

问询函中,深交所提出了五大方面的疑问,有些方面更是进行了深入的质疑。

比如,根据公司披露,截至2021 911 日,公司对美国名华的实际投资额为1.86亿美元,其中发行可转债募集2.79亿元。

深交所首先要求公司结合历次增资的背景和原因,说明前期未对美国名华计提减值准备而本次出售的原因,并补充报备出资协议和外管局转款证明。

其次,要求公司对比同产能可比公司投资规模,说明上述投资合理性,补充披露成立以来美国名华所有者权益变动表、本次交易的评估报告和审计报告。

更重要的一点,公司方披露的投资总额与可转债募集说明书预计总投资额、无锡发改委备案的投资金额不一致。

故而要求模塑科技说明不一致的原因,是否审慎投资,是否履行相应审议和审批程序。请保荐机构发表核查意见。

 

美国名华涉及8100万美元债转股

根据评估报告,评估师对美国名华采取的评估方法为资产基础法,其资产评估值为1.7亿美元,负债评估值为1.11亿美元,最终评估值为-385.20万美元,其中长期股权投资账面净值为,评估值为-438万美元。

值得一提的是,本次资产出售交割生效条件中包括美国名华需完成8100万美元股东债转股。

由于该部分债转股细节不明晰,深交所要求模塑科技补充说明上述8100万美元债权债务关系、来源,完成债转股后对美国名华净资产的具体影响,是否对评估结果产生影响

根据定义,资产基础法是采用一种方法或多种评估方法,根据企业资产扣除负债后的价值确定经营组合、企业所有者权益或企业股票价值的常用评估方式。

结合美国名华子公司的注册登记材料,补充说明本次交易的长期股权投资的评估方法、评估结果及相关参数,是否符合资产评估准则。

除此之外,针对公司多次向美国名华的增资行为,深交所提出,要求模塑科技结合历次增资的背景和原因,说明前期未对美国名华计提减值准备而本次出售的原因,并补充报备出资协议和外管局转款证明。

更令人叫绝的是,要求对比同产能可比公司投资规模,说明上述投资合理性,补充披露成立以来美国名华所有者权益变动表、本次交易的评估报告和审计报告。

也就是说,美国名华值不值得增资?模塑科技是在什么情况下进行增资的?如果美国名华多年持续亏损的话,公司还进行这些追加投资真的合理嘛?

总的看下来,深交所的问询函十分详细,关注的问题也都是公司在出售计划中没有详细披露的关键点。接下来模塑科技会作何回答,甩卖计划又能否继续进行,深水财经社会继续保持关注。

有趣的是,根据东方财富Choice数据显示,近一年,共有1033只股票收到1975次问询函,其中681次第二日股价上涨,1179次股价下跌模塑科技的命运又将会是如何呢?

(深水财经社授权浑水调研独家转载,转载引用请注明出处)

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