江化微又卖壳,广东、山东国资组团扫货,江苏上市公司咋这么香?

江化微又卖壳,广东、山东国资组团扫货,江苏上市公司咋这么香?
2021年11月23日 15:14 深水财经社

作者| 深水财经社 卜泰东

继广州国资入主苏交科、珠海港入主秀强股份、山东济宁国资入主恒润股份之后,又一江苏上市公司可能被异地国资收入囊中。江阴上市公司江化微日前公告,拟通过 " 股权转让 + 定向增发 " 实现控制权变更,淄博星恒途松控股有限公司将成为新的控股股东,其背后的淄博市财政局将成为新的实际控制人。

 

江化微拟易主山东淄博国资

江阴上市公司江化微主营超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等湿电子化学品的研发、生产和销售,2017年4月在上交所上市。其产品主要适用于平板显示、半导体及LED、光伏太阳能以及锂电池、光磁等电子元器件微细加工的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜等制造工艺过程。公司也是今年工信部评定的第三批国家级专精特新小巨人企业。

根据公司11月19日公告,公司股东殷福华、季文庆以及镇江杰华投资与淄博星恒途松签署股份转让协议,拟将占总股本11.46%的公司股票转让给淄博星恒途松,转让总价为6.7亿元。与此同时,淄博星恒途松还将以7亿元现金认购公司非公开发行的3474万股股票,占发行后总股本的15.06%。

定增完成后,淄博星恒途松将以24.79%的持股比例成为公司新的控股股东,其背后的淄博市财政局将取代殷福华,成为新的实际控制人。

公告显示,淄博星恒途松今年9月24日刚刚成立,由淄博市城市资产运营有限公司间接控制。淄博市城市资产运营有限公司旗下控股、参股企业达52家,仅控股企业就有20余家,涵盖投资、房地产、交通、公共服务、文旅、农业等多个行业。其参股公司中则包括多家医院,以及山东金岭矿业、齐商银行、中泰证券、太平洋保险等。

去年,淄博市城市资产运营有限公司营收和净利润分别达到64亿元和4.3亿元,其总资产则达到101.5亿元。

淄博星恒途松在《详式权益变动报告书》中表示,基于对上市公司价值及其良好发展前景的认同,通过本次权益变动取得江化微的控制权,并表示认同江化微的主营业务和发展目标,在未来12个月内无改变上市公司主营业务或者对主营业务作出重大调整的计划。

江化微方面则表示,引入淄博星恒途松作为控股股东,将优化公司股权结构,提升和挖掘公司资产潜力,促进上市公司未来持续健康发展。

上市以来,江化微业绩难言出色。从 2017 年到 2019 年,公司连续三年业绩下滑,直到去年才有所好转,实现了近七成的增长。但今年前三季度,公司业绩再度下滑 35%。

外省国资江苏上市公司

不久之前,就在10月21日,另一家江阴上市公司恒润股份披露,随着公司7413万股非公开发行股份变动完毕,公司控股股东由承立新变更为济宁城投,实际控制人则变更为山东济宁市国资委。

济宁国资入主恒润股份的路径与江化微颇为相似。今年1月底,公司控制人承立新与济宁城投签署协议,拟通过股份转让、表决权委托及放弃,以及上市公司非公开发行股票、济宁城投二级市场增持等一揽子交易,由济宁城投取得公司控制权。过于复杂的交易设置,在交易所问询之下后来做了 " 减法 ",放弃了表决权委托和放弃的部分,济宁国资入主的时间点也随之延后。但时隔大半年,这桩交易最终还是得以顺利完成。

被异地国资收入囊中的,还有南京上市公司苏交科。去年8月,苏交科公告,广州珠江实业集团的一致行动人广州国发基金,拟受让苏交科实际控制人符冠华、王军华所持的5%股份。同时,苏交科拟向广州珠江实业集团非公开发行股票不超过2.91亿股,募资不超过23.9 亿元。定增实施后,原实控人还将分别放弃部分表决权。一系列交易今年9月完成,广州国资最终入主苏交科。

实际上,广东国资一向对江苏上市公司青睐有加。今年4月,珠海港以9.7亿元收购宿迁上市公司秀强股份25%的股权11月11日晚间,秀强股份又抛出定增计划,拟募资不超过9.29 亿元,珠海港将认购其中的25.02%。

南通上市公司润邦股份则在今年6月被广州工业投资控股集团看中,后者拟以12.6亿元收购其20%的股份,成为控股股东。更早之前,还有佛山南海国资拿下了常熟上市公司天银机电的控制权。

山东国资也对江苏上市公司情有独钟。除了江化微和恒润股份,青岛国资旗下的融海资管去年成为常州上市公司天晟新材的第一大股东,但并未取得实际控制权。齐鲁交通一度打算入主金智科技,不过随着前者与山东高速集团合并,交易未能成行;山东省土地发展集团旗下的坤泰资产曾打算入主南京上市公司红太阳,不过最终也未签署正式转让协议。

在业内人士看来,近年随着各地国有资产保值增值以及提高资产证券化率的需求增加,异地收购上市公司股权甚至获取控制权已屡见不鲜,而江苏上市公司整体质地优良,是频频被异地国资看中的重要原因。

不少异地收购同时伴随着 " 取长补短 " 的产业合作。比如收购秀强股份,被认为是珠海港在光伏新能源领域的又一重要布局。而最新消息显示,秀强股份在珠海的落地项目正在筹划中。

另一方面,对于上市公司及实控人本身而言,与国资的结合,不仅可以缓解原实控人的资金面压力,也可以通过国资的身份降低融资成本。

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